Aprende a analizar (IV):Stop Loss. Brókers. Primeras figuras técnicas.
Llega una nueva entrega de "Aprende a analizar" y en ella voy a empezar por explicar una herramienta que, para mí, es una de las grandes bases de la inversión, y sin la cual toda estrategia en bolsa quedaría coja y muy expuesta al devenir de los mercados que, por muy bien que analicemos un valor siempre tiene un componente de riesgo para que no se cumplan las previsiones.
Y esta herramienta no es otra que el "Stop Loss".
Stop Loss:
Este concepto es, simplemente,
una orden de venta y cuya función será, como su propio nombre indica, limitar las pérdidas derivadas de una posible operación. En mi opinión,
no hay una buena inversión sin un Stop Loss que nos limite el riesgo ya que no podríamos dejar la operación fluctuar con total libertad porque esa es la razón por la que luego acabamos atrapados en un valor. Así a primera instancia parece muy lógico y sencillo el pensar "invierto en un valor y con un Stop Loss si sale mal solo perderé menos de un 5% de lo invertido", pero la realidad es que
los sentimientos nos juegan una mala pasada en muchas ocasiones, lo que hace que tengamos
fe ciega en que cierto valor subirá y no coloquemos Stop loss al entrar en él o, directamente lo establezcamos pero nuestro miedo a cerrar esa operación con pérdidas nos lleve a quitarlo antes de que se venda el precio y decidamos esperar a ver si recupera el precio, lo que suele llevar a más caídas si no se tiene fortuna. En definitiva, me parece totalmente
IMPRESCINDIBLE entrar siempre situando un Stop Loss, por lo que en nuestro objetivo de entrada deberíamos
SIEMPRE establecer un precio de compra, un objetivo de subida en el cual creemos que debemos ya recoger beneficios y un Stop Loss que limite pérdidas según cual sea nuestro horizonte temporal y el gráfico del valor.
¿Dónde establecer el Stop Loss?
Pues bueno esa es la cuestión de mayor dificultad ya que dependerá de lo que cada uno esté dispuesto a perder y, en mi opinión, del desarrollo gráfico de los valores, considerando lo ideal establecerlo
por debajo del último soporte relevante del valor y recomiendo situarlo en cifras que no sean redondas, por ejemplo, si queremos situar un Stop Loss por debajo de 1,98€ es preferible situarlo en 1,93€ que en 1,95€ porque en valores redondos se acumulan demasiadas opciones de compra/venta. Vamos a ver un ejemplo de establecimiento de Stop Loss:
En este gráfico de Caixabank observamos como presenta un canal lateral de corto plazo que, de romper por el lado alcista o bajista tendrá un fuerte movimiento que, a priori, parece que será de continuidad alcista pero no podemos exponernos a que el mercado pudiera romper por abajo y dejarnos atrapados por lo que se debería establecer un Stop Loss por debajo del canal lateral que se encuentra en torno a los 3,67€(situar Stop en 3,62€ por ejemplo) si operamos a corto plazo y, si tenemos unas miras a más largo plazo un buen sitio sería por debajo de los 3,5€. En este caso
he elegido Caixabank porque así podemos llegar al gran problema de los Stop Loss y es que, si véis ahora la cotización del valor permanece cerrado por grandes fluctuaciones debido a una venta masiva de uno de los grandes accionistas, lo que puede hacer que el valor baje en apertura. Dado el caso,
si Caixabank abriera la sesión por debajo de nuestro Stop Loss nuestras acciones no se venderían y sería como si no lo hubieramos situado...quedándonos atrapados. Es decir,
el gran problema son los huecos de cotización, sobre todo los de apertura, que pueden hacer que
el precio se salte nuestro Stop Loss y este no se active por lo que habrá que estar relativamente pendiente de la cotización.
Si en la operación estamos en beneficios esta herramienta se denominará "Stop profit" pero el procedimiento y la mecánica son exactamente las mismas que para el "Stop Loss".
Elegir bróker para operar:
Un factor de gran importancia a la hora de invertir y al que al comenzar en el mundo bursátil no se le suele dar valor, bien por desconocimiento o por simple comodidad en los comienzos, es a la
elección de un intermediario u otro a la hora de operar ya que una gran parte de los beneficios o pérdidas a lo largo del año se nos pueden ir en comisiones si no hacemos una elección correcta para nuestros intereses de inversión. Tendremos que tener en cuenta
varios factores para dicha elección,ya que no hablaremos de Brókers mejores o peores en general, si no más bien de la
adaptación de cada intermediario a cada perfil de inversor y, por lo tanto, lo más importante será definirnos a nosotros previamente según nuestro modo de operar. Lo más importante será que hagamos una recopilación de nuestras operaciones y, a partir de ella,
determinemos el número de operaciones de compra/venta que realizamos a lo largo de cada mes, en que mercados operamos, si realizamos con frecuencia operaciones intradía,el volumen de efectivo que movemos, con qué tipos de activos vamos a operar o ya lo hacemos (acciones, derivados, CFD´s....)
y si estamos comenzando prepararnos un plan de inversión y elegir en base a él. Una vez establecida nuestra metodología a seguir en los mercados, ya podremos analizar y elegir el bróker que nos sea más eficiente. Yo, personalmente, comencé operando con el bróker de mi Caja de Ahorros como se suele empezar, y posteriormente me trasladé a Renta 4 y el cambio en cuanto a comisiones ha sido sustancial. Os dejo una tabla elaborada por
AhorroCapital en la que recoge con gran claridad, las comisiones de varios de los intermediarios disponibles en nuestro mercado, y que nos será de gran utilidad para compararlos:
Como vemos, intermediarios como R4 pueden ser más beneficiosos para inversores con una mayor frecuencia de inversión comparado con Bankinter por ejemplo, y el bróker de ClickTrade puede ser una buena opción para operaciones a largo plazo (sin gastos de custodia).
