Sector telecos, perspectivas técnicas(II)

Sector telecos, perspectivas técnicas(II)

Tal y como os comente en la entrada de la primera parte del sector telecos, hoy el valor a analizar va a ser Jazztel, la "hermana pequeña" de Telefónica en el Ibex 35, aunque no tienen ningún tipo de relación empresarial entre ambas. Su última presentación de resultados del último trimestre no fue tan bien como se esperaba de ella,  presentando beneficios de 49 millones de euros hasta septiembre. Una cifra que es un 3% superior que el mismo periodo del año anterior, no ha cumplido con las expectativas del consenso. Y eso que sus ingresos experimentaron un incremento del 14% y el beneficio bruto de explotación (Ebitda) mejoró un 5% hasta los 133,9 millones de euros. Estos resultados han llevado a la operadora a entrar en un proceso correctivo para sanear las grandes subidas que acumula el valor. Sin embargo, no hay excusa o motivo que provoque, por el momento caídas demasiado fuertes en el valor, ya que se haya en constantes rumores de recibir una OPA(sobre todo por parte de VODAFONE) lo que incitan a mayores entradas de capital. Ahora, vamos a pasar con el análisis técnico del valor:

Corto plazo:

El valor, como podemos observar, mantiene una tendencia alcista de fondo impecable pero en las últimas sesiones y, tras tocar en repetidas ocasiones los máximos anuales en la zona de los 8,5€ ha perdido fuerza y ha comenzado una corrección de cierta cuantía que, continuará siempre y cuando no se superen los máximos anteriormente mencionados. El precio parece haber realizado un Hombro-Cabeza-Hombro, con implicaciones bajistas y una proyección mínima teórica resultante de medir la distancia desde el máximo de la cabeza, hasta la parte baja de la figura(altura de la figura) y proyectarla hacia abajo, pudiendo dirigirse con probabilidad el precio hacia los 7€. Esto, viene corroborado por un MACD que nos informa de una gran presencia de los bajistas en el corto plazo en el valor, así como un Koncorde que muestra la posición vendedora de las manos fuertes que parece empezar a repuntar, y una tendencia bajista general en el indicador. Si observamos el comportamiento del precio en gráfico diario del valor destaca la relación entre las Medias exponenciales de 10 y 20 sesiones las cuales, cuando la media de color azul se sitúa por encima de la media roja, el valor sube y cuando pasa lo contrario el valor pierde precio. En este momento nos encontramos en la situación última. La cercanía tan inmediata del primer soporte relevante, los 7,5€ y el repunte del Koncorde y la pequeña pérdida de fuerza bajista del MACD hacen presagiar que se producirá un pequeño rebote en el corto plazo antes de seguir cayendo, pero no parece que vaya a ser importante, y lo mejor es no tocar el valor.

Medio plazo:

Si nos vamos a plazos más largos lo que podemos ver es como el precio se mueve en un impecable canal alcista situándose el precio por encima de la media móvil de las 30 últimas sesiones y con un MACD semanal que acaba de cruzarse a favor de las ventas y que nos adelanta que es momento de esperar precios más abajo. El Koncorde es más de lo mismo y presenta unas claras ventas tanto de manos fuertes como del resto de mercado. Y viendo que debemos esperar precios más bajos vamos a analizar ese canal alcista mencionado y vemos como, el precio podría caer hasta el entorno de los 6 € sin perder la tendencia de medio plazo, por lo que hay un buen recorrido posible a la baja, aunque personalmente no creo que vaya tan abajo la corrección. Por arriba vemos como el precio, tras tocar la parte alta se ha girado claramente hacia abajo lo que nos invita a no tomar muchos riesgos en la situación actual del valor y como la superación del máximo anterior, en los 8,5€ nos marcaría el pistoletazo de salida para aumentar las subidas, que podrían irse, en ese caso y con no demasiada dificultad hasta los 10€, Pero por ahora solo hay que mirar hacia abajo y si el precio pierde los 7,5€ se irá sin contemplaciones a los 6,8-7€ donde yo pienso que tiene probabilidades de frenar la caída. En caso de perderlos (aumentaría bastante el riesgo), zonas cercanas a los 6 € serían la zona clave a no perder por nada, ya que se perdería el canal y dañaría seriamente el aspecto técnico del valor. 

En definitiva, y viendo la tendencia alcista de fondo en el valor y el tiempo que lleva subiendo, creo que cualquier aproximación a la parte baja del canal será una oportunidad de compra en busca de una vuelta del precio y mi zona favorita de entrada sería en torno a los 6,8-7€ con Stop Loss por debajo de 6,7€ y con vistas a buscar de nuevo los máximos anuales en primera instancia y con el punto favorable de la posible OPA que nos daría unas rentabilidades realmente jugosas (nunca invertiría en un valor solo por especulación de OPA´s ya que no se suele acertar el momento, pero en este caso con una tendencia favorable es un valor añadido). 

Aprende a analizar (IV):Stop Loss. Brókers. Primeras figuras técnicas

Aprende a analizar (IV):Stop Loss. Brókers. Primeras figuras técnicas.

Llega  una nueva entrega de "Aprende a analizar" y en ella voy a empezar por explicar una herramienta que, para mí, es una de las grandes bases de la inversión, y sin la cual toda estrategia en bolsa quedaría coja y muy expuesta al devenir de los mercados que, por muy bien que analicemos un valor siempre tiene un componente de riesgo para que no se cumplan las previsiones. Y esta herramienta no es otra que el "Stop Loss".

Stop Loss:

Este concepto es, simplemente, una orden de venta y cuya función será, como su propio nombre indica, limitar las pérdidas derivadas de una posible operación. En mi opinión, no hay una buena inversión sin un Stop Loss que nos limite el riesgo ya que no podríamos dejar la operación fluctuar con total libertad porque esa es la razón por la que luego acabamos atrapados en un valor. Así a primera instancia parece muy lógico y sencillo el pensar "invierto en un valor y con un Stop Loss si sale mal solo perderé menos de un 5% de lo invertido", pero la realidad es que los sentimientos nos juegan una mala pasada en muchas ocasiones, lo que hace que tengamos fe ciega en que cierto valor subirá y no coloquemos Stop loss al entrar en él o, directamente lo establezcamos pero nuestro miedo a cerrar esa operación con pérdidas nos lleve a quitarlo antes de que se venda el precio y decidamos esperar a ver si recupera el precio, lo que suele llevar a más caídas si no se tiene fortuna. En definitiva, me parece totalmente IMPRESCINDIBLE entrar siempre situando un Stop Loss, por lo que en nuestro objetivo de entrada deberíamos SIEMPRE establecer un precio de compra, un objetivo de subida en el cual creemos que debemos ya recoger beneficios y un Stop Loss que limite pérdidas según cual sea nuestro horizonte temporal y el gráfico del valor.

¿Dónde establecer el Stop Loss? 

Pues bueno esa es la cuestión de mayor dificultad ya que dependerá de lo que cada uno esté dispuesto a perder y, en mi opinión, del desarrollo gráfico de los valores, considerando lo ideal establecerlo por debajo del último soporte relevante del valor y recomiendo situarlo en cifras que no sean redondas, por ejemplo, si queremos situar un Stop Loss por debajo de 1,98€ es preferible situarlo en 1,93€ que en 1,95€ porque en valores redondos se acumulan demasiadas opciones de compra/venta. Vamos a ver un ejemplo de establecimiento de Stop Loss:

En este gráfico de Caixabank observamos como presenta un canal lateral de corto plazo que, de romper por el lado alcista o bajista tendrá un fuerte movimiento que, a priori, parece que será de continuidad alcista pero no podemos exponernos a que el mercado pudiera romper por abajo y dejarnos atrapados por lo que se debería establecer un Stop Loss por debajo del canal lateral que se encuentra en torno a los 3,67€(situar Stop en 3,62€ por ejemplo) si operamos a corto plazo y, si tenemos unas miras a más largo plazo un buen sitio sería por debajo de los 3,5€. En este caso he elegido Caixabank porque así podemos llegar al gran problema de los Stop Loss y es que, si véis ahora la cotización del valor permanece cerrado por grandes fluctuaciones debido a una venta masiva de uno de los grandes accionistas, lo que puede hacer que el valor baje en apertura. Dado el caso, si Caixabank abriera la sesión por debajo de nuestro Stop Loss nuestras acciones no se venderían y sería como si no lo hubieramos situado...quedándonos atrapados. Es decir, el gran problema son los huecos de cotización, sobre todo los de apertura, que pueden hacer que el precio se salte nuestro Stop Loss y este no se active por lo que habrá que estar relativamente pendiente de la cotización.

Si en la operación estamos en beneficios esta herramienta se denominará "Stop profit" pero el procedimiento y la mecánica son exactamente las mismas que para el "Stop Loss".

Elegir bróker para operar:

Un factor de gran importancia a la hora de invertir y al que al comenzar en el mundo bursátil no se le suele dar valor, bien por desconocimiento o por simple comodidad en los comienzos, es a la elección de un intermediario u otro a la hora de operar ya que una gran parte de los beneficios o pérdidas a lo largo del año se nos pueden ir en comisiones si no hacemos una elección correcta para nuestros intereses de inversión. Tendremos que tener en cuenta varios factores para dicha elección,ya que no hablaremos de Brókers  mejores o peores en general, si no más bien de la adaptación de cada intermediario a cada perfil de inversor y, por lo tanto, lo más importante será definirnos a nosotros previamente según nuestro modo de operar. Lo más importante será que hagamos una recopilación de nuestras operaciones y, a partir de ella, determinemos el número de operaciones de compra/venta que realizamos a lo largo de cada mes, en que mercados operamos, si realizamos con frecuencia operaciones intradía,el volumen de efectivo que movemos, con qué tipos de activos vamos a operar o ya lo hacemos (acciones, derivados, CFD´s....)  y si estamos comenzando prepararnos un plan de inversión y elegir en base a él. Una vez establecida nuestra metodología a seguir en los mercados, ya podremos analizar y elegir el bróker que nos sea más eficiente. Yo, personalmente, comencé operando con el bróker de mi Caja de Ahorros como se suele empezar, y posteriormente me trasladé a Renta 4 y el cambio en cuanto a comisiones ha sido sustancial. Os dejo una tabla elaborada por AhorroCapital  en la que recoge con gran claridad, las comisiones de varios de los intermediarios disponibles en nuestro mercado, y que nos será de gran utilidad para compararlos:

Como vemos, intermediarios como R4 pueden ser más beneficiosos para inversores con una mayor frecuencia de inversión comparado con Bankinter por ejemplo, y el bróker de ClickTrade puede ser una buena opción para operaciones a largo plazo (sin gastos de custodia). Dentro de estos brókers solo será cuestión de analizar en comparación con nuestras preferencias y seguro que será una forma muy simple de ahorrarnos anualmente una buena cantidad de euros en concepto de comisiones.

Primeras figuras técnicas:

Ahora ya, después de una introducción en las anteriores entregas al análisis de valores de una manera muy simple y general, vamos a comenzar por explicar las primeras figuras que los gráficos realizan y que pueden anticipar un tipo de comportamiento futuro del valor u otro en las siguientes "x" sesiones. Lo primero que hay que dejar claro es que ninguna figura, por muy clara que parezca en su formación, garantiza el cumplimiento futuro del escenario del título, es más, son muchas las figuras que terminan fallando y no cumplen los objetivos teóricos establecidos por el movimiento del precio en el valor. Por ello, no hay que olvidarse jamás del Stop Loss porque el análisis técnico no es la panacea, ni está cerca de serlo. En el mercado el dinero que unos ganan es porque otros lo han perdido y con sacar unos pequeños beneficios estables en el tiempo tenemos que darnos por contentos y no creer que vamos a ganar siempre porque un valor haya realizado una figura u otra. Ante todo a protegerse las espaldas y ya una vez hecho eso adelante y sin miedo a por el mercado. En esta entrada os voy a hablar de 2 figuras que son, por experiencia propia, 2 de las figuras que más confianza transmiten ya que son de las que normalmente se suelen acabar cumpliendo, el doble suelo y el doble techo. Las figuras pueden ser, en una clasificación general, de continuidad de tendencia, ya sea alcista, bajista o lateral, o de cambio de tendencia.

DOBLE SUELO:

En este caso nos encontramos con una de esas figuras ideales para operar y que cualquier inversor al encontrarse ante ella tiene una oportunidad buenísima de intentar rascar algo al mercado con una zona muy marcada para situar su Stop Loss de protección. Esta figura pertenece a aquellas que nos están avisando de que puede producirse un cambio de tendencia del valor, de bajista a alcista y su proyección, de cumplirse, dependerá del tamaño de la figura, pero en muchos casos, es una proyección bastante jugosa en términos de rentabilidades. El precio, como decimos, lleva un período en el que es víctima de una tendencia bajista clara hasta que un soporte hace dudar de ella. Tras un repunte propiciado en dicho nivel de soporte el precio vuelve a bajar pero, al llegar a la misma zona en la cual comenzó el último rebote, la caída vuelve a frenarse y los bajistas (u Osos del mercado) no tienen fuerza suficiente para bajar al precio a cotas por debajo de dicho nivel, lo que deja en evidencia la posibilidad de un final de la tendencia.  Son muchos los valores que han realizado dobles suelos en los últimos períodos de cotización y por ello, vamos a verlo en un gráfico para que sea más fácil viéndolo en un ejemplo real:

-Como decíamos, la tendencia bajista se frenará en una zona de pecios(primer suelo, en torno a los 8,4€ en el gráfico) y, tras rebotar, volverá a dirigirse a dicha zona(segundo suelo, sobre la misma zona de precios) para, desde ahí revertir su tendencia. 

-El volumen será muy moderado durante la formación de la figura pero, al finalizar la figura y salir el precio hacia arriba, el volumen irá en aumento, como podemos observar en el gráfico semanal de Arcelor. La confirmación del doble suelo vendrá con la rotura del nivel de precios donde se frenó el primer rebote tras el primer suelo, los 10,40€ en el gráfico del ejemplo, lo que, si es producido con un volumen alto nos dará una mayor certeza y nos ofrecerá una clara oportunidad de compra. 

-La confirmación de esta figura nos dará un buen objetivo mínimo de subida (denominado "proyección mínima teórica") que será el resultado de unir el máximo realizado en el rebote posterior al primer suelo, con la línea de soporte realizada por los dos suelos y proyectarla hacia arriba desde el máximo citado.  En el caso del ejemplo, se realizará uniendo los 10,4€ con los 8,4€, y copiando ese mismo segmento en la dirección contraria, es decir, desde los 10,40€ hacia arriba, dándonos un nivel objetivo mínimo de aproximadamente 12,8€, que ya ha sido cumplido en este caso. 

-El tiempo que tarde el precio en dirigirse a su objetivo mínimo vendrá condicionado por el tiempo que haya tardado en formar los dos suelos siendo, además, más fiable la figura si el tiempo entre ellos no es demasiado corto. Es por esto por lo que si volvéis al análisis de Ence que realicé hace unas entradas, veréis como establecíamos el objetivo mínimo del doble suelo dejando claro que llevaría su tiempo al precio completar el recorrido (tardó años en completar el segundo suelo). 

En conclusión, es una de las figuras más importantes y fiables del análisis técnico que presenta grandes oportunidades de inversión con riesgo limitado.
Hay que añadir que existen otras variantes de la figura según las veces que el precio se estrelle contra el suelo, pudiendo denominarse Triple suelo, Cuádruple suelo....y todas ellas con las mismas características mencionadas y, existiendo también la figura en el sentido contrario, llamándose Doble Techo y de la cual solo os enseño un gráfico de ejemplo, puesto que es la misma figura en todo pero en sentido contrario y cambiando la tendencia de alcista a bajista.

DOBLE TECHO:

Con esto pongo fin a la cuarta entrega de "Aprende a analizar", espero que os este sirviendo para aprender poco a poco como funciona el análisis técnico desde una base teórica de introducción y que sirva también para que os vaya entrando el gusanillo de la inversión. Muchas gracias y hasta la próxima!!!

GAMESA, ¿dónde estará el freno?

GAMESA, ¿dónde estará el freno?

Hoy voy a analizar el aspecto gráfico de Gamesa, a petición de un usuario de un foro de bolsa. A partir de ahora podéis pedirme valores que os gustaría que analizase vía Twitter (@chavaldelabolsa). La empresa es uno de los mayores fabricantes de aerogeneradores del mundo y cotiza en el mercado continuo, siendo un exintegrante del Ibex 35 y cuya despedida del principal índice bursátil español sentó a las mil maravillas. Hasta ese momento la cotización del valor arrastraba una caída que parecía interminable desde cotas y múltiplos muy elevados (llegó a cotizar por encima de los 30€) y cayó desde el comienzo de la crisis sin ningún tipo de piedad hasta hacer suelo en 1€. El sector de las energías renovables ha sido uno de los más castigados durante esta crisis debido a la falta de subvenciones y proyectos derivados de la falta de inversión. Recientemente presentó sus cuentas trimestrales con un beneficio neto de 31 millones de euros entre enero y septiembre de 2013, frente a las pérdidas de 67 millones del mismo periodo del año pasado, lo que justifica en gran medida su gran mejoría en bolsa, basada en unas expectativas mucho más prometedoras para la empresa eólica, aunque cotiza con un PER muy elevado. Ahora vamos a ver lo que el gráfico puede aportarnos:

 

En el gráfico se plasma claramente la gran recuperación que está viviendo el valor en su cotización desde su salida del Ibex 35, haciendo suelo con gran claridad al tocar zonas de 1 €(comportamiento en el que veo una gran similitud con el vivido por Sacyr) y despegando desde allí hasta llegar a zonas de 7,40€, valores sobre los que cotiza a día de hoy y que representa una zona muy cercana a los máximos anuales (recientemente fijados en los 7,68€). Realmente estas subidas tan cuantiosas y rápidas hace que el análisis del valor sea uno de los más difíciles que se pueden realizar, ya que es muy complicado fijar una entrada con un Stop Loss razonable, dada la verticalidad de la subida, hecho por el cual bajo mi punto de vista el valor pierde mucho atractivo en un momento en el que contamos con una gran cantidad de valores con tendencias alcistas con menos pendiente y en mejores zonas de entrada. Por el lado contrario tenemos el atractivo de una empresa que cotiza con una tendencia alcista impecable, sin prácticamente correcciones y que, al haber sufrido una caída tan vertical tiene un gran recorrido potencial por delante. Como vemos en el gráfico semanal de 200 sesiones el valor ha superado recientemente los 7,2€ antigua resistencia y que le ha permitido seguir escalando posiciones pero, el camino que tiene ahora por delante lo veo muy marcado de resistencias hasta la zona de los 8,2€, por lo que pienso que en cualquiera de ellas puede llegar la hora de tomarse un respiro para Gamesa. Otro factor que no me gusta demasiado en el momento actual es que mantiene un volumen de contratación un poco apagado en las últimas semanas.

 En conclusión, es un valor a día de hoy totalmente alcista pero, con un gran número de resistencias cercanas y una subida previa demasiado inclinada, con imposibilidad de colocar un Stop Loss razonable por lo que pienso que lo mas sensato es mantenerse fuera del valor si no se tiene en cartera, a la espera de que se defina al alza o a la baja. Si supera los 8,2€ es compra clara, con un camino bastante despejado hacia los 10€ y si se define a la baja con la pérdida de los 7€ le esperaríamos más abajo, en la zona de los 6,5€ ( para comprar, ahí sí con una compra con mejor relación rentabilidad/riesgo). Si se tiene el valor en cartera con plusvalías situaría un Stop Loss por debajo de 6,5€ y a dejar que el mercado nos lleve al sitio que debemos estar.

¡Muchas gracias, y suerte, toméis la decisión de entrar o no, espero que toméis la correcta, solo el mercado tendrá la respuesta!

GRIFOLS: ¿VALOR REFUGIO?

Grifols: ¿Valor refugio?

En esta entrada simplemente os voy a hacer un comentario rápido sobre la situación técnica de Grifols, valor que lleva un tiempo corrigiendo desde que alcanzara máximos históricos y que por ello presenta una tendencia alcista de fondo de gran calado. El valor destaca por ser uno de esos valores llamados "defensivos" donde se refugian muchos inversores cuando los índices caen, por lo que ante la más que posible mayor corrección de las bolsas europeas y el dibujo que ha dejado el gráfico, mostrando síntomas de que la corrección en Grifols ha llegado a su fin, podría presentarse como una opción de compra para las próximas sesiones. 

El valor, tras haber corregido desde el verano, parece por fin haber cogido fuerza al tocar el canal alcista de los dos últimos años y, mientras que no pierda la parte baja de dicho canal (en torno a 29€) y sobre todo los mínimos alcanzados en la última caída (los 28€), podría,  si supera los 32€, ir a buscar los máximos anuales. Personalmente no es un valor que me apasione, pero dentro del escenario correctivo que plantean los índices y si no pierde los valores mencionados puede ser una opción de entrada. 

Gracias a todos por leerme! 

Aprende a analizar (III):TENDENCIAS E IMPORTANCIA DEL VOLUMEN

Aprende a analizar (III):TENDENCIAS E IMPORTANCIA DEL VOLUMEN

Voy a comenzar esta nueva entrega de "Aprende a analizar" con un concepto que es clave totalmente en el análisis de cualquier gráfico, y que es la gran clave para intentar comprender y analizar hacia dónde tiene mayores probabilidades de moverse un valor en las próximas sesiones. Esto, no es otra cosa que la tendencia, simplemente el dibujo o estructura que el precio del valor ha dibujado en el gráfico con la unión de los mínimos y máximos de las sucesivas sesiones anteriores. 

1-Cómo identificar una tendencia:

Lo primero que hay que tener claro es que nadie se puede adelantar a una futura tendencia, si no que sólo será identificable cuando esta ya esté en marcha, por lo tanto se tratará de intentar identificar la tendencia en la que se haya inmerso el precio e incorporarnos a ella. De la existencia de tendencias se deriva rápidamente su utilidad en el trading y la inversión, ya que nos está mostrando si el valor lleva camino de seguir subiendo, de bajar o simplemente de mantenerse entre dos precios, lo que nos dará pistas de cual es la mejor opción, si ponerse largos(comprar) o ponerse cortos(vender) en un valor en un momento determinado. Su formación es muy sencilla e intuitiva, ya que para ello simplemente hay que unir los máximos de cada sesión entre sí, con una línea, repitiendo lo mismo con los mínimos. Esto nos dará lugar a 3 tipos de tendencia:

2-Tipos de tendencia:

1-Tendencia Alcista, la más deseada y la que nos permitirá, comprando en la línea que une los mínimos, ponernos largos en los valores y obtener plusvalías de la forma más gratificante, con subidas en la cotización. El precio formará este tipo de tendencia cuando su serie de precios presente mínimos y máximos crecientes, es decir, cuando las subidas siempre superen en proporción a la caída o caídas que le precedan. Este tipo de tendencia mostrará síntomas de agotamiento cuando esta condición empiece a debilitarse y podamos ver sesiones bajistas que lleven al precio por debajo de los mínimos alcanzados en los impulsos a la baja anteriores o que los impulsos alcistas no superen a sus homólogos anteriores.

2-Tendencia Lateral, se produce cuando la oferta y la demanda está muy pareja y el precio no termina de salir de un rango determinado de precios, cuando toca el límite superior se da la vuelta hacia abajo hasta que llega al límite inferior y ocurre lo contrario. Cuando son muy fuertes pueden presentar buenas oportunidades de trading comprando en zona de soporte y vendiendo en resistencia, por lo que detectar una tendencia lateral muy extendida en el tiempo puede presentar una buen filón de trading. Pueden ser tendencias laterales de continuación bajista, de continuación alcista o de giro, pudiendo ser el paso de una tendencia alcista a bajista o viceversa, dependiendo todo ello de hacia el lado que rompa el canal lateral.

3-Tendencia Bajista, cuya definición es la misma pero contraria a la tendencia alcista, y permite ponerse corto en los valores cuando tocan el techo del canal bajista para deshacer posiciones en la parte baja. Mostrará signos de agotamiento cuando el mínimo de las caídas no vaya más abajo del mínimo alcanzado en el anterior impulso a la baja, o cuando el nuevo máximo supere al máximo anteriormente alcanzado.

Dentro de cada valor podemos identificar varias tendencias vigentes en un mismo momento, dependiendo del plazo al que nos estemos refiriendo, denominando tendencia primaria a la que dura años, secundaria a la que dura meses y terciaria a las que duran semanas, y por lo tanto cada tendencia primaria podrá contener en su interior tendencias secundarias y terciarias. 

Y ahora, vamos a hablar de uno de los indicadores más importantes del análisis técnico de valores, por no decir el más importante, y que es muy importante en cualquier tendencia fuerte, el volumen.

3-Volumen:

El volumen es un indicador que nos muestra la cantidad de títulos que se han movido en el mercado (ya sea en forma de compra o venta) durante cada una de las sesiones de cotización del valor en bolsa, lo que nos proporciona una poderosa herramienta complementaria al análisis de los movimientos técnicos y tendencias bursátiles. Este indicador lo tendremos en cualquier programa de gráficos que se precie, ya que es el indicador más utilizado y en el programa que siempre utilizo y que recomiendo, Pro Real Time, se puede encontrar con mucha facilidad. Pues bien, donde este indicador adquiere esta importancia es a la hora de intentar ver si un movimiento de un título es de fiar, si es fuerte, ya que por norma general las tendencias fuertes y fiables y los movimientos y figuras técnicas de importancia suelen realizarse con volúmenes muy altos de negociación tanto cuando la figura es bajista, como cuando es alcista. En una tendencia alcista el volumen debería ser creciente en las sesiones en las que al precio le toca subir y decreciente en las bajadas, así como en las tendencias bajistas debería ser todo lo contrario. Además, cuando una figura técnica se confirma, suele ir acompañada de volumen, si no lo está mantendremos la figura "en cuarentena" hasta la confirmación definitiva, así como en las rupturas de resistencias y soportes. 

En conclusión, hoy hemos analizado la gran base del análisis técnico, las tendencias, de las que siempre se dice "la tendencia debe ser tu amiga", transmitiendo la idea de que jamás se debe operar en contra de la tendencia durante mucho tiempo porque las probabilidades de pérdidas son muy altas, y además lo hemos hecho con un complemento básico para ellas y los gráficos, el volumen. En la siguiente entrada trataremos la importancia de los Stop Loss y como situarlos, la importancia de elegir un buen bróker y empezaremos a analizar las primeras figuras técnicas.

¡Muchas gracias a todos y a seguir con el trading!

              

                  

La salida a bolsa más esperada del año

La salida a bolsa más esperada del año

Mañana a estas horas los titulares de Wall Street tendrán nombre propio, y junto a él, según lo que parecen predecir los analistas por los datos que transmite podrían ir grandes subidas de doble dígito en la sesión del debut. Estamos hablando, como no, de uno de los debuts bursátiles esperados desde hace tiempo y que más expectativas ha creado, Twitter. Pero...¿realmente todo es tan bonito como aparenta?¿sería conveniente una entrada en el valor?¿pasará lo mismo que en el debut fallido de Facebook?. En realidad hay demasiadas preguntas y muy pocas respuestas, en general hay incertidumbre respecto al valor, algo que en las bolsas no suele transmitirse con buenas rentabilidades. Por este debut tan esperado he decidido hoy publicar los pros y los contras que, a priori, podremos encontrar a la hora de adquirir acciones de la red social de moda.

http://www.tecnohotelnews.com/2013/03/el-papel-de-twitter-en-el-turismo/

Twitter es un servicio de microblogging creado y lanzado en EEUU por Jack Dorsey en 2006 que desde entonces ha gozado de un éxito incomparable, con un número de usuarios que se estima puede superar ya los 200 millones y contando entre ellos con la mayoría de grandes figuras de nuestro tiempo. Con este dato de usuarios está más que demostrado el gran bombazo que ha sido twitter en la sociedad pero, ¿le acompañan los datos económicos como empresa? ¿es un proyecto capaz de generar beneficios realmente cuantiosos en el futuro? Y aquí es donde está el mayor de los obstáculos de Twitter en su porvenir en bolsa y es que, en cuanto presenta resultados, las dudas sobre la rentabilidad del negocio crecen y es que, lejos de mejorar con el paso del tiempo, la empresa no está siendo capaz de generar beneficios, más bien al contrario ya que los costes están creciendo a un ritmo mayor al crecimiento de los ingresos, lo que se está derivando en unas pérdidas de mayor cuantía en cada ejercicio. Si miramos las cuentas trimestrales presentadas el mes pasado nos encontramos con unas cuantiosas pérdidas de 64,6 millones de dólares (3 veces más que el en el mismo período del pasado año) a pesar de que los ingresos actuales fueron el doble de los publicados hace un año. Por todo esto, el negocio de Twitter genera incertidumbre en cuanto a la generación de beneficios futura. 

http://www.formiche.net/2013/09/30/twitter-ipo-wall-street-nyse-quotazione/

Y ahora vamos a hablar de la horquilla de precios a los que se ha situado el precio de salida y a comparar los estrenos bursátiles de las empresas de estilo de negocio similar para intentar hacernos una idea de lo que la empresa del pájaro más famoso de la red podría hacer mañana. Finalmente, y tras una subida del precio provocada o incentivada por la gran demanda que han recibido las acciones del valor, el precio de salida, por lo que se está rumoreando a última hora, se podría mover entre los 25-28 $(frente a los primeros estimados de 17-20$), subidas de precios que están recordando a muchos analistas a la salida a bolsa de Facebook, que se realizó en la parte alta de valoración de precios y que provocó grandes caídas en el valor en los primeros meses. Este hecho suscita las dudas de un gran número de analistas que opinan que la salida del valor en precios altos podría ser un movimiento de los grandes gestores para colocar, creando grandes expectativas de subidas en el mercado, un gran número de acciones a los pequeños inversores y poder vender en la parte alta con grandes plusvalías, dejando a los inversores que entren en los primeros días de cotización pillados en él. El principal valedor de esta postura es, como podemos leer en este artículo(Jim Cramer alerta sobre la OPV de Twitter), Jim Cramer. Por otro lado están las voces que hablan de revalorizaciones a corto plazo, como las pronosticadas por el mercado de futuros de IG Markets, que pronostican un cierre en su primer día de cotización que podría llegar a los 44$, o Cody Willard que mantiene que por debajo de 25$ el título sería compra clara con subidas potenciales hasta los 40$ considerando una infravaloración del valor en su precio de salida. En definitiva, incertidumbre total ante el debut en Wall Street de la red social que se despejará en primera instancia durante la sesión de mañana y en los próximos meses, de momento no podemos conocer nada, eso sí, yo no estaré dentro del valor hasta que no tenga referencias para poder operar. 

Comparación de los primeros días de cotización de valores similares:

FACEBOOK:

 LINKEDN:

GROUPON:

 En definitiva, de estos tres antecedentes podemos pensar que el debut de Twitter traerá, sobre todo, mucha volatilidad el día de su estreno, la cual puede ser aprovechada para hacer un trading intradía tremendo pero muy arriesgado a la vez, y también podemos observar como destaca que Facebook fue un auténtico desastre en sus comienzos en bolsa, así como Linkedin produjo grandes beneficios a sus accionistas. Groupon, a pesar de su gran inicio en la primera sesión, ha llevado una evolución fatídica para sus accionistas. Los gráficos recogen desde el primer precio que se cotizó en el mercado, sin contar la subida en preapertura siendo los precios de salida en Facebook de 38$ , en Linkedin de 45$(dobló su precio en el primer día de cotización) y el de Groupon en 20$, por lo que todas cerraron por encima de su precio de salida pero, a excepción de Linkedin, por debajo del primer precio al que se pueden intercambiar con normalidad en el mercado.

Espero que este vistazo a la situación de Twitter antes de su debut os sirva para reflexionar sobre si merece la pena o no una operativa en ella, y valoréis los pros y los contras que, a priori, puede tener. Muchas gracias por leerme y ¡¡¡que tengáis un buen trading!!!

¿Cuando volver a comprar Ibex 35?

¿Cuando volver a comprar Ibex 35?

Vamos a analizar el gráfico a corto plazo del Ibex 35 para intentar identificar las zonas más importantes de soportes técnicos y poder adelantarnos al fin de la corrección. Actualmente y, a falta de la sesión de hoy que está siendo muy plana, el gráfico muestra la situación así:

En el gráfico de 200 sesiones del Ibex 35 destaca, sobre todo, la gran pendiente que la tendencia alcista ha tomado desde que comenzó Septiembre y cuyo soporte tendencial ha sido roto en las jornadas precedentes a hoy, lo que ha hecho activar un escenario de corrección para la bolsa española, dentro de un mercado claramente alcista a medio plazo. Por ello contemplo esta corrección, como bien he mencionado en los análisis de valores independientes, como una clara oportunidad de incorporarnos al mercado o, aumentar nuestra exposición a él. Pero, vista la corrección presente, la duda más importante ahora es la de en qué niveles frenará la caída y se girará al alza y, para eso el análisis técnico nos puede dar algunas pistas, aunque nadie sabrá nunca a ciencia cierta lo que va a ocurrir en las bolsas. Lo más destacable en este aspecto es la gran cantidad de soportes que tenemos desde los 9000 puntos hasta los 10000, lo que da bastante seguridad en caso de caídas, porque estas no vayan demasiado lejos. El primer soporte inmediato que tenemos en el entorno de los 9600, soporte en el que muchos analistas coinciden en que será el bueno, pero yo personalmente pienso que podemos ir un poco más abajo, hasta el siguiente soporte que lo tenemos en los 9515(parte alta de un hueco alcista dejado en Octubre) y que se extiende hasta la parte baja del hueco, los 9435, precios en los que pienso que el Ibex podrá mantenerse y dar la vuelta para buscar los máximos anuales(un poco por encima de los 10000 puntos). Aunque este no funcionara y se rompiera a la baja, aún tendríamos otro soporte, mucho más importante en los 9200 cuya pérdida tampoco acabaría con el escenario alcista de fondo pero si lo empezaría a poner en peligro, algo que no creo que suceda si no surje alguna noticia macroeconómica negativa de cierto calado. Prestar especialmente atención al Tapering en EEUU y la deflación iniciada en Europa que si bien en el corto plazo no parecen peligrar, pueden ser un factor de riesgo importante a medio plazo. En conclusión, el análisis del Ibex solo hace que reforzar la visión que he mantenido en la mayoría de análisis de valores del Ibex 35, momento de corrección que hay que aprovechar cuando se divise el final para incorporarnos a las tendencias alcistas de fondo.

¿Oportunidad de compra en Indra?

¿Oportunidad de compra en Indra?

En la apertura de la sesión de hoy estamos viendo como los títulos de Indra se desploman más de un 5% tras una presentación de resultados que no ha gustado al mercado, con una caída del 29% de sus beneficios en el último ejercicio. Sin embargo, estos resultados entraban dentro de lo que se esperaba de Indra para este año y la empresa mantiene sus objetivos previos para el próximo ejercicio, por lo que las caídas podrían ser vistas como una oportunidad de subirse al carro de la tendencia alcista que viene desarrollando el título desde hace meses y que cogió fuerza en Octubre y estas caídas, de momento, son sólo la corrección a ese gran despegue. Adjunto un gráfico a medio plazo para ver con claridad en que punto nos encontramos sin que las caídas nos hagan perder el escenario lógico.

 Como vemos en el gráfico la secuencia de máximos y mínimos es impecable desde el pasado mes de Junio y sigue sin dañarse en ningún momento, por lo que no cabe otra forma de calificar al valor en medio plazo que como alcista. Hizo un gran mínimo en la zona de los 6 € e impulsado sobre todo por la salida de Bankia de su capital y la mejora de los datos macroeconómicos ha llegado a alcanzar recientemente zonas cercanas a los 13 € pro lo que el respiro que se está tomando era lógico y normal. Además como vemos en su evolución es un valor que corrige y sube con mucha fuerza, no se anda con medias tintas y los movimientos se suceden con violencia por lo que no se le puede dejar escapar mucho. El objetivo a medio plazo del valor viendo el gráfico no puede ser otro que, tras superar su próxima resistencia en los 12,75, zona de máximos marcada en Octubre, dirigirse directamente al máximo de 2011 en los 13,30, con próximos objetivos en 13,73 y 14,4. Mi escenario a medio plazo, tras la corrección actual es claramente el citado, presentando el precio una gran oportunidad de compra. Será así siempre y cuando se mantenga por encima del canal alcista que hoy marca la zona de soporte en los 11,10, zona que de perdiese complicaría un poco el aspecto técnico pero que, gracias al gran hueco alcista que realizó en Julio, tendríamos otra referencia importantísima muy poco más abajo, primero en los 10,80(parte alta del hueco) y después en la parte baja del hueco, que de ser rellenado y perforado a la baja anularía cualquier escenario de subida en el precio.

Para analizar la posible operativa a tomar analizamos el gráfico a corto plazo en tiempo real:

 Ahora que ya tenemos claro cual es el escenario de fondo del precio, podemos ver las caídas de hoy con más perspectiva, sabiendo que, mientras no pierdan los 11,10 son solo una corrección dentro del canal alcista que le dirige hacia un objetivo por encima de los 13 € y manteniendo un gran soporte ya no solo en los 11,10€ si no también en los 10,8€. Viendo el cruce del MACD a la baja el precio podría corregir un poco más pero personalmente yo veo ya un buen nivel de entrada en estos precios con un Stop loss por debajo de 11€ o por debajo de 10,75€ dependiendo de cual sea nuestro perfil de inversor. Probablemente podamos ver precios un poco más cerca de los 11,10€, así que la estrategia de esperar a comprar un poco más abajo también sería idónea pero por la proximidad a ese precio yo me plantearía el entrar ya al valor. Todo esto unido a que los resultados han sido flojos, pero eran los esperados y las previsiones para el año próximo no han sido revisadas a la baja veo en estas bajas una clara oportunidad de entrada en el valor tecnológico español. Ya sabéis, COMPRA sobre estas zonas o un poco más abajo y STOP LOSS clarísimo por debajo de 11, o si le damos más márgen al valor por debajo de 10,75€(el soporte de los 10,80 es vital totalmente), con objetivo en la zona de 13,30-13,75 ( más de un 15% de ganancias potenciales).

APRENDE A ANALIZAR (II)

PRO REAL TIME:

El que lea el título y no haya analizado un gráfico nunca se quedará extrañado al verlo o, por el contrario, le sonará de haberlo visto escrito en los gráficos de los análisis de algún analista. Pro Real Time es el nombre del programa de creación de gráficos que utilizo yo para mis análisis y el cual podéis encontrar y utilizar con un simple registro en su web en https://www.prorealtime.com/es/. Lo considero una de las mejores herramientas del análisis técnico, ya que en él encontraréis, además de casi cualquier compañía cotizada que queráis encontrar, una cantidad incontable de diferentes indicadores técnicos que podréis añadir a vuestros gráficos para poder añadir a los análisis. Además si queréis acceder a tiempo real en los valores de forma gratuita solo tendréis que escribir en el buscador de valores del programa la palabra "freedata" y automáticamente seréis Premium. Eso sí solo estarán en tiempo real aquellos valores que junto a su nombre lleven escrito (chix).

Dentro de las plataformas disponibles es la completa la que yo uso siempre, como puede verse en la captura de pantalla. Cualquier duda acerca del uso del programa no dudéis en consultarme.

Siguiendo con lo que es análisis técnico vamos a hablar hoy de dos elementos que son la pieza clave del análisis técnico y el primer paso a entender para empezar a reconocer tendencias y evoluciones en los precios y poder, a partir de ello intentar calcular cual es el escenario futuro con mayor probabilidad para el precio. Hablamos, como no podía ser de otra forma, de Soportes y Resistencias:

SOPORTE:

La primera idea que hay que tener clarísima es que las negociaciones en Bolsa  y en los mercados en general son simplemente la lucha de la demanda contra la oferta, de los alcistas ( llamados en la jerga como "Toros") y los bajistas (denominados "Osos"), y por lo tanto, el precio será el resultado de esta lucha, la que llevará a que se formen las zonas de las que vamos a hablar. Las subidas o bajadas vendrán dadas por la mayor demanda que oferta de títulos (alcista) o viceversa (bajista) que provocará que los inversores vayan pagando mayores o menores precios por el mismo activo. Pues bien, cuando la cotización baja (momento dominado por los osos) lo hará hasta que llegue un punto en el que los bajistas empiecen a escasear, y los alcistas alertados o interesados por los nuevos precios baratos decidan lanzarse al mercado, ganando la partida a los bajistas. Esto, da lugar a los llamados "soportes" que son, por lo tanto, aquellas zonas de precios que son capaces de detener caídas y se podrán establecer los teóricos soportes futuros tomando como referencia los soportes que ha formado el valor en su pasado, es decir, los puntos en los que en el pasado los bajistas perdieron su fuerza. un soporte será más fuerte o fiable cuantas más veces haya sujetado al precio, es decir, que si el precio rebotó desde un mismo precio en variadas ocasiones ese soporte será muy fiable. Dentro de los soportes también podemos contar con los que son producidos por la parte baja de los canales alcistas, bajistas o laterales, soportes que si van unidos a otros indicadores que les acompañen suelen resultar de gran fiabilidad, sobre todo en tendencias alcistas, siendo en tendencias bajistas muy pronunciadas zonas de fácil ruptura a la baja. 

Y de esta definición sacamos un nuevo concepto que es posible gracias a la actuación de los soportes, que son los Stop Loss, y que como habréis leído en mis análisis considero fundamentales en todo tipo de inversión, ya que opino que la bolsa no consiste en ganar dinero en todas las operaciones, si no de ganar más dinero en las operaciones positivas del que se pierde en las negativas, y para ello es fundamental el Stop Loss, que no es más que el establecimiento de una orden de venta automática al precio que deseemos ( que en este caso será o debería de ser, justo cuando el precio pierda algún soporte importante. 

RESISTENCIA

Una resistencia no es más que el caso contrario al soporte, es decir, la figura que forma el precio cuando venimos de jornadas alcistas para la cotización y de repente llega un precio que le hace frenar y empezar a corregir. Es decir, y siguiendo la explicación anterior de soporte, aquel punto en el que los alcistas(toros) empiezan a tener escasas fuerzas para dar continuidad a las subidas y aparecen los bajistas(osos) para frenar las subidas e intentar llevar los precios abajo. Se forman de la misma forma que los soportes, tomando como referencia antiguas resistencias que cuanto más hayan actuado frenando al precio mayor relevancia tendrán. Existen también resistencias de canales de tendencia como en el caso de los soportes y, en caso de ruptura lanzan al precio inmediatamente a por nuevas metas de precios con violencia. 

Para que podáis distinguir ambos elementos con mayor facilidad, ¡os adjunto un gráfico!

Hasta aquí la segunda lección de "Aprende a analizar", espero que podáis sacar provecho de estas nociones que intento hacerlas lo más fácilmente entendibles posible y estéis ahí a tope para la siguiente lección que hablara sobre tendencias de precios que hoy no me ha dado tiempo de incluirlo en esta lección.

¡Muchas gracias a todos y feliz trading!

PRISA, GRAN RIESGO Y GRAN GANANCIA POTENCIAL

PRISA, GRAN RIESGO Y GRAN GANANCIA POTENCIAL

En esta entrada os traigo el análisis de uno de esos valores del mercado continuo denominados en la jerga bursátil como "chicharros"(aquellos valores que poseen una capitalización y liquidez de un tamaño tan insuficiente que cualquier orden de compra o venta de tamaño considerable hace bailar sus cotizaciones) que tanto peligro tienen y tanto gustan a los cazadores de gangas pero que resultan ser la tumba bursátil de muchos inversores. En este caso solo os voy a traer el gráfico de Prisa, sin ningún tipo de comentario sobre la empresa, ya que el interés está en la posible ganancia por técnico, por fundamental no merece la pena detenerse a analizarla como inversión. Y ahora vemos lo interesante del gráfico:

En este primer gráfico observamos el desarrollo del precio en velas diarias desde que empezó a formarse una figura conocida en el mundo del análisis técnico como "suelo durmiente" que como vemos comenzó en 2012 y que empezó a cerrarse el Septiembre pasado. Esta figura es una figura muy específica de valores "chicharros" que, al carecer de nulo interés inversor empiezan a caer suavemente pero sin pausa y pasan meses y meses con una variación muy baja pero siempre tirando a la baja el precio y con la característica de tener unos volúmenes de contratación muy, muy escasos. Como vemos en el gráfico todas estas características las cumple Prisa, y el interés del gráfico reside en que, cuando se sale de un "suelo durmiente" se hace con un movimiento repentino al alza y un incremento drástico de volumen que, como vamos a ver en el siguiente gráfico cortoplacista se cumple a la perfección en Prisa desde este pasado mes de Septiembre. Pues bien, el objetivo de este tipo de figuras técnicas es muy oneroso y en este caso podríamos ver al precio dirigirse con cierta prontitud a la resistencia de los 0,60€(+70% desde el precio actual), y de superarlos, a las inmediaciones de un 1 €. Todo esto siempre y cuando el precio no pierda los 0,3€ precio en el que habría que huir rápidamente de este valor.  Gráfico que antes mencionábamos con crecimiento de volumen:

En conclusión, este es uno de los valores que yo no tocaría jamás para invertir(entendiendo inversión como una compra de activos por el valor de una empresa y a un tiempo prolongado) y que solo podría planteármelo como una especulación pura y dura por las cuantiosas ganancias que podrían obtenerse ( en este caso 70% como mínimo si cumple lo que el gráfico parece adelantar) y se debería única y exclusivamente entrar en este tipo de valores con un Stop-Loss que limite las pérdidas en caso de que la operación no salga bien y que en este caso debería establecerse por debajo de los 0,3€, de perder este valor a huir y sálvese quien pueda. En este caso viendo la figura que parece hacer Prisa y si se acerca un poco más a los 0,30€ podría hacerse un intento con el Stop mencionado, si alguien se atreve, ¡mucha suerte! pero que lo haga sabiendo los altos riesgos que conlleva.

MEDIASET, ¿seguirá subiendo con fuerza?

MEDIASET, ¿seguirá subiendo con fuerza?

Hoy os traigo el análisis de una de tantas empresas alcistas hasta la médula de nuestro mercado a día de hoy y que todos conoceréis por ser una de las empresas más mediáticas por el sector al que se dedica, el de las telecomunicaciones. Es, junto a Atresmedia las dos mayores cotizadas del sector en la bolsa española y ambas comparten una tendencia alcista brutal desde el año pasado, destacando sobre todo la de la rival de Mediaset, que se revaloriza desde el pasado verano en más de un 100%. Se trata de un sector que a mi personalmente no me gusta, ya que depende en demasía de la situación del mercado publicitario y cuyo negocio no está tan asegurado como es el caso de otros sectores pero hay que reconocer que cuando sube, sube como la espuma (al igual que cuando cae no tiene frenos). He decidió analizarla hoy porque presenta sus cuentas trimestrales (http://www.expansion.com/2013/10/29/empresas/1383071865.html) y depende de como sean los resultados podría haber cambios en su aspecto técnico, además de estar en un período interesantísimo para Mediaset ya que su gráfico como vemos a continuación es francamente alcista :

Corto Plazo:

A corto plazo, el gráfico (diario de 200 sesiones y en tiempo real) lo que nos muestra es que Mediaset había acelerado su tendencia alcista, aumentando la pendiente y subiendo con mucha fuerza desde el verano pasado pero, con las caídas de los últimos días y la de hoy a estas horas, se encuentra perforando a la baja la línea que marca la tendencia alcista acelerada y en algunos momentos del día ha estado perforándola por un buen márgen hasta que ha tocado el primer soporte inmediato y ha frenado, lo que nos puede indicar que el precio puede seguir corrigiendo hasta un poco más abajo. Puede ser una buena oportunidad de compra la que presenta tras estas caídas pero primero habrá que esperar hasta que el precio deje de corregir. El primer punto importante serían los 8,5€ muy cercanos ya, y donde se podría intentar comprar aunque sea una compra parcial con stop loss justo por debajo de los mínimos del día de hoy (en estos momentos mínimo en 8,45€) y si se viene más abajo esperar al precio en los 8 €, el que sería el momento perfecto para comprar en mi opinión, con stop loss por debajo de esos 8 euros, para ir a buscar si se da la vuelta en primera instancia los 9,5€, máximos del año(casi un 12% desde los 8,5€ y un 18,75€ desde los 8€). Por debajo de 8 € yo no estaría en el valor a corto plazo. En conclusión, a corto plazo el gráfico parece indicarnos que habrá caídas adicionales en el valor hasta los 8,5 € en primera instancia, pudiéndose extender hasta los 8 € y será muy importante el cierre de cotización de hoy.

Medio plazo:

Si analizamos el gráfico a medio/largo plazo podemos ver la enorme volatilidad que sufre Mediaset en bolsa, por el carácter de su negocio y el sufrimiento que ha tenido el sector por el mal estado del negocio publicitario en las últimas fechas que le llevó a hacer un mínimo de largo plazo un poco por encima de los 3€, para rebotar posteriormente y acabar cayendo de nuevo hasta la misma cifra en Mayo de 2012. Desde estas fechas el valor lleva acumuladas unas revalorizaciones de un 170% aproximadamente con una tendencia alcista fortísima que ha llevado a la cotización directamente a los máximos de 2011 en los 9,5€, precio que a corto plazo está sirviendo al título para descansar y tomar aire para atacar con más fuerza la fuerte resistencia de esta zona. La fuerza del título y los indicadores dan confianza de que este intento puede ser el bueno, que llevaría al título inmediatamente al anterior máximo (10,30€) que de ser superado dejaría el camino prácticamente libre hasta los 12€. Sin embargo, el peligro reside en que, si no es capaz de superar los 9,5€ en un intento posterior, estaría realizando un doble techo que mandaría de nuevo el precio hacia abajo. Por debajo nivel importante en los 8 €, los cuales si perdiera yo no estaría dentro del título a pesar de la existencia de resistencias intermedias (7,5€ la más inmediata) porque hasta los 6 € no lo vería claro.

Ante este escenario mi forma de actuar sería la de aprovechar las caídas a corto para comprar, estando atentos al cierre y apertura y hoy y mañana, si hoy cierra por debajo de la línea mencionada (por debajo de los 8,85€, de los 8,80€ para estar más seguros) esperar en primera instancia una caída hacia los 8,5€ donde podríamos empezar a tomar posiciones con stop loss, y si los pierde comprar con mayor comodidad cerca de los 8 (son STOP LOSS siempre), ya que todo apunta a que tras corregir intentará buscar los máximos anuales en 9,5€ y creo que con grandes posibilidades de superarlos. Eso sí, todo dependerá mucho de los resultados que hoy presente.


Edición: finalmente el precio ha cerrado la sesión de hoy (30-10) a 8,86 y, por lo tanto, no ha perdido la directriz alcista que comentábamos y ha presentado resultados (http://www.expansion.com/2013/10/30/empresas/tmt/1383153975.html) con una caída del beneficio respecto al año anterior de un 45%. Esperaremos a que se defina y estaremos muy atentos a la apertura de mañana, mientras tanto la recomendación sería ESPERAR, ya que no me ha gustado la sesión de hoy del Ibex, dándose la vuelta tras ir subiendo a principio de la mañana.

Me encanta el gráfico de ENCE

 Me encanta el gráfico de ENCE

Bueno chicos, después de un día atareado por fín me dispongo a analizar de verdad este valor del Mercado Continuo español, el cual me viene llamando positivamente la atención desde hace unos meses y hace poco confirmó las buenas sensaciones que transmitía su gráfico, lo que invita a pensar en un porvenir de próximos meses, inclusos años alcistas que le lleven incluso a doblar su precio. Todo ello, eso sí con tiempo de por medio, sin prisas pero con convicción. Este valor es Ence que, para quién no la conozca, es una empresa española dedicada al sector del papel y la celulosa, muy destacada en el mercado español, pudiendo recoger información en su web para que podáis conocer un poco más sus proyectos y su situación económica.(http://www.ence.es/). voy a analizarlo a medio plazo, ya que es en el plazo temporal en el que le veo como una gran oportunidad de compra.

 Medio Plazo: 

A primera vista del gráfico, (velas japonesas, semanal de 1000 unidades) lo primero que llama poderosamente la atención es la gran subida y posterior caída de las mismas proporciones que experimentó la cotización en los años previos a la crisis (subida) y con la llegada de ella (caída). Sin embargo, de esto mismo saco la primera conclusión importante y es que si nos fijamos en el desarrollo anterior a la subida que comenzó en el 2002 y la que parece estar comenzando ahora hay una gran similitud, ya que en ambos casos se produjo un canal lateral acotado por la parte inferior por un soporte en torno a los 1,30 euros en ambos casos y por la parte de superior en los 2,66-2,70 también en ambas situaciones. Bueno, pues tras la rotura de este nivel de los 2,66 € a finales de 2003 el precio experimentó una subida (con sus correcciones, pero no demasiado prolongadas) en los años posteriores que finalizó con la realización de un gran techo un poco por encima de 8 €, esto es, una subida total desde que rompió el canal lateral del 200% aproximadamente.

Y aquí es donde viene lo realmente interesante, y es que, tras la realización de un gran doble suelo en la parte inferior del canal lateral mencionado anteriormente, ha entrado en una fuerte tendencia alcista que le ha llevado a las cercanías de los 3 euros, rompiendo por tanto el canal lateral por la parte superior y dejándonos una gran oportunidad de compra ante la posibilidad de un desarrollo del precio similar al desarrollado en el escape del 2003.  

El objetivo a medio plazo mínimo que podríamos establecer según el gráfico estaría cercano a los 4,5€ que es la proyección mínima que nos aporta la figura del doble suelo y, por la ausencia de resistencias relevantes en esas cotas, podría llevar al precio hasta los 5 € sin mucho problema. Lo que si que hay que tener en cuenta es que a la cotización le ha costado años realizar por completo la figura técnica comentada, por lo que podría llevarle bastante tiempo completar su proyección.

Además, tenemos al precio luchando por batir la primera de las resistencias (los 3€) y unido a que el escenario a corto plazo que yo pienso que realizará el Ibex es correctivo esperaría a tomar posiciones en Ence en una posible caída a los 2,70-2,80  y, situando un Stop-Loss por debajo de los 2,60€, me lanzaría a comprar acciones de la papelera sin dudarlo ni un segundo y con vistas a mantenerlas en cartera si el Stop Loss no salta durante un buen período de tiempo. 


PRECIO DE COMPRA RECOMENDADO: 2,70-2,80 o tras la superación de los 3€
STOP LOSS: Por debajo de 2,60.
OBJETIVO: A medio plazo en torno a los 5 € en primera instancia tras superar los 3€
                     

APRENDE A ANALIZAR (I)

Primeras ideas e interpretación de gráficos

Hoy he decidido por fin a arrancar la sección en la que me propongo que todos los que paséis por este blog podáis entender sin ningún tipo de problema los análisis técnicos que podáis visitar tanto aquí, como en otras webs, periódicos o medios de bolsa y podáis tener un acceso rápido, fácil y gratuito a una pequeña iniciación en este mundillo. 

Mis análisis suelen ser muy simplificados porque no pretendo adivinar el futuro ni se a ciencia cierta lo que ocurrirá en una cotización porque eso es trabajo para las Aramis y quién os diga que dentro de "x" tiempo un valor cotizará a un precio "y" os estará vendiendo un farol. Con esto quiero decir que la primera idea que creo que cualquier persona que se disponga a aprender análisis técnico tiene que tener muy claro es que no es un método para adivinar el futuro. Sin embargo, pienso que es una herramienta fantástica que nos permite analizar las diferentes opciones de inversión desde un punto de vista visual, rápido, donde se juntan las buenas o malas previsiones económicas de las empresas con un componente importantísimo, la psicología de las personas (lo analizaremos en muchos factores). Es, por lo tanto, uno de las pocas herramientas que de verdad llegan al inversor pequeño, que llega siempre a a conocer la noticias cuando los peces gordos del mercado ya se han beneficiado de ellas.

Otro factor importantísimo a conocer es que las bolsas cotizan PREVISIONES, y no situación actual de la economía, por lo que es muy típico oír, y estamos en un año perfecto para ello, la frase "¿Cómo puede estar subiendo tanto la bolsa si cada día estamos peor?", pues la respuesta está en las previsiones, el mercado sube porque considera que en el medio plazo la economía mejorará siguiendo los indicadores económicos adelantados entre los que destaca el PMI manufacturero (dato que por encima de 50 predice expansión del sector manufacturero y futuro crecimiento del PIB). Estos indicadores los presentaremos y analizaremos en profundidad en la sección de "Análisis económico".


Dicho esto voy a empezar por presentar el tipo de gráfico que yo uso para analizar, porque considero que es el que más información recoge de manera clara, visual y rápida de analizar, porque con un simple vistazo podemos ver el precio de apertura (precio al que el valor estaba al abrir el día), el precio de cierre (precio al cerrar el mercado), el precio máximo y mínimo que ha tenido durante la sesión y si este ha subido o bajado (por el simple color de la vela), y nos permite identificar figuras técnicas con facilidad. Este gráfico es el llamado "de velas japonesas", gráfico que desarrolla una "vela" cuyo cuerpo (denominado "cuerpo real") está formado por el recorrido de la acción desde el precio de apertura hasta el precio de cierre, siendo este cuerpo de color verde si el precio de cierre ha sido superior al de apertura (jornada alcista) o de color rojo en caso contrario (jornada bajista). Los precios visitados a lo largo del día y que no se contengan dentro del cuerpo, es decir, precios más altos o más bajos al de apertura o al de cierre vistos durante la sesión formaran una línea negra denominada "sombra". Ejemplo gráfico:

  -Dentro de este tipo de gráficos tenemos, según el período que recoge cada vela:

1. Gráfico de minutos, en el que cada vela representa "x" minutos y que vamos a obviar porque para nuestros horizontes de inversión no es útil, su utilidad está enfocada al trading intradía (compra y venta en un mismo día) y eso solo nos puede llevar a sobreoperar y acabar perdiendo dinero sin conocimiento en la mayoría de casos.
2. Gráfico diario, en el que cada vela representa la evolución de la cotización en una sesión y que es el que utilizaremos para analizar la perspectiva a corto plazo del valor (personalmente considero corto plazo a períodos de menos de un año). Es muy utilizado el gráfico diario de 200 sesiones y es el que usaré con mayor frecuencia en el blog. 
3. Gráfico semanal, recogiendo en cada vela la cotización de una semana y eliminando así todo el ruido irrelevante que pueda llevar al precio a dar falsas señales de compra o venta en el día a día. Lo utilizaremos para analizar la evolución a medio plazo del valor, (para mí a partir de 1 año) y será el que veáis generalmente en mis análisis a medio. 
4. Gráfico mensual, lo anteriormente comentado pero con meses, más enfocado a largo plazo (para mí más de 5 años) y que no usaremos normalmente. 

-En cuanto a escala utilizaremos casi siempre la lineal (misma distancia en el eje entre valores, de 0,5€ a 1€, de 1,5€ a 2€...).

Finalmente y para cerrar esta primera entrega vamos a ver una imagen de un gráfico diario de 200 sesiones para que podáis ver con facilidad el conjunto de lo anteriormente mencionado:

                                      
Espero que os haya gustado, y que sigáis estas minilecciones de análisis técnico y os sean de la mayor utilidad posible. En la próxima entrega hablaré de la herramienta en la cual hago yo mis gráficos y que la considero de las más completas para que podáis hacerlo todos y hablaré de los soportes, resistencia, tendencias y algún concepto básico más para ir entrando en el tema. Gracias por leerme, cualquier duda ¡no dudéis en preguntar!.

¿Momento de recuperación de Arcelormittal a medio plazo?

¿Momento de recuperación de Arcelormittal a medio plazo?

Hoy me decido a analizar uno de esos valores que con la crisis no han parado de dar quebraderos de cabeza a sus inversores con caídas continuas y que no han tenido freno hasta el día de hoy, partiendo desde sus máximos precrisis en el entorno de los 60 € en 2008, hasta los 11,67€ en los que cerró esta última semana. Estamos hablando de Arcelormittal, el gigante mundial del acero, cuyo sector, el de materiales básicos, es uno de los más cíclicos del mercado y por lo tanto, uno de los sectores a los que más les beneficiaría una posible recuepración de la economía.  Por ello, y por su mejora técnica sustancial que inició este verano, he elegido este valor en el día de hoy, ya que es uno de los que más me gustan para incorporarse al mercado tras una posible corrección de corto plazo. A la espera de que la presentación de resultados de este trimestre no nos depare una sorpresa negativa (es más cabría esperar una sorpresa positiva), la situación técnica es la siguiente:

Corto plazo:

 

El gráfico diario a corto plazo se encuentra encuadrado en un canal alcista desde que visitara mínimos en los 8,40 y realizara en ese mismo punto un doble suelo, una de las figuras técnicas más fiables y que conlleva implicaciones alcistas para el precio. Tras superar la zona de los 10,40 confirmó la rotura alcista que necesitaba dicha figura y le proporcionaba una gran extensión a las subidas, las cuales se encuentran ahora mismo en el techo del canal alcista que, con muchas probabilidades, impulsará hacia abajo al precio a corto plazo para corregir los excesos. La resistencia más inmediata se sitúa en los últimos máximos alcanzados (12,10€) y el soporte más inmediato en el último techo del anterior gran impulso alcista (11,10€). Ante esta situación, mi escenario más probable, reforzado por un Ibex con pinta de corregir y un volúmen muy alto de contratación en el día de mayor bajada del precio de Arcelor en la última semana, es una caída de la cotización hasta la parte baja del canal alcista, que pasaría por los 10,70 euros aproximadamente, zona en la que creo que se apoyará y volverá a subir con fuerza en próximas fechas. 

Por todo esto, recomiendo a quíen esté en el valor y no pueda soportar caídas a corto que venda las acciones para volver a incorporarse más abajo, y a quien tenga un horizonte temporal de inversión más a largo que sitúe un stop loss por debajo de 10,50€, manteniendo las acciones en cartera. Si no tienes acciones del valor mejor esperar a que el precio confirme y la zona de 10,70-10-50 puede ser una oportunidad buenísima para incorporarse al valor. 

Medio Plazo: 

 

Si analizamos el valor con un horizonte temporal más amplio, y en velas semanales,  vemos como suele cumplir técnicamente cada señal con mucha violencia, y como se dirige con rapidez a sus objetivos técnicos. A día de hoy tenemos varios detalles muy interesantes recogidos en el gráfico, empezando por el importante "doble suelo"(marcado en azul) que realizó en los 8,40 € y que es una de las figuras que denotan cambio de tendencia, desde bajista a alcista y cuya proyección mínima se establece midiendo la amplitud del movimiento de caída que forma el segundo suelo y proyectándolo en la dirección contraria, lo que nos daría un objetivo mínimo en los 12,50€, por lo que todavía nos quedaría recorrido.  Esta figura ha llevado al precio a superar (línea verde más oscura) el techo del amplio canal bajista que venía desarrollando la acerera desde los máximos del 2012 (Febrero)  con un amplio volúmen de contratación creciente, lo que da mayor fuerza al escenario alcista actual. La rotura de esta canal y la proyección aún no cumplida totalmente de la figura de doble suelo, sumadas a la mejoría de los indicadores macroeconómicos europeos y el apetito inversor por la renta variable europea, me hacen ser muy optimista con el valor a medio plazo, el cual creo que va a tener un final de año muy positivo y que podría extenderse mucho tiempo. El objetivo que me parece más probable a medio plazo sería una visita a los máximos anuales en los 13,7 €, lo que supone una subida desde la cotización actual de un 17%, no descartando una futura rotura que podría llevar al precio al entorno de los 15€.

En conclusión, mi opinión es muy positiva con el valor a medio plazo, para el que pienso que a corto plazo buscará un apoyo en las inmediaciones de los 11-10,70€(throw back a la parte alta del canal bajista roto) que sería una oportunidad buenísima para comprar el valor (con Stop loss SIEMPRE) en busca a medio plazo de los 13,57€ pudiendo buscar cotas más altas en caso de superarlo(pienso que hay probabilidades de ello).