Ibex 35 y principales valores

Ibex 35 y principales valores

Tras un parón en el blog más largo de lo esperado, hoy retomo mis análisis para presentaros la situación actual de la bolsa española, una situación que como vamos a ver enseguida dista mucho de ser la deseada, ya que el mayor enemigo del inversor ha llegado y parece querer quedarse, la incertidumbre. Vamos a comenzar por analizar la evolución de nuestro índice desde el día en el que realicé mi última publicación, en la cual nos encontrábamos en plena corrección de niveles para el Ibex y en la cual advertía de un posible giro que podría poner fín a las caídas en el corto plazo, en el nivel de los 9200. Este hecho venía apoyado también en el hecho de que uno de los valores directores del índice, en este caso Telefónica, se encontraba en una situación muy similar pero teniendo como referencia la zona de los 11,5€ que podrían aguantar las caídas. Veamos, ahora, como ha evolucionado desde entonces la cotización de nuestro principal índice:

Como vemos en el gráfico, se confirmaron las sensaciones que publicamos en la anterior entrada tras esa figura de martillo dejada en los 9200 que acabó llevando a la cotización no solo a rebotar, si no a superar los máximos anteriores mencionados en la zona de los 10000 puntos y que, como adelantamos, abrieron camino para que el precio pudiera continuar con su rumbo alcista previo. Pues bien, tras esa ruptura de resistencia el Ibex fue directo a buscar con gran fuerza la siguiente resistencia a tener en cuenta, la cifra psicológica de los 10500 puntos, que frenaron las subidas cuando el camino parecía relativamente despejado hacia los 11000.

Y ahora, tras este frenazo, hemos pasado en muy poco tiempo de estar cómodamente por encima de los 10000 a perderlos sin ningún miramiento con fuertes caídas que han devuelto el miedo a los inversores por un empeoramiento económico de los países emergentes muy perjudicados por las pérdidas de valor de sus divisas que han llevado a empresas con gran exposición a Sudamérica y Turquía (entre los que se encuentran valores importantes como Telefónica o Repsol) a sufrir rápidos desplomes por el miedo a una caída de sus beneficios empresariales. Esto, unido a la continuación del Tapering por parte de la Fed, el cual ya se empieza a temer con la posibilidad de que haya empezado antes de lo recomendable, que ha provocado grandes caídas también en Wall Street han llevado al Ibex directamente a la zona de los 9700, los cuales ha llegado incluso a perder en intradía.

Y ahora es en esta zona donde nos encontramos, con un fuerte soporte por varias razones pero que se ve muy amenazado por la fuerza de las caídas previas y el entorno macroeconómico que ha traído volatilidad e incertidumbre a los mercados. Ante esta difícil situación poco se puede predecir porque tenemos tanto aspectos a favor de frenar las caídas como argumentos para caer bastante más abajo así que, como siempre, será el precio el que nos lleve al camino correcto y ahí serña donde debamos operar para mayor seguridad, sin nervios y con sangre fría.

1-.En el lado positivo:

-La zona de 9730 representa el 61,8% del Fibonacci de la anterior subida (nivel donde suelen frenarse tanto las caídas como las subidas de corrección y de rebote (pronto publicaré un artículo hablando y explicando los niveles de Fibonacci para quién no los conozca)).
-Por esta misma zona pasa el soporte correspondiente a la parte baja del canal alcista que se viene desarrollando desde el pasado verano.
-El indicador R%Williams (indicador calculado a partir de una fórmula matemática que aproxima cuando un valor esta sobrevendido y puede rebotar o esta sobrecomprado y puede caer (publicaré próximamente también un artículo relativo a este indicador)) nos devuelve una cifra que nos está indicando que hay sobreventa en el mercado, lo que aumenta la probabilidad del fín de las caídas y, si nos fijamos en los niveles que devolvía en la anterior caída en la zona de 9200 donde se dió la vuelta el Ibex el indicador se encontraba en una zona muy similar a la actual.
-Además añadimos la posibilidad de haber realizado una falsa ruptura de soporte en la sesión del 4 de febrero donde estuvimos cotizando bastante por debajo del soporte y terminamos por encima de él, movimiento que se da con alguna frecuencia y que permite eliminar del mercado posiciones contrarias al mercado para después seguir la tendencia.

2-.En el lado negativo:

- La verticalidad de la subida ha provocado una no menos vertical caída que por su velocidad ha dejado bastante maltrechas todas las bolsas de los paises desarrollados, destacando la pérdida de soportes en Wall Street y en el Dax alemán que pueden ejercer presión sobre el soporte del selectivo español para terminar perforándolo.

-La más importante e imponente, es el gran "hombro-cabeza-hombro" que parece haber formado el Ibex en sintonía con un buen puñado de valores que también presentan dicha formación en su secuencia de precios y que llevaría, de perder la zona de los 9700 hacia la zona de 9200-9000 puntos, zona por la que además pasa otro canal alcista que de ser roto a la baja complicaría definitivamente la estructura técnica del índice, algo que a día de hoy prácticamente no contemplo (la pérdida del canal). Lo que si que cuenta con muchas probabilidades es la definitiva formación de la figura técnica comentada.

-Además, en la zona de los 9450 tenemos un hueco alcista que se desarrolla hasta los 9550, siendo muy susceptible de ser rellenado en algún momento y, por lo tanto, añade presión hacia una posible caída de precios.

-A esto añadimos que valores como BBVA, Banco Santander y Mapfre secundan esta figura técnica y que otros valores como Inditex, Repsol y Telefónica están probando e incluso perdiendo en algunos casos sus primeros soportes de relevancia:

     MAPFRE:

INDITEX:

En conclusión, hay razones y argumentos para todos los gustos y el mercado está muy indeciso por lo que determinar lo que va a pasar es aún más difícil de lo normal. Ante esta situación la mejor recomendación que se me ocurre pasa por dos opciones:

Por una parte si se confía en una posible subida o rebote desde niveles actuales se podría contemplar la entrada con una pequeña parte de lo que se desea invertir a estos precios para tener otra buena cantidad de dinero esperando poder promediar a la baja cuando el mercado caiga si se cumple el hch comentado y siempre y cuando se realice en valores muy alcistas de fondo. Esta opción a mi me parece recomendable por el hecho de que el medio plazo sigue siendo alcista y con pinta de poder ver niveles de 11000 en unos meses, haya o no caída hacia los 9000 pero siempre y cuando esa zona no se pierda. Nunca se deberá promediar a la baja en valores con tendencia de medio plazo bajista.

Si tenemos mayor aversión al riesgo lo mejor es esperar hasta que el Ibex pierda definitívamente el soporte y esperar en niveles del hueco alcistas (9450 puntos aproximádamente) y empezar a comprar en ese punto y en el caso de que haya subidas esperar a la superación de los 10050 puntos, nivel que daría la continuación de las subidas.

Si estamos dentro del mercado lo ideal sería establecer niveles de stop loss por debajo de niveles que se correspondan en cada valor con los 9700 del Ibex. Es importante más que nunca establecer unos buenos stop loss cuando se entre al mercado en estas circunstancias.

¡¡¡Muchas gracias por leerme en mi vuelta y espero estar más a menudo a partir de ahora, admito cualquier sugerencia de valor para analizar o artículo económico para publicar y os deseo feliz trading a todos!!!

Sector telecos, perspectivas técnicas(I)

Sector telecos, perspectivas técnicas(I):

Tras una semana de parón del Blog por falta de tiempo, retomo los análisis con el sector de las telecos, en el cual quiero revisar la situación técnica de 2 valores del Ibex 35, Telefónica (el cual analizaré en la presente entrada) y Jazztel (que analizaré en el día de mañana). El sector parece que está recibiendo entradas de capitales importantes en los últimos meses y que podría estar lista para tener buenas revalorizaciones en el medio plazo, por lo que es, a priori, interesante analizar valores dentro de él para poder detectar oportunidades de incorporarnos a la tendencia alcista de fondo de las bolsas europeas.

Desde un punto de vista fundamental creo que nadie desconocerá a esta gran empresa, ya que está en el Top 3 de compañías con mayor capitalización bursátil, y por lo tanto, no voy a hacer una presentación de ella, por lo que pasaré directamente al tema técnico. Solo apuntar, como dato, que sus últimos resultados (referidos al tercer trimestre del año) han sorprendido favorablemente al mercado, presentando mayores beneficios, ingresos y deuda más positivos de lo que se podía esperar. Si queréis más información al respecto os dejo un buen artículo que resume sus cuentas en el siguiente enlace: RESULTADOS TELEFÓNICA.

Corto plazo:

A corto plazo, y como cabría esperar a la vista del gráfico del Ibex tratándose de uno de los Blue Chips con mayor peso en el índice, tenemos una situación de corrección muy leve en cuanto a porcentaje de caída y que se está llevando a cabo con un canal lateral-bajista que hace que las bajadas no estén provocando sobresaltos pero que también crean incertidumbre a la hora de plantearse si entrar o no entrar al mercado. El soporte más importante a corto plazo, por debajo de los 12 € serían los 11,5€, precio que pienso que terminaremos alcanzando y con posibilidad de ir un poco más abajo. Sin embargo, a día de hoy y tras las dos últimas sesiones del Ibex mi escenario más probable es un pequeño rebote del Ibex en estas zonas, incluyendo el de Telefónica en el cual, por su limitada magnitud preferiría no intentar atrapar. Las razones para pensar en ello son un MACD que parece descendente en cuanto a la fuerza de los bajistas en el mercado y un Koncorde que, a pesar de mantenerse bastante neutral parece indicar un ligero repunte en la entrada de manos fuertes y débiles en el valor. A pesar de ello, no parece que el mercado tenga fuerza suficiente, de momento, para alcanzar y superar los anteriores máximos y me mantendría al margen a la espera de una definición en el valor que, de superar sus antiguos máximos sería compra clara, pero creo que el escenario más probable tras ese pequeño rebote sería el de ver la continuación de la corrección, que acerque al precio a la línea del canal alcista de medio plazo, donde me lanzaría a entrar en el valor sin ninguna duda, con Stop Loss, en ese caso, mucho más claros y cercanos.

Medio plazo:

En el medio plazo nos encontramos con un valor lateral de los que pueden presentar buenas oportunidades de inversión ya que, es uno de esos valores que viene subiendo en busca de la parte alta del canal pero sin unos excesos demasiado peligrosos que nos hagan tener zonas demasiado alejadas de Stop Loss, ni una pendiente de subida que adelante correcciones demasiado potentes. Como vemos, el valor desarrolló una caída de gran cuantía durante 2011 que no se frenó hasta el verano del pasado año, en zonas por debajo de 8 €, precios que presentaron una oportunidad única de entrar en una gran empresa. Desde ahí, el precio presenta una tendencia alcista, con canales laterales de consolidación de por medio, que le ha llevado a hacer máximos en las cercanías de los 13 €, precios que se le han resistido y le han hecho corregir. Desde entonces, el precio de la cotizada vuelve, una vez más a comportarse con indefinición, con una especie de minicanal lateral-bajista que, como parece adelantar un MACD semanal en el cual los alcistas van perdiendo fuerza semana tras semana, y un Koncorde en el cual las manos fuertes van perdiendo interés por el valor, pueden llevar a Telefónica a corregir con algo más de intensidad. Viendo el gráfico, el precio podría dirigirse, en velas semanales, a los 11,5€, que si no pudieran soportar al precio abrirían las puertas hacia los 10,5€ con posterioridad. Por arriba, una rotura al alza de los 13€ invalidaría totalmente este escenario de corrección y abriría las puertas a nuevas compras en busca de los 15€, escenario a día de hoy que me parece, cuanto menos, difícil.

En conclusión, el escenario que considero más probable para el valor es el correctivo, en búsqueda primero de los 11,5€, zona donde se podrían ya hacer los primeros intentos compradores con Stop Loss ajustado no más de un 3%  por debajo del precio, y una caída adicional en caso de perderlos hacia la zona de los 10,50€, donde tendríamos una zona de compra de mayor garantía. Tras esta corrección, eso si, pienso que el valor subirá y se lanzará a por los máximos, y en esta ocasión con mayores probabilidades de éxito de superación, por ello sería un valor a tener muy en cuenta tras las caídas, sin olvidar el jugoso dividendo que ofrece la teleco española. Apuntar ante todo que no es de los valores más fuertes del mercado y hay otros que ya analicé en pasadas entradas que considero que mantienen una tendencia alcista de fondo a medio plazo más interesante que la situación de Telefónica, haciendo que el coste de oportunidad de invertir en ella pueda hacerle perder atractivo como inversión.

¡¡¡Mañana análisis de Jazztel, muchas gracias a todos!!!

Análisis de valores

Análisis de valores

FCC:

El primero de los valores que me dispongo a analizar en esta entrada será FCC, empresa dedicada al sector de "Construcción y servicios", encontrándose entre sus principales actividades la gestión de servicios medioambientales y agua, la construcción de grandes infraestructuras, la producción de cemento, equipamientos urbanos y la generación de energías renovables. Se trata, por tanto, de una de las empresas de mayor tamaño de España y por lo tanto, cotiza en el Ibex 35. La empresa presentó resultados la pasada semana y no salió muy bien parada, con pérdidas en lo que llevamos de año de unos 675 millones de €, frente a los 40 millones ganados en el mismo período del pasado año. La empresa ha saltado a todas las portadas económicas recientemente con la famosa compra de un paquete de acciones de la compañía por parte del millonario propietario de Microsoft Bill Gates, que provocó un gran hueco alcista en el valor que veremos ahora:

Como vemos el gráfico es alcista desde el pasado verano con unas subidas espectaculares, siendo uno de los valores con una pendiente de subida y unas revalorización mayores de todo el Ibex 35, algo que en este período ya es mucho decir en nuestro índice ya que es difícil destacar entre tantos valores alcistas. Desde Julio hasta finales de Septiembre pasó del entorno de los 7 € a cotizar superando el doble de su cotización, con más de 14€ por acción. Y fue en ese momento, cuando el valor parecía dispuesto a descansar cuando aparecía Bill Gates con su compra de un gran bloque de acciones y provocó un gran hueco alcista que levantó la cotización hasta los 17,70€ aproximadamente, lugar donde ha realizado su techo a corto plazo y desde donde ha desplegado una zona lateral-bajista que parece poder extenderse hasta la parte baja del hueco alcista mencionado, en los 15,65€. Y bien, aquí es, si se cumple finalmente este escenario, donde se presentaría una gran oportunidad de compra del valor con Stop Loss justo por debajo de la parte baja del hueco alcista, coincidiendo esa zona, además, con la MM de las últimas 30 sesiones,desde donde muchas veces los valores suelen rebotar. Los valores a visitar serían, en primera instancia el máximo antes mencionado en los 17,7€ que, de ser superados, buscaría zonas de 19,2€ y, muy probablemente, acabaría por superar los 20€.

En conclusión, todo lo que sea comprar cerca de niveles en torno a los 15,65€ con Stop Loss ajustado, puede ser una gran oportunidad de inversión con un riesgo limitado y una ganancia bastante interesante, en cuanto acabe el escenario correctivo de corto plazo.

ACTUALIZACIÓN ARCELORMITTAL:

Tras el análisis realizado al gigante acerero el pasado 27 de Octubre (Momento de recuperación Arcelormittal) hemos podido observar como el precio ha cumplido el escenario alcista planteado en aquella entrada con la presentación de sus cuentas trimestrales que han ido mejor de lo que el consenso esperaba y empiezan a mostrar que el sector del acero puede estar tocando fondo. Por ello, quiero que veáis el cambio del gráfico desde entonces y como ha confirmado que su único objetivo a día de hoy parecen ser los máximos anuales, 13,5-13,7€, como mencionamos en el análisis pasado. Seguramente sea tarde para entrar si no se hizo en la anterior oportunidad, pero para quién esté dentro es momento para dejar que el precio nos lleve hasta donde el mercado mande, estableciendo stops que iremos actualizando al alza conforme el precio siga para arriba. Habrá que estar atentos a su comportamiento en los máximos anuales, en los que pienso que en primera instancia se tomará un descanso y podrá ofrecer oportunidades de entrada. 

Como se aprecia en el gráfico, Arcelor ha experimentado en la pasada semana una revalorización de nada más y nada menos que un 10%, lo que le ha llevado a romper el último máximo creciente con fuerza y dejar al valor sin resistencias aparentes hasta los 13,5€. Esto además se ve reforzado por un análisis altísimo durante esta subida semanal. Mientras no pierda la zona de 11,2-11€ el valor seguirá en su camino inquebrantable hasta los 13,5€.

STARBUCKS: 

 

Incluyo el gráfico de este valor en la entrada para que todos podáis ver lo que es una señora tendencia alcista de manual, brutal la evolución de Starbucks en bolsa en los últimos años que no para de subir con un buen orden y de forma estructurada. La estrategia a seguir con este valor no puede ser otra que la de compra, eso sí cuando se acerca a la línea de tendencia alcista inferior y con un Stop muy ajustado porque el valor cotiza a unos múltiplos muy elevados y algún día se dispondrá a corregir los excesos del mercado. Como dato que muestra la fortaleza del valor, Starbucks salió a cotizar en 1992 en el entorno de los 0,6$ y hoy en día cotiza a precios de unos 80 $.

Con este valor cierro ya esta entrada, y espero que os sirva de ayuda o consejo y que deis vuestra opinión o dudas,¡¡ muchas gracias a todos por leerme!!

APRENDE A ANALIZAR (II)

PRO REAL TIME:

El que lea el título y no haya analizado un gráfico nunca se quedará extrañado al verlo o, por el contrario, le sonará de haberlo visto escrito en los gráficos de los análisis de algún analista. Pro Real Time es el nombre del programa de creación de gráficos que utilizo yo para mis análisis y el cual podéis encontrar y utilizar con un simple registro en su web en https://www.prorealtime.com/es/. Lo considero una de las mejores herramientas del análisis técnico, ya que en él encontraréis, además de casi cualquier compañía cotizada que queráis encontrar, una cantidad incontable de diferentes indicadores técnicos que podréis añadir a vuestros gráficos para poder añadir a los análisis. Además si queréis acceder a tiempo real en los valores de forma gratuita solo tendréis que escribir en el buscador de valores del programa la palabra "freedata" y automáticamente seréis Premium. Eso sí solo estarán en tiempo real aquellos valores que junto a su nombre lleven escrito (chix).

Dentro de las plataformas disponibles es la completa la que yo uso siempre, como puede verse en la captura de pantalla. Cualquier duda acerca del uso del programa no dudéis en consultarme.

Siguiendo con lo que es análisis técnico vamos a hablar hoy de dos elementos que son la pieza clave del análisis técnico y el primer paso a entender para empezar a reconocer tendencias y evoluciones en los precios y poder, a partir de ello intentar calcular cual es el escenario futuro con mayor probabilidad para el precio. Hablamos, como no podía ser de otra forma, de Soportes y Resistencias:

SOPORTE:

La primera idea que hay que tener clarísima es que las negociaciones en Bolsa  y en los mercados en general son simplemente la lucha de la demanda contra la oferta, de los alcistas ( llamados en la jerga como "Toros") y los bajistas (denominados "Osos"), y por lo tanto, el precio será el resultado de esta lucha, la que llevará a que se formen las zonas de las que vamos a hablar. Las subidas o bajadas vendrán dadas por la mayor demanda que oferta de títulos (alcista) o viceversa (bajista) que provocará que los inversores vayan pagando mayores o menores precios por el mismo activo. Pues bien, cuando la cotización baja (momento dominado por los osos) lo hará hasta que llegue un punto en el que los bajistas empiecen a escasear, y los alcistas alertados o interesados por los nuevos precios baratos decidan lanzarse al mercado, ganando la partida a los bajistas. Esto, da lugar a los llamados "soportes" que son, por lo tanto, aquellas zonas de precios que son capaces de detener caídas y se podrán establecer los teóricos soportes futuros tomando como referencia los soportes que ha formado el valor en su pasado, es decir, los puntos en los que en el pasado los bajistas perdieron su fuerza. un soporte será más fuerte o fiable cuantas más veces haya sujetado al precio, es decir, que si el precio rebotó desde un mismo precio en variadas ocasiones ese soporte será muy fiable. Dentro de los soportes también podemos contar con los que son producidos por la parte baja de los canales alcistas, bajistas o laterales, soportes que si van unidos a otros indicadores que les acompañen suelen resultar de gran fiabilidad, sobre todo en tendencias alcistas, siendo en tendencias bajistas muy pronunciadas zonas de fácil ruptura a la baja. 

Y de esta definición sacamos un nuevo concepto que es posible gracias a la actuación de los soportes, que son los Stop Loss, y que como habréis leído en mis análisis considero fundamentales en todo tipo de inversión, ya que opino que la bolsa no consiste en ganar dinero en todas las operaciones, si no de ganar más dinero en las operaciones positivas del que se pierde en las negativas, y para ello es fundamental el Stop Loss, que no es más que el establecimiento de una orden de venta automática al precio que deseemos ( que en este caso será o debería de ser, justo cuando el precio pierda algún soporte importante. 

RESISTENCIA

Una resistencia no es más que el caso contrario al soporte, es decir, la figura que forma el precio cuando venimos de jornadas alcistas para la cotización y de repente llega un precio que le hace frenar y empezar a corregir. Es decir, y siguiendo la explicación anterior de soporte, aquel punto en el que los alcistas(toros) empiezan a tener escasas fuerzas para dar continuidad a las subidas y aparecen los bajistas(osos) para frenar las subidas e intentar llevar los precios abajo. Se forman de la misma forma que los soportes, tomando como referencia antiguas resistencias que cuanto más hayan actuado frenando al precio mayor relevancia tendrán. Existen también resistencias de canales de tendencia como en el caso de los soportes y, en caso de ruptura lanzan al precio inmediatamente a por nuevas metas de precios con violencia. 

Para que podáis distinguir ambos elementos con mayor facilidad, ¡os adjunto un gráfico!

Hasta aquí la segunda lección de "Aprende a analizar", espero que podáis sacar provecho de estas nociones que intento hacerlas lo más fácilmente entendibles posible y estéis ahí a tope para la siguiente lección que hablara sobre tendencias de precios que hoy no me ha dado tiempo de incluirlo en esta lección.

¡Muchas gracias a todos y feliz trading!