Dentro de estos brókers solo será cuestión de analizar en comparación con nuestras preferencias y seguro que será una forma muy simple de ahorrarnos anualmente una buena cantidad de euros en concepto de comisiones.
Primeras figuras técnicas:
Ahora ya, después de una introducción en las anteriores entregas al análisis de valores de una manera muy simple y general, vamos a comenzar por explicar las primeras figuras que los gráficos realizan y que pueden anticipar un tipo de comportamiento futuro del valor u otro en las siguientes "x" sesiones. Lo primero que hay que dejar claro es que ninguna figura, por muy clara que parezca en su formación, garantiza el cumplimiento futuro del escenario del título, es más, son muchas las figuras que terminan fallando y no cumplen los objetivos teóricos establecidos por el movimiento del precio en el valor. Por ello, no hay que olvidarse jamás del Stop Loss porque el análisis técnico no es la panacea, ni está cerca de serlo. En el mercado el dinero que unos ganan es porque otros lo han perdido y con sacar unos pequeños beneficios estables en el tiempo tenemos que darnos por contentos y no creer que vamos a ganar siempre porque un valor haya realizado una figura u otra. Ante todo a protegerse las espaldas y ya una vez hecho eso adelante y sin miedo a por el mercado. En esta entrada os voy a hablar de 2 figuras que son, por experiencia propia, 2 de las figuras que más confianza transmiten ya que son de las que normalmente se suelen acabar cumpliendo, el doble suelo y el doble techo. Las figuras pueden ser, en una clasificación general, de continuidad de tendencia, ya sea alcista, bajista o lateral, o de cambio de tendencia.
DOBLE SUELO:
En este caso nos encontramos con una de esas figuras ideales para operar y que cualquier inversor al encontrarse ante ella tiene una oportunidad buenísima de intentar rascar algo al mercado con una zona muy marcada para situar su Stop Loss de protección. Esta figura pertenece a aquellas que nos están avisando de que puede producirse un cambio de tendencia del valor, de bajista a alcista y su proyección, de cumplirse, dependerá del tamaño de la figura, pero en muchos casos, es una proyección bastante jugosa en términos de rentabilidades. El precio, como decimos, lleva un período en el que es víctima de una tendencia bajista clara hasta que un soporte hace dudar de ella. Tras un repunte propiciado en dicho nivel de soporte el precio vuelve a bajar pero, al llegar a la misma zona en la cual comenzó el último rebote, la caída vuelve a frenarse y los bajistas (u Osos del mercado) no tienen fuerza suficiente para bajar al precio a cotas por debajo de dicho nivel, lo que deja en evidencia la posibilidad de un final de la tendencia. Son muchos los valores que han realizado dobles suelos en los últimos períodos de cotización y por ello, vamos a verlo en un gráfico para que sea más fácil viéndolo en un ejemplo real:
-Como decíamos, la tendencia bajista se frenará en una zona de pecios(primer suelo, en torno a los 8,4€ en el gráfico) y, tras rebotar, volverá a dirigirse a dicha zona(segundo suelo, sobre la misma zona de precios) para, desde ahí revertir su tendencia.
-El volumen será muy moderado durante la formación de la figura pero, al finalizar la figura y salir el precio hacia arriba, el volumen irá en aumento, como podemos observar en el gráfico semanal de Arcelor. La confirmación del doble suelo vendrá con la rotura del nivel de precios donde se frenó el primer rebote tras el primer suelo, los 10,40€ en el gráfico del ejemplo, lo que, si es producido con un volumen alto nos dará una mayor certeza y nos ofrecerá una clara oportunidad de compra.
-La confirmación de esta figura nos dará un buen objetivo mínimo de subida (denominado "proyección mínima teórica") que será el resultado de unir el máximo realizado en el rebote posterior al primer suelo, con la línea de soporte realizada por los dos suelos y proyectarla hacia arriba desde el máximo citado. En el caso del ejemplo, se realizará uniendo los 10,4€ con los 8,4€, y copiando ese mismo segmento en la dirección contraria, es decir, desde los 10,40€ hacia arriba, dándonos un nivel objetivo mínimo de aproximadamente 12,8€, que ya ha sido cumplido en este caso.
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El tiempo que tarde el precio en dirigirse a su objetivo mínimo vendrá condicionado por el tiempo que haya tardado en formar los dos suelos siendo, además, más fiable la figura si el tiempo entre ellos no es demasiado corto. Es por esto por lo que si volvéis al análisis de
Ence que realicé hace unas entradas, veréis como establecíamos el objetivo mínimo del doble suelo dejando claro que llevaría su tiempo al precio completar el recorrido (tardó años en completar el segundo suelo).
En conclusión,
es una de las figuras más importantes y fiables del análisis técnico que presenta grandes oportunidades de inversión con riesgo limitado.
Hay que añadir que existen
otras variantes de la figura según las veces que el precio se estrelle contra el suelo, pudiendo denominarse
Triple suelo, Cuádruple suelo....y todas ellas con las mismas características mencionadas y, existiendo también
la figura en el sentido contrario, llamándose Doble Techo y de la cual solo os enseño un gráfico de ejemplo, puesto que es la misma figura en todo pero en sentido contrario y
cambiando la tendencia de alcista a bajista.
DOBLE TECHO:
Con esto pongo fin a la cuarta entrega de "Aprende a analizar", espero que os este sirviendo para aprender poco a poco como funciona el análisis técnico desde una base teórica de introducción y que sirva también para que os vaya entrando el gusanillo de la inversión. Muchas gracias y hasta la próxima!!!
