Perspectiva sobre la bolsa española

Perspectiva sobre la bolsa española:

Hoy he decidido retomar el blog con una entrada en la que quiero revisar cómo ha actuado el Ibex 35 desde el análisis a largo plazo que realicé en Marzo y en el cual apostaba por grandes subidas a largo plazo en nuestro índice. Me gustaría poder analizar hacia donde ha evolucionado tras realizar el cruce de oro que representan la MM50 y la MM200, y poder determinar si las recientes caídas han estropeado el panorama comentado. Tras ponernos en situación general procederé a buscar valores que, siguiendo el mismo criterio mencionado en el índice, presenten en mi opinión grandes oportunidades de inversión a largo plazo.

Situación de nuestro índice:

Como sabemos el Ibex prosiguió, tras las caídas en las que estaba inmerso en el análisis de Marzo, con la fuerte tendencia alcista que comenzo en el verano de 2012 llegando a superar en algunos momentos los 11000 puntos, cifra que se nos resistió unos meses pero que gracias a las medidas espectaculares del BCE anunciadas por Mario Draghi fueron finalmente perforados. Tras ello el índice pidió a gritos un respiro y acabó cayéndose, como era normal, para retomar fuerzas. Estas caídas parecen haberse complicado por la peligrosa situación del Banco Espirito Santo (en mi opinión la excusa perfecta para correguir con mas intensidad) y por la delicada situación geopolítica actual del mundo. Sin embargo, aunque a corto/medio plazo la situación se ha complicado, el largo plazo como veremos en el gráfico sigue intacto y sigo totalmente convencido de las posibilidades del índice de subir a los niveles comentados en el análisis de Marzo. a continuación observamos como está el gráfico del Ibex a día de hoy y como estaba en Marzo:

Marzo:

Actualidad:

Como vemos la única diferencia a largo plazo que observamos en un gráfico y otro es, simplemente, que la tendencia alcista ha seguido su curso revalorizándose con fuerza y tras las caídas actuales nos encontramos al filo de la navaja para no perder el canal de menor plazo, pero muy lejos del gran canal alcista que nos guía a largo plazo. Por lo tanto, y ante este escenario en el cual las MM que mencionamos se han terminado de cruzar con fuerza y el canal alcista sigue totalmente encuadrado, mi opinión personal es que seguimos en un escenario óptimo para irse de compras selectivas por España con vista a 2 o 3 años.

Una vez decidido esto lo más importante sería intentar encontrar el mejor precio posible pero sin obsesionarmos, ya que nunca compraremos en el precio más bajo ni probablemente venderemos en el más alto.

En este caso deberíamos vigilar los mínimos alcanzados durante la semana pasada ( en torno a los 10400 puntos) y estar atentos al comportamiento del índice en ellos. Si los pierde podemos esperar una caída al entorno de los 10000 puntos para entrar con grandes precios de compra. En este caso opino que veremos un rebote que nos lleve a las cercanías de los 11000 para seguir bajando posteriormente en un último arreón bajista tras el cual retomar de forma consistente las alzas, pero esto, como siempre es sólo una visión personal.

Ahora que ya hemos visto que el Ibex sigue cumpliendo a la perfección lo que ya supimos adelantar en Marzo voy a exponer 2 valores (1 en este post y otro en el siguiente) que, a mi forma de ver, son 2 de las mejores oportunidades para aprovechar las futuras subidas a largo plazo que auguro para nuestra bolsa:

BANCO SABADELL:

Como vemos, el Banco Sabadell sufrió una gran tendencia bajista desde 2007 que llegó a su fin entre 2012 y 2013 dando forma a un gran doble suelo de largo plazo que otroga un ostentoso objetivo mínimo sobre los 3,80€. 

Tras esa figura el valor se ha comportado extraordinariamente bien con una fuerte revalorización que le ha llevado desde los 1,2€ hasta marcar máximos en los 2,70 € siendo uno de los valores españoles con mayor revalorización desde hace un año. Sin embargo, y aún con esta fuerte revalorización, al valor le queda un buen camino por recorrer y sobre todo tras las caídas recientes que nos han dejado el precio por debajo de los 2,4€.

 A ese gran objetivo que el valor tiene pendiente tras el doble suelo hay que añadir nuestra gran señal de compra, el cruce de oro que el valor ha realizado al cruzar la MM50 por encima de la MM200 muy recientemente y que nos da la señal perfecta para entrar al valor y dejarle tiempo para revalorizarse. La última vez que esto sucedió, en los años previos a la crisis, el precio consiguió llegar a los 6€ partiendo en el momento del cruce de entornos cercanos a los 2€. 

Una de mis grandes apuestas para tener en cartera y acompañar ese cruce de oro del Ibex es, sin ninguna duda, el Banco Sabadell. Veremos como avanza la corrección actual pero, bajo mi punto de vista, este valor presenta a largo plazo una oportunidad buenísima para incorporarse con stop loss por debajo de 2 € si conseguimos precios más bajos, como los 2,2€ que ya se han visto esta semana en algún momento.

En la próxima entrada publicaré el otro de mis 2 valores elegidos para acompañar ese cruce de oro del Ibex para próximos años. Un saludo y muchas gracias por leer mi blog y permitir que comparta con vosotros mis reflexiones sobre el mercado, ¡buen trading a todos!

Ibex 35, gran oportunidad de inversión a largo plazo

Ibex 35, gran oportunidad de inversión a largo plazo

Ante los momentos de incertidumbre que vive el mercado español en las últimas semanas he decidido echar la vista atrás y hacer uso de la más potente de las herramientas de las que dispone todo economista, la historia. Y no hay mejor forma de hacerlo que tirando de gráficos que nos permitan situar el momento actual en un contexto de largo plazo que nos guíe en las decisiones ante la inseguridad del momento. 

Y es echando este vistazo al pasado cuando veo con claridad mis ideas alcistas para la bolsa española en el medio y largo plazo, las cuales desde que comencé este blog siguen totalmente vigentes mientras no perdamos los 9000 puntos, algo que en mi opinión veo muy improbable. Lo más interesante que he podido concluir rápidamente al ver el gráfico semanal del índice es la gran similitud del movimiento con el desarrollado entre 2002 y 2007, el período anterior a la crisis que azotó con fuerza a nuestra bolsa, que de cumplir con las expectativas dejaría claro que quedan muchas, pero que muchas ganancias por recoger en bolsa en próximos años. Lo más inmediato que podemos pensar es que la situación económica difiere mucho y por ello sería imposible tener un comportamiento semejante al de aquellos dorados años bursátiles y precisamente para hacer este contraste empiezo hoy una serie de artículos en los que voy a intentar comparar ambos períodos para determinar si estamos ante una gran oportunidad de futuro en nuestra bolsa. 

En esta primera entrega voy a comenzar por analizar la situación puramente gráfica, que es la que me lleva a plantearme todo el razonamiento de posteriores entregas en las cuales  intentaré abordar el contexto desde un punto de vista de situación y perspectivas económicas (importante saber que la bolsa cotiza expectativas, no actualidad).Veamos el gráfico semanal de nuestro Ibex:

Como mencionaba lo primero que se observa a simple vista es como, tanto en 2002 como en 2012 se rompe una fuerte tendencia bajista previa del índice y se hace realizando una figura de vuelta técnica en forma de "Doble suelo". 

Tras ella el precio se encuadra en ambos períodos en un canal muy alcista y bien delimitado que, con sus necesarias correcciones, consigue que se vayan conquistando nuevas cotas. En el gran tramo alcista de 2002 se subieron nada más y nada menos que 10720 puntos, un 203% de revalorización, que finalizó con la conquista de los que son hasta ahora los máximos históricos del índice, los 16000 puntos. El tramo alcista duró 5 años, llegando a su fin en 2007 con la llegada de la gran crisis económica. Pues bien, si ahora nos centramos en el tramo alcista actual vemos como tenemos, a priori, el camino bastante despejado en el medio plazo hacia los 12000 puntos, unos 2000 puntos de recorrido adicional a un movimiento que ya cuenta con un 78% a día de hoy. 

Cifras que, si bien son de gran calado, nada tienen que ver con las obtenidas en el pasado ciclo alcista y si tomamos como referencia el tiempo en esta fase alcista solo llevamos introducidos algo menos de 2 años.

Y para terminar y, sin duda, el factor más importante para ser tan positivo con el futuro del Ibex viene determinado por las medias móviles del índice, ya que como podemos observar en el momento actual está produciéndose un cruce entre la MM de las últimas 50 sesiones (en color azul) y la MM de las 200 últimas sesiones (en color rojo) situándose la primera de ellas por encima de la segunda. Este cruce es una de las señales más poderosas del análisis técnico y es conocida como "cruce de oro" y sus implicaciones son muy alcistas para el largo plazo. Si el cruce se produjera en sentido contrario las implicaciones serían totalmente las contrarias y entonces se llamaría "cruce de la muerte". Para ver el potencial de este "cruce de oro" solo tenemos que fijarnos en lo que ha pasado en el Ibex cuando se ha dado este cruce en el pasado, siempre con unas revalorizaciones sorprendentes en los años posteriores.

 Pues bien, si nos movemos hacia la última gran subida del índice vemos como se produjo el mencionado cruce en el 2004, durante el segundo año de mercado alcista, y con un Ibex en torno a los 8000 puntos que a partir de ahí consiguió doblar su precio durante los 3 años siguientes. Y volviendo al momento actual....¡sí! el cruce de oro se está produciendo ahora mismo, durante el segundo año de subida y que nos da una señal potentísima de inversión a 2 o 3 años vista, con el permiso de la recuperación económica por supuesto. 

A modo de complemento, mencionar que otros índices europeos presentan recientemente esta fortísima señal en sus gráficos, lo que da aún mayor fuerza a la idea de largo plazo, como vemos en el gráfico del Mibtel italiano:

En conclusión, aunque parezca descabellado y más en estos momentos en los que el Ibex está muy inestable, el Ibex podría estar dentro de una tendencia alcista que no ha llegado ni a la mitad de su desarrollo y que, por lo tanto, nos presenta una oportunidad única de inversión que podría darnos con tiempo y paciencia unos beneficios extraordinarios, siempre y cuando seleccionemos valores que cumplan también este aspecto técnico, siendo fácil encontrar este "cruce de oro" en varios valores. También en 2004 parecería descabellado cuando se produjo el último cruce pensar en una subida del Ibex hasta los 16000 que finalmente marcaron los máximos históricos de nuestro índice. Especifico que el análisis presente es a largo plazo, ya que a corto tenemos incertidumbre y no descarto en próximas semanas caídas hacia la zona de 9400 como mínimo (no dañarían el aspecto técnico por encima de 9200 puntos y presentarían una oportunidad perfecta para invertir). Si George Soros y Bill Gates están acudiendo a nuestras empresas con tanta intensidad es que ¡algo bueno se está cociendo en nuestra bolsa! 

 

Seguiré con un análisis más económica de la situación de 2004 comparada con la actual en próximas publicaciones. ¡Muchas gracias a todos y suerte en vuestras inversiones! 

Aprovecho esta entrada para anunciar mi estreno como colaborador de la web La Peseta Indiscreta donde podéis leer ya mi primer artículo que trata sobre el keynesianismo y titulado Píldoras keynesianas contra la crisis

El MAB se pone de moda

El MAB se pone de moda

Seguro que recientemente habéis leído u oído en algún medio económico noticias sobre el Mercado Alternativo Bursátil, conocido comúnmente por sus siglas, MAB. Con probabilidad conoceríais su existencia ya con anterioridad pero seguro que os ha llamado la atención la, cada vez más frecuente, presencia en todos los medios de dicho mercado. Y es que cuando la aversión al riesgo cae el dinero va en busca de las mayores rentabilidades potenciales y estas, sin duda, abundan entre los valores de pequeña capitalización. Tras unas grandes revalorizaciones en el último año en varios de los chicharros más destacados del mercado continuo, el dinero ha ido en busca de nuevas oportunidades y si hay un mercado con empresas de capitalización muy reducida y muy expuesto a la especulación, ese es el MAB. Dicha entrada de dinero se hace evidente en muchos de los gráficos de las compañías cotizadas en él, desde Gowex o Carbures (que ya acumulaban unas revalorizaciones fuera de lo común) hasta Neuron o Euroespes (que veían como su precio se reducía día sí y día también) que desde antes del período navideño han acumulado nuevas alzas de gran calado, como veremos en este mismo artículo. Vamos a adentrarnos un poco más en este peculiar mercado.

El MAB es el mercado de las empresas españolas de pequeña capitalización que se presenta como una gran vía de financiación para aquellas compañías cuyo principal objetivo es la expansión de su negocio. BME proporciona la opción de cotizar en él con unas condiciones y reglamentación más flexibles, que puedan otorgar las herramientas necesarias para que las pequeñas compañias puedan crecer con mayor facilidad. Dentro de este índice de empresas cotizan ya más de 30 compañías de sectores muy diversos, entre las que destacan nombres como:
                                          1º-GOWEX, empresa dedicada al sector de las telecomunicaciones y que actualmente lidera la creación, desarrollo y explotación de Ciudades WiFi.

                                          2º-CARBURES, dedicada a la fabricación y suministro de estructuras de fibra de    carbono para el sector aeronáutico y automovilístico.

 

                                          3º-NEURON BIOPHARMA, desarrolla biosoluciones de aplicación en la industria farmacéutica y agroalimentaria a través de sus divisiones: Neuron BioPharma y Neuron BioServices. Además posee el 50% de la compañía NEOL Biosolutions, S.A., (Neol) empresa dedicada al descubrimiento y desarrollo de bioprocesos industriales para el sector de los biocarburantes y el de la química (en la cual Repsol adquirió una gran participación en 2012).

                                          4º-EBIOSS, empresa dedicada a la gasificación del carbón. Es la única cotizada de un sector en el que compiten muy pocas empresas y es la primera empresa no española que cotiza en el MAB.
                                          5º-IMAGINARIUM, compañía dedicada al sector de la juguetería a nivel mundial.

Como vemos con un pequeño vistazo rápido a solo 6 de las compañías del mercado enseguida vemos la gran variedad de sectores que cotizan en él, teniendo compañías para todos los gustos de los inversores. Sin embargo, casi todas ellas tienen algo en común, como son la gran volatilidad y la baja capitalización que provocan que en la gran mayoría de valores haya un número de cambios de precio al día muy reducido, existiendo en algunas empresas la posibilidad de pasar días enteros sin ninguna variación en el precio de su cotización. Esto es un factor muy importante a la hora de lanzarse a por una de estas empresas, ya que puede ser difícil conseguir vender al precio que deseamos las acciones por falta de liquidez en el mercado, aunque una excepción a este problema podrían ser las 3 primeras empresas nombradas, las cuales tienen una frecuencia de cambios de precios casi normal. Si os interesa conocer más acerca de este mercado y sobre todo análisis sobre sus valores no dudéis en sugerirlo mediante comentarios o vía twitter (@chavaldelabolsa) ya que no es fácil encontrar análisis de este mercado todavía sin explotar del todo.

Para concluir me voy a mojar y voy a lanzar mi recomendación de compra en este mercado, especificando que es especialmente por su aspecto técnico y que conlleva el riesgo que toda empresa de pequeña capitalización mantiene de manera implícita. Esta no es otra que la ya mencionada Neuron, que si bien no pertenece a un sector que sea de mi agrado en el ámbito empresarial, considero que los trabajos que esta realizando sobre todo en su sección especializada en la obtención de biocombustible está obteniendo unos resultados que pueden traer un futuro prometedor (Descubrimiento de Neol Biosolutions). Pero como ya he mencionado, mi recomendación está basada en el aspecto técnico principalmente y solo se puede tener en cuenta una entrada si se tiene un perfil agresivo y siempre con una cantidad de capital que represente una pequeña parte de nuestra cartera total que pueda dar un plus a nuestra cartera sin aumentar el riesgo de manera muy significativa. Veamos el gráfico:

Corto plazo:

Como vemos, el precio despertó en el mes de Diciembre con una subida explosiva que le llevo, tras hacer mínimos históricos en los entornos del euro, hasta precios superiores a los 2 €, concretamente hasta 2,2€. La cotización de Neurón duplicó su valor en un período de tiempo muy corto teniendo inmediatamente después una corrección medida al milímetro al 61,8% de Fibonacci de la subida comentada, desde donde se reestructuró al alza para volver a revalorizarse en más de un 100% hasta los 3,39€, donde hizo el máximo que ahora es la principal resistencia a batir. Pues bien, aquí viene lo interesante, ya que tras ese nuevo subidón el precio se haya corrigiendo excesos y ha tocado ya el 61,8% de la última subida, punto importantísimo por coincidir en el mismo nivel el 50% del fibo de la penúltima subida y que se encuentra en los 2,22€. Tras tocarlo el precio ha vuelto al alza hasta tocar la línea que marcan los máximos decrecientes de la corrección actual, principal objetivo a batir para seguir con el escenario alcista. La posibilidad de que el precio salga al alza me parece alta debido a lo ya comentado y por encontrarnos con un MACD que parece a punto de cruzarse al alza. El punto negativo lo pone el volúmen de la sesión de la última caída diaria, aunque en el MAB el volúmen no es fácil de analizar. Si seguimos observando este indicador vemos como ha aumentado en gran medida la contratación desde Diciembre, teniendo una negociación muy deprimida en los meses previos.

Ahora vamos a observar un gráfico a más largo plazo para observar posibles objetivos:

En el gráfico vemos que los objetivos son muy ambiciosos, ya que en primera instancia, y si el precio es capaz de romper los máximos decrecientes actuales, nos podríamos ir con rapidez a niveles de 3,4€ y con bastantes probabilidades de superarlos e irnos a los importantes máximos de los 4€. En caso de superarlos, el precio podría volar.

En conclusión, mi mayor apuesta en el MAB sería esta compañía con entrada si supera los máximos decrecientes que está marcando o en niveles cercanos a los 2,5€ si el precio sigue corrigiendo estableciendo un stop loss por debajo de los 2,2€, punto que como hemos mencionado es clave totalmente para el valor. Importante remarcar, una vez más, el gran riesgo de estas compañías por lo que siempre invertir pequeñas partes de nuestro capital y jamás sin un seguimiento intensivo o Stop Loss y es clave estar mentalizado de los vaivénes que un valor de estas características puede tener en una misma sesión.

Con esto doy por cerrado este artículo sobre el Mercado Alternativo Bursátil, espero que haya sido de vuestro agrado y os deseo suerte en este mercado si os animáis a invertir en él. ¡Muchas gracias y espero vuestras sugerencias!

Ibex 35 y principales valores

Ibex 35 y principales valores

Tras un parón en el blog más largo de lo esperado, hoy retomo mis análisis para presentaros la situación actual de la bolsa española, una situación que como vamos a ver enseguida dista mucho de ser la deseada, ya que el mayor enemigo del inversor ha llegado y parece querer quedarse, la incertidumbre. Vamos a comenzar por analizar la evolución de nuestro índice desde el día en el que realicé mi última publicación, en la cual nos encontrábamos en plena corrección de niveles para el Ibex y en la cual advertía de un posible giro que podría poner fín a las caídas en el corto plazo, en el nivel de los 9200. Este hecho venía apoyado también en el hecho de que uno de los valores directores del índice, en este caso Telefónica, se encontraba en una situación muy similar pero teniendo como referencia la zona de los 11,5€ que podrían aguantar las caídas. Veamos, ahora, como ha evolucionado desde entonces la cotización de nuestro principal índice:

Como vemos en el gráfico, se confirmaron las sensaciones que publicamos en la anterior entrada tras esa figura de martillo dejada en los 9200 que acabó llevando a la cotización no solo a rebotar, si no a superar los máximos anteriores mencionados en la zona de los 10000 puntos y que, como adelantamos, abrieron camino para que el precio pudiera continuar con su rumbo alcista previo. Pues bien, tras esa ruptura de resistencia el Ibex fue directo a buscar con gran fuerza la siguiente resistencia a tener en cuenta, la cifra psicológica de los 10500 puntos, que frenaron las subidas cuando el camino parecía relativamente despejado hacia los 11000.

Y ahora, tras este frenazo, hemos pasado en muy poco tiempo de estar cómodamente por encima de los 10000 a perderlos sin ningún miramiento con fuertes caídas que han devuelto el miedo a los inversores por un empeoramiento económico de los países emergentes muy perjudicados por las pérdidas de valor de sus divisas que han llevado a empresas con gran exposición a Sudamérica y Turquía (entre los que se encuentran valores importantes como Telefónica o Repsol) a sufrir rápidos desplomes por el miedo a una caída de sus beneficios empresariales. Esto, unido a la continuación del Tapering por parte de la Fed, el cual ya se empieza a temer con la posibilidad de que haya empezado antes de lo recomendable, que ha provocado grandes caídas también en Wall Street han llevado al Ibex directamente a la zona de los 9700, los cuales ha llegado incluso a perder en intradía.

Y ahora es en esta zona donde nos encontramos, con un fuerte soporte por varias razones pero que se ve muy amenazado por la fuerza de las caídas previas y el entorno macroeconómico que ha traído volatilidad e incertidumbre a los mercados. Ante esta difícil situación poco se puede predecir porque tenemos tanto aspectos a favor de frenar las caídas como argumentos para caer bastante más abajo así que, como siempre, será el precio el que nos lleve al camino correcto y ahí serña donde debamos operar para mayor seguridad, sin nervios y con sangre fría.

1-.En el lado positivo:

-La zona de 9730 representa el 61,8% del Fibonacci de la anterior subida (nivel donde suelen frenarse tanto las caídas como las subidas de corrección y de rebote (pronto publicaré un artículo hablando y explicando los niveles de Fibonacci para quién no los conozca)).
-Por esta misma zona pasa el soporte correspondiente a la parte baja del canal alcista que se viene desarrollando desde el pasado verano.
-El indicador R%Williams (indicador calculado a partir de una fórmula matemática que aproxima cuando un valor esta sobrevendido y puede rebotar o esta sobrecomprado y puede caer (publicaré próximamente también un artículo relativo a este indicador)) nos devuelve una cifra que nos está indicando que hay sobreventa en el mercado, lo que aumenta la probabilidad del fín de las caídas y, si nos fijamos en los niveles que devolvía en la anterior caída en la zona de 9200 donde se dió la vuelta el Ibex el indicador se encontraba en una zona muy similar a la actual.
-Además añadimos la posibilidad de haber realizado una falsa ruptura de soporte en la sesión del 4 de febrero donde estuvimos cotizando bastante por debajo del soporte y terminamos por encima de él, movimiento que se da con alguna frecuencia y que permite eliminar del mercado posiciones contrarias al mercado para después seguir la tendencia.

2-.En el lado negativo:

- La verticalidad de la subida ha provocado una no menos vertical caída que por su velocidad ha dejado bastante maltrechas todas las bolsas de los paises desarrollados, destacando la pérdida de soportes en Wall Street y en el Dax alemán que pueden ejercer presión sobre el soporte del selectivo español para terminar perforándolo.

-La más importante e imponente, es el gran "hombro-cabeza-hombro" que parece haber formado el Ibex en sintonía con un buen puñado de valores que también presentan dicha formación en su secuencia de precios y que llevaría, de perder la zona de los 9700 hacia la zona de 9200-9000 puntos, zona por la que además pasa otro canal alcista que de ser roto a la baja complicaría definitivamente la estructura técnica del índice, algo que a día de hoy prácticamente no contemplo (la pérdida del canal). Lo que si que cuenta con muchas probabilidades es la definitiva formación de la figura técnica comentada.

-Además, en la zona de los 9450 tenemos un hueco alcista que se desarrolla hasta los 9550, siendo muy susceptible de ser rellenado en algún momento y, por lo tanto, añade presión hacia una posible caída de precios.

-A esto añadimos que valores como BBVA, Banco Santander y Mapfre secundan esta figura técnica y que otros valores como Inditex, Repsol y Telefónica están probando e incluso perdiendo en algunos casos sus primeros soportes de relevancia:

     MAPFRE:

INDITEX:

En conclusión, hay razones y argumentos para todos los gustos y el mercado está muy indeciso por lo que determinar lo que va a pasar es aún más difícil de lo normal. Ante esta situación la mejor recomendación que se me ocurre pasa por dos opciones:

Por una parte si se confía en una posible subida o rebote desde niveles actuales se podría contemplar la entrada con una pequeña parte de lo que se desea invertir a estos precios para tener otra buena cantidad de dinero esperando poder promediar a la baja cuando el mercado caiga si se cumple el hch comentado y siempre y cuando se realice en valores muy alcistas de fondo. Esta opción a mi me parece recomendable por el hecho de que el medio plazo sigue siendo alcista y con pinta de poder ver niveles de 11000 en unos meses, haya o no caída hacia los 9000 pero siempre y cuando esa zona no se pierda. Nunca se deberá promediar a la baja en valores con tendencia de medio plazo bajista.

Si tenemos mayor aversión al riesgo lo mejor es esperar hasta que el Ibex pierda definitívamente el soporte y esperar en niveles del hueco alcistas (9450 puntos aproximádamente) y empezar a comprar en ese punto y en el caso de que haya subidas esperar a la superación de los 10050 puntos, nivel que daría la continuación de las subidas.

Si estamos dentro del mercado lo ideal sería establecer niveles de stop loss por debajo de niveles que se correspondan en cada valor con los 9700 del Ibex. Es importante más que nunca establecer unos buenos stop loss cuando se entre al mercado en estas circunstancias.

¡¡¡Muchas gracias por leerme en mi vuelta y espero estar más a menudo a partir de ahora, admito cualquier sugerencia de valor para analizar o artículo económico para publicar y os deseo feliz trading a todos!!!

Sector telecos, perspectivas técnicas(II)

Sector telecos, perspectivas técnicas(II)

Tal y como os comente en la entrada de la primera parte del sector telecos, hoy el valor a analizar va a ser Jazztel, la "hermana pequeña" de Telefónica en el Ibex 35, aunque no tienen ningún tipo de relación empresarial entre ambas. Su última presentación de resultados del último trimestre no fue tan bien como se esperaba de ella,  presentando beneficios de 49 millones de euros hasta septiembre. Una cifra que es un 3% superior que el mismo periodo del año anterior, no ha cumplido con las expectativas del consenso. Y eso que sus ingresos experimentaron un incremento del 14% y el beneficio bruto de explotación (Ebitda) mejoró un 5% hasta los 133,9 millones de euros. Estos resultados han llevado a la operadora a entrar en un proceso correctivo para sanear las grandes subidas que acumula el valor. Sin embargo, no hay excusa o motivo que provoque, por el momento caídas demasiado fuertes en el valor, ya que se haya en constantes rumores de recibir una OPA(sobre todo por parte de VODAFONE) lo que incitan a mayores entradas de capital. Ahora, vamos a pasar con el análisis técnico del valor:

Corto plazo:

El valor, como podemos observar, mantiene una tendencia alcista de fondo impecable pero en las últimas sesiones y, tras tocar en repetidas ocasiones los máximos anuales en la zona de los 8,5€ ha perdido fuerza y ha comenzado una corrección de cierta cuantía que, continuará siempre y cuando no se superen los máximos anteriormente mencionados. El precio parece haber realizado un Hombro-Cabeza-Hombro, con implicaciones bajistas y una proyección mínima teórica resultante de medir la distancia desde el máximo de la cabeza, hasta la parte baja de la figura(altura de la figura) y proyectarla hacia abajo, pudiendo dirigirse con probabilidad el precio hacia los 7€. Esto, viene corroborado por un MACD que nos informa de una gran presencia de los bajistas en el corto plazo en el valor, así como un Koncorde que muestra la posición vendedora de las manos fuertes que parece empezar a repuntar, y una tendencia bajista general en el indicador. Si observamos el comportamiento del precio en gráfico diario del valor destaca la relación entre las Medias exponenciales de 10 y 20 sesiones las cuales, cuando la media de color azul se sitúa por encima de la media roja, el valor sube y cuando pasa lo contrario el valor pierde precio. En este momento nos encontramos en la situación última. La cercanía tan inmediata del primer soporte relevante, los 7,5€ y el repunte del Koncorde y la pequeña pérdida de fuerza bajista del MACD hacen presagiar que se producirá un pequeño rebote en el corto plazo antes de seguir cayendo, pero no parece que vaya a ser importante, y lo mejor es no tocar el valor.

Medio plazo:

Si nos vamos a plazos más largos lo que podemos ver es como el precio se mueve en un impecable canal alcista situándose el precio por encima de la media móvil de las 30 últimas sesiones y con un MACD semanal que acaba de cruzarse a favor de las ventas y que nos adelanta que es momento de esperar precios más abajo. El Koncorde es más de lo mismo y presenta unas claras ventas tanto de manos fuertes como del resto de mercado. Y viendo que debemos esperar precios más bajos vamos a analizar ese canal alcista mencionado y vemos como, el precio podría caer hasta el entorno de los 6 € sin perder la tendencia de medio plazo, por lo que hay un buen recorrido posible a la baja, aunque personalmente no creo que vaya tan abajo la corrección. Por arriba vemos como el precio, tras tocar la parte alta se ha girado claramente hacia abajo lo que nos invita a no tomar muchos riesgos en la situación actual del valor y como la superación del máximo anterior, en los 8,5€ nos marcaría el pistoletazo de salida para aumentar las subidas, que podrían irse, en ese caso y con no demasiada dificultad hasta los 10€, Pero por ahora solo hay que mirar hacia abajo y si el precio pierde los 7,5€ se irá sin contemplaciones a los 6,8-7€ donde yo pienso que tiene probabilidades de frenar la caída. En caso de perderlos (aumentaría bastante el riesgo), zonas cercanas a los 6 € serían la zona clave a no perder por nada, ya que se perdería el canal y dañaría seriamente el aspecto técnico del valor. 

En definitiva, y viendo la tendencia alcista de fondo en el valor y el tiempo que lleva subiendo, creo que cualquier aproximación a la parte baja del canal será una oportunidad de compra en busca de una vuelta del precio y mi zona favorita de entrada sería en torno a los 6,8-7€ con Stop Loss por debajo de 6,7€ y con vistas a buscar de nuevo los máximos anuales en primera instancia y con el punto favorable de la posible OPA que nos daría unas rentabilidades realmente jugosas (nunca invertiría en un valor solo por especulación de OPA´s ya que no se suele acertar el momento, pero en este caso con una tendencia favorable es un valor añadido). 

Sector telecos, perspectivas técnicas(I)

Sector telecos, perspectivas técnicas(I):

Tras una semana de parón del Blog por falta de tiempo, retomo los análisis con el sector de las telecos, en el cual quiero revisar la situación técnica de 2 valores del Ibex 35, Telefónica (el cual analizaré en la presente entrada) y Jazztel (que analizaré en el día de mañana). El sector parece que está recibiendo entradas de capitales importantes en los últimos meses y que podría estar lista para tener buenas revalorizaciones en el medio plazo, por lo que es, a priori, interesante analizar valores dentro de él para poder detectar oportunidades de incorporarnos a la tendencia alcista de fondo de las bolsas europeas.

Desde un punto de vista fundamental creo que nadie desconocerá a esta gran empresa, ya que está en el Top 3 de compañías con mayor capitalización bursátil, y por lo tanto, no voy a hacer una presentación de ella, por lo que pasaré directamente al tema técnico. Solo apuntar, como dato, que sus últimos resultados (referidos al tercer trimestre del año) han sorprendido favorablemente al mercado, presentando mayores beneficios, ingresos y deuda más positivos de lo que se podía esperar. Si queréis más información al respecto os dejo un buen artículo que resume sus cuentas en el siguiente enlace: RESULTADOS TELEFÓNICA.

Corto plazo:

A corto plazo, y como cabría esperar a la vista del gráfico del Ibex tratándose de uno de los Blue Chips con mayor peso en el índice, tenemos una situación de corrección muy leve en cuanto a porcentaje de caída y que se está llevando a cabo con un canal lateral-bajista que hace que las bajadas no estén provocando sobresaltos pero que también crean incertidumbre a la hora de plantearse si entrar o no entrar al mercado. El soporte más importante a corto plazo, por debajo de los 12 € serían los 11,5€, precio que pienso que terminaremos alcanzando y con posibilidad de ir un poco más abajo. Sin embargo, a día de hoy y tras las dos últimas sesiones del Ibex mi escenario más probable es un pequeño rebote del Ibex en estas zonas, incluyendo el de Telefónica en el cual, por su limitada magnitud preferiría no intentar atrapar. Las razones para pensar en ello son un MACD que parece descendente en cuanto a la fuerza de los bajistas en el mercado y un Koncorde que, a pesar de mantenerse bastante neutral parece indicar un ligero repunte en la entrada de manos fuertes y débiles en el valor. A pesar de ello, no parece que el mercado tenga fuerza suficiente, de momento, para alcanzar y superar los anteriores máximos y me mantendría al margen a la espera de una definición en el valor que, de superar sus antiguos máximos sería compra clara, pero creo que el escenario más probable tras ese pequeño rebote sería el de ver la continuación de la corrección, que acerque al precio a la línea del canal alcista de medio plazo, donde me lanzaría a entrar en el valor sin ninguna duda, con Stop Loss, en ese caso, mucho más claros y cercanos.

Medio plazo:

En el medio plazo nos encontramos con un valor lateral de los que pueden presentar buenas oportunidades de inversión ya que, es uno de esos valores que viene subiendo en busca de la parte alta del canal pero sin unos excesos demasiado peligrosos que nos hagan tener zonas demasiado alejadas de Stop Loss, ni una pendiente de subida que adelante correcciones demasiado potentes. Como vemos, el valor desarrolló una caída de gran cuantía durante 2011 que no se frenó hasta el verano del pasado año, en zonas por debajo de 8 €, precios que presentaron una oportunidad única de entrar en una gran empresa. Desde ahí, el precio presenta una tendencia alcista, con canales laterales de consolidación de por medio, que le ha llevado a hacer máximos en las cercanías de los 13 €, precios que se le han resistido y le han hecho corregir. Desde entonces, el precio de la cotizada vuelve, una vez más a comportarse con indefinición, con una especie de minicanal lateral-bajista que, como parece adelantar un MACD semanal en el cual los alcistas van perdiendo fuerza semana tras semana, y un Koncorde en el cual las manos fuertes van perdiendo interés por el valor, pueden llevar a Telefónica a corregir con algo más de intensidad. Viendo el gráfico, el precio podría dirigirse, en velas semanales, a los 11,5€, que si no pudieran soportar al precio abrirían las puertas hacia los 10,5€ con posterioridad. Por arriba, una rotura al alza de los 13€ invalidaría totalmente este escenario de corrección y abriría las puertas a nuevas compras en busca de los 15€, escenario a día de hoy que me parece, cuanto menos, difícil.

En conclusión, el escenario que considero más probable para el valor es el correctivo, en búsqueda primero de los 11,5€, zona donde se podrían ya hacer los primeros intentos compradores con Stop Loss ajustado no más de un 3%  por debajo del precio, y una caída adicional en caso de perderlos hacia la zona de los 10,50€, donde tendríamos una zona de compra de mayor garantía. Tras esta corrección, eso si, pienso que el valor subirá y se lanzará a por los máximos, y en esta ocasión con mayores probabilidades de éxito de superación, por ello sería un valor a tener muy en cuenta tras las caídas, sin olvidar el jugoso dividendo que ofrece la teleco española. Apuntar ante todo que no es de los valores más fuertes del mercado y hay otros que ya analicé en pasadas entradas que considero que mantienen una tendencia alcista de fondo a medio plazo más interesante que la situación de Telefónica, haciendo que el coste de oportunidad de invertir en ella pueda hacerle perder atractivo como inversión.

¡¡¡Mañana análisis de Jazztel, muchas gracias a todos!!!

Análisis Corto plazo AXA

Análisis Corto plazo AXA

En la entrada de hoy voy a hacer un análisis rápido de la situación a corto plazo de la aseguradora francesa integrante del CAC 40 Axa, la cual mantiene una tendencia alcista muy prolongada en el tiempo a través de un canal estrecho pero que, de momento, sigue respetando a pesar de las correcciones. La aseguradora comunicó, en el día de ayer, la compra del 51% de la aseguradora colombiana Colpatria, hecho que el mercado recogió con subidas de casi un 3% y que le permitieron al valor recuperar el canal alcista en el que se viene moviendo. Ahora vamos con el gráfico:

A la vista del gráfico está la clara tendencia alcista del valor con el canal estrecho que antes mencionábamos y que ha estado a punto de perder recientemente, siendo recuperado in extremis para posteriormente subir algo dentro del canal. Tras esta recuperación, la cercanía del precio a la parte baja del canal alcista y a la MM de las 30 sesiones hacen que el valor se encuentre en un momento idóneo para entrar con un Stop Loss ajustado por debajo de los 18€ a corto plazo y por debajo de los 17,5€ a medio plazo. Esto, además se ve reforzado por el indicador Koncorde, que nos está indicando que la última subida salvadora de la tendencia alcista vino impulsada en su mayor parte por las "manos fuertes" del mercado, lo que podría dar fortaleza al valor. Su objetivo a corto plazo si se define al alza serían los 19,60€, presentando en esa zona y hasta los 20€ una zona de resistencia de bastante relevancia, lo que resta atractivo al valor.

En conclusión, el valor presenta una buena oportunidad de entrada a corto plazo en los precios que cotiza y con Stop loss por debajo de 18€ y en búsqueda de los 19,6€ pero siendo una inversión con poco recorrido al alza y, por lo tanto, solo la considero apta en el momento actual para intentar buscar una revalorización a corto plazo, ya que si bien la rentabilidad potencial es pequeña, también lo es el riesgo potencial y eso le hace atractiva para hacer trading de corto plazo.

Muchas gracias a los que me visitáis, ya hemos superado las 2000 visitas y con fuerza!!!

GAMESA, ¿dónde estará el freno?

GAMESA, ¿dónde estará el freno?

Hoy voy a analizar el aspecto gráfico de Gamesa, a petición de un usuario de un foro de bolsa. A partir de ahora podéis pedirme valores que os gustaría que analizase vía Twitter (@chavaldelabolsa). La empresa es uno de los mayores fabricantes de aerogeneradores del mundo y cotiza en el mercado continuo, siendo un exintegrante del Ibex 35 y cuya despedida del principal índice bursátil español sentó a las mil maravillas. Hasta ese momento la cotización del valor arrastraba una caída que parecía interminable desde cotas y múltiplos muy elevados (llegó a cotizar por encima de los 30€) y cayó desde el comienzo de la crisis sin ningún tipo de piedad hasta hacer suelo en 1€. El sector de las energías renovables ha sido uno de los más castigados durante esta crisis debido a la falta de subvenciones y proyectos derivados de la falta de inversión. Recientemente presentó sus cuentas trimestrales con un beneficio neto de 31 millones de euros entre enero y septiembre de 2013, frente a las pérdidas de 67 millones del mismo periodo del año pasado, lo que justifica en gran medida su gran mejoría en bolsa, basada en unas expectativas mucho más prometedoras para la empresa eólica, aunque cotiza con un PER muy elevado. Ahora vamos a ver lo que el gráfico puede aportarnos:

 

En el gráfico se plasma claramente la gran recuperación que está viviendo el valor en su cotización desde su salida del Ibex 35, haciendo suelo con gran claridad al tocar zonas de 1 €(comportamiento en el que veo una gran similitud con el vivido por Sacyr) y despegando desde allí hasta llegar a zonas de 7,40€, valores sobre los que cotiza a día de hoy y que representa una zona muy cercana a los máximos anuales (recientemente fijados en los 7,68€). Realmente estas subidas tan cuantiosas y rápidas hace que el análisis del valor sea uno de los más difíciles que se pueden realizar, ya que es muy complicado fijar una entrada con un Stop Loss razonable, dada la verticalidad de la subida, hecho por el cual bajo mi punto de vista el valor pierde mucho atractivo en un momento en el que contamos con una gran cantidad de valores con tendencias alcistas con menos pendiente y en mejores zonas de entrada. Por el lado contrario tenemos el atractivo de una empresa que cotiza con una tendencia alcista impecable, sin prácticamente correcciones y que, al haber sufrido una caída tan vertical tiene un gran recorrido potencial por delante. Como vemos en el gráfico semanal de 200 sesiones el valor ha superado recientemente los 7,2€ antigua resistencia y que le ha permitido seguir escalando posiciones pero, el camino que tiene ahora por delante lo veo muy marcado de resistencias hasta la zona de los 8,2€, por lo que pienso que en cualquiera de ellas puede llegar la hora de tomarse un respiro para Gamesa. Otro factor que no me gusta demasiado en el momento actual es que mantiene un volumen de contratación un poco apagado en las últimas semanas.

 En conclusión, es un valor a día de hoy totalmente alcista pero, con un gran número de resistencias cercanas y una subida previa demasiado inclinada, con imposibilidad de colocar un Stop Loss razonable por lo que pienso que lo mas sensato es mantenerse fuera del valor si no se tiene en cartera, a la espera de que se defina al alza o a la baja. Si supera los 8,2€ es compra clara, con un camino bastante despejado hacia los 10€ y si se define a la baja con la pérdida de los 7€ le esperaríamos más abajo, en la zona de los 6,5€ ( para comprar, ahí sí con una compra con mejor relación rentabilidad/riesgo). Si se tiene el valor en cartera con plusvalías situaría un Stop Loss por debajo de 6,5€ y a dejar que el mercado nos lleve al sitio que debemos estar.

¡Muchas gracias, y suerte, toméis la decisión de entrar o no, espero que toméis la correcta, solo el mercado tendrá la respuesta!

Análisis de valores

Análisis de valores

FCC:

El primero de los valores que me dispongo a analizar en esta entrada será FCC, empresa dedicada al sector de "Construcción y servicios", encontrándose entre sus principales actividades la gestión de servicios medioambientales y agua, la construcción de grandes infraestructuras, la producción de cemento, equipamientos urbanos y la generación de energías renovables. Se trata, por tanto, de una de las empresas de mayor tamaño de España y por lo tanto, cotiza en el Ibex 35. La empresa presentó resultados la pasada semana y no salió muy bien parada, con pérdidas en lo que llevamos de año de unos 675 millones de €, frente a los 40 millones ganados en el mismo período del pasado año. La empresa ha saltado a todas las portadas económicas recientemente con la famosa compra de un paquete de acciones de la compañía por parte del millonario propietario de Microsoft Bill Gates, que provocó un gran hueco alcista en el valor que veremos ahora:

Como vemos el gráfico es alcista desde el pasado verano con unas subidas espectaculares, siendo uno de los valores con una pendiente de subida y unas revalorización mayores de todo el Ibex 35, algo que en este período ya es mucho decir en nuestro índice ya que es difícil destacar entre tantos valores alcistas. Desde Julio hasta finales de Septiembre pasó del entorno de los 7 € a cotizar superando el doble de su cotización, con más de 14€ por acción. Y fue en ese momento, cuando el valor parecía dispuesto a descansar cuando aparecía Bill Gates con su compra de un gran bloque de acciones y provocó un gran hueco alcista que levantó la cotización hasta los 17,70€ aproximadamente, lugar donde ha realizado su techo a corto plazo y desde donde ha desplegado una zona lateral-bajista que parece poder extenderse hasta la parte baja del hueco alcista mencionado, en los 15,65€. Y bien, aquí es, si se cumple finalmente este escenario, donde se presentaría una gran oportunidad de compra del valor con Stop Loss justo por debajo de la parte baja del hueco alcista, coincidiendo esa zona, además, con la MM de las últimas 30 sesiones,desde donde muchas veces los valores suelen rebotar. Los valores a visitar serían, en primera instancia el máximo antes mencionado en los 17,7€ que, de ser superados, buscaría zonas de 19,2€ y, muy probablemente, acabaría por superar los 20€.

En conclusión, todo lo que sea comprar cerca de niveles en torno a los 15,65€ con Stop Loss ajustado, puede ser una gran oportunidad de inversión con un riesgo limitado y una ganancia bastante interesante, en cuanto acabe el escenario correctivo de corto plazo.

ACTUALIZACIÓN ARCELORMITTAL:

Tras el análisis realizado al gigante acerero el pasado 27 de Octubre (Momento de recuperación Arcelormittal) hemos podido observar como el precio ha cumplido el escenario alcista planteado en aquella entrada con la presentación de sus cuentas trimestrales que han ido mejor de lo que el consenso esperaba y empiezan a mostrar que el sector del acero puede estar tocando fondo. Por ello, quiero que veáis el cambio del gráfico desde entonces y como ha confirmado que su único objetivo a día de hoy parecen ser los máximos anuales, 13,5-13,7€, como mencionamos en el análisis pasado. Seguramente sea tarde para entrar si no se hizo en la anterior oportunidad, pero para quién esté dentro es momento para dejar que el precio nos lleve hasta donde el mercado mande, estableciendo stops que iremos actualizando al alza conforme el precio siga para arriba. Habrá que estar atentos a su comportamiento en los máximos anuales, en los que pienso que en primera instancia se tomará un descanso y podrá ofrecer oportunidades de entrada. 

Como se aprecia en el gráfico, Arcelor ha experimentado en la pasada semana una revalorización de nada más y nada menos que un 10%, lo que le ha llevado a romper el último máximo creciente con fuerza y dejar al valor sin resistencias aparentes hasta los 13,5€. Esto además se ve reforzado por un análisis altísimo durante esta subida semanal. Mientras no pierda la zona de 11,2-11€ el valor seguirá en su camino inquebrantable hasta los 13,5€.

STARBUCKS: 

 

Incluyo el gráfico de este valor en la entrada para que todos podáis ver lo que es una señora tendencia alcista de manual, brutal la evolución de Starbucks en bolsa en los últimos años que no para de subir con un buen orden y de forma estructurada. La estrategia a seguir con este valor no puede ser otra que la de compra, eso sí cuando se acerca a la línea de tendencia alcista inferior y con un Stop muy ajustado porque el valor cotiza a unos múltiplos muy elevados y algún día se dispondrá a corregir los excesos del mercado. Como dato que muestra la fortaleza del valor, Starbucks salió a cotizar en 1992 en el entorno de los 0,6$ y hoy en día cotiza a precios de unos 80 $.

Con este valor cierro ya esta entrada, y espero que os sirva de ayuda o consejo y que deis vuestra opinión o dudas,¡¡ muchas gracias a todos por leerme!!

¿Qué comprar en el Ibex?

¿Qué comprar en el Ibex?

Ante la esperada corrección de las bolsas europeas que parece que de verdad empieza a tomar algo de fuerza he decidido hoy plantear las que son, bajo mi punto de vista, las mejores oportunidades de compra cuando finalicen las bajadas. Si algo tenemos en este mercado tan alcista es una gran variedad de valores, de prácticamente todos los sectores, que poseen un gráfico atractivo, por lo que si las correcciones del Índice no lo llevan demasiado abajo, parece una tarea sencilla seleccionar un valor que tenga a medio plazo rentabilidades positivas. Pero dentro de ellos tendremos que intentar identificar a aquellos que lo hagan mejor que el resto y ahí, mis opciones son las siguientes:

ACERINOX:

Mi sector preferido en el momento actual y sin duda alguna es el acerero (ante los datos que evidencian una recuperación futura del precio del acero), aunque en este caso mi valor preferido es Arcelormittal (no lo incluyo en la lista hoy porque presenta resultados trimestrales el Jueves y es mejor esperar a ver como son) y como representante del acero comienzo la lista con la empresa española Acerinox la cual presenta una situación gráfica que promete buenas subidas a medio plazo. La razón más potente de estas perspectivas es el gran doble suelo que ha realizado el precio, coincidiendo también con el doble suelo de Arcelor, que debería llevar a la cotización, como mínimo a las cercanías de los 12 €(cotizando a cierre de sesión de hoy en 9,79, lo que se convertirían en unas ganancias de más del 20%.Todo esto se ve reforzado con un volumen de contratación creciente. La llegada a estos niveles, además, supondría la superación de la resistencia de los máximos del 2012 (10,30) y la rotura de la linea que guía la tendencia bajista que experimenta el precio desde el 2007, por lo tanto, sería una señora rotura que podría llevar al precio a niveles superiores a los comentados. Para entrar en el valor yo esperaría o bien a que supere el techo del canal bajista que comentábamos (superación de los 10€ para darle un poco de margen a la rotura) o a que el valor se tome un respiro hacia la zona de los 9,30€-9,50€ y somo siempre, con Stop-loss.

ABERTIS:

Mi segunda elección es Abertis, empresa dedicada a las infraestructuras en al que no voy a extenderme mucho en el análisis, ya que está en al situación más alcista de las existentes, la "subida libre", que se produce cuando un valor cotiza por encima de sus máximos históricos, es decir, cotiza en el precio más alto desde que salió a cotizar. En esta situación no se puede establecer objetivo de subