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domingo, 27 de octubre de 2013

¿Momento de recuperación de Arcelormittal a medio plazo?

¿Momento de recuperación de Arcelormittal a medio plazo?

Hoy me decido a analizar uno de esos valores que con la crisis no han parado de dar quebraderos de cabeza a sus inversores con caídas continuas y que no han tenido freno hasta el día de hoy, partiendo desde sus máximos precrisis en el entorno de los 60 € en 2008, hasta los 11,67€ en los que cerró esta última semana. Estamos hablando de Arcelormittal, el gigante mundial del acero, cuyo sector, el de materiales básicos, es uno de los más cíclicos del mercado y por lo tanto, uno de los sectores a los que más les beneficiaría una posible recuepración de la economía.  Por ello, y por su mejora técnica sustancial que inició este verano, he elegido este valor en el día de hoy, ya que es uno de los que más me gustan para incorporarse al mercado tras una posible corrección de corto plazo. A la espera de que la presentación de resultados de este trimestre no nos depare una sorpresa negativa (es más cabría esperar una sorpresa positiva), la situación técnica es la siguiente:

Corto plazo:


 

El gráfico diario a corto plazo se encuentra encuadrado en un canal alcista desde que visitara mínimos en los 8,40 y realizara en ese mismo punto un doble suelo, una de las figuras técnicas más fiables y que conlleva implicaciones alcistas para el precio. Tras superar la zona de los 10,40 confirmó la rotura alcista que necesitaba dicha figura y le proporcionaba una gran extensión a las subidas, las cuales se encuentran ahora mismo en el techo del canal alcista que, con muchas probabilidades, impulsará hacia abajo al precio a corto plazo para corregir los excesos. La resistencia más inmediata se sitúa en los últimos máximos alcanzados (12,10€) y el soporte más inmediato en el último techo del anterior gran impulso alcista (11,10€). Ante esta situación, mi escenario más probable, reforzado por un Ibex con pinta de corregir y un volúmen muy alto de contratación en el día de mayor bajada del precio de Arcelor en la última semana, es una caída de la cotización hasta la parte baja del canal alcista, que pasaría por los 10,70 euros aproximadamente, zona en la que creo que se apoyará y volverá a subir con fuerza en próximas fechas. 

Por todo esto, recomiendo a quíen esté en el valor y no pueda soportar caídas a corto que venda las acciones para volver a incorporarse más abajo, y a quien tenga un horizonte temporal de inversión más a largo que sitúe un stop loss por debajo de 10,50€, manteniendo las acciones en cartera. Si no tienes acciones del valor mejor esperar a que el precio confirme y la zona de 10,70-10-50 puede ser una oportunidad buenísima para incorporarse al valor. 

Medio Plazo: 


 

Si analizamos el valor con un horizonte temporal más amplio, y en velas semanales,  vemos como suele cumplir técnicamente cada señal con mucha violencia, y como se dirige con rapidez a sus objetivos técnicos. A día de hoy tenemos varios detalles muy interesantes recogidos en el gráfico, empezando por el importante "doble suelo"(marcado en azul) que realizó en los 8,40 € y que es una de las figuras que denotan cambio de tendencia, desde bajista a alcista y cuya proyección mínima se establece midiendo la amplitud del movimiento de caída que forma el segundo suelo y proyectándolo en la dirección contraria, lo que nos daría un objetivo mínimo en los 12,50€, por lo que todavía nos quedaría recorrido.  Esta figura ha llevado al precio a superar (línea verde más oscura) el techo del amplio canal bajista que venía desarrollando la acerera desde los máximos del 2012 (Febrero)  con un amplio volúmen de contratación creciente, lo que da mayor fuerza al escenario alcista actual. La rotura de esta canal y la proyección aún no cumplida totalmente de la figura de doble suelo, sumadas a la mejoría de los indicadores macroeconómicos europeos y el apetito inversor por la renta variable europea, me hacen ser muy optimista con el valor a medio plazo, el cual creo que va a tener un final de año muy positivo y que podría extenderse mucho tiempo. El objetivo que me parece más probable a medio plazo sería una visita a los máximos anuales en los 13,7 €, lo que supone una subida desde la cotización actual de un 17%, no descartando una futura rotura que podría llevar al precio al entorno de los 15€.

En conclusión, mi opinión es muy positiva con el valor a medio plazo, para el que pienso que a corto plazo buscará un apoyo en las inmediaciones de los 11-10,70€(throw back a la parte alta del canal bajista roto) que sería una oportunidad buenísima para comprar el valor (con Stop loss SIEMPRE) en busca a medio plazo de los 13,57€ pudiendo buscar cotas más altas en caso de superarlo(pienso que hay probabilidades de ello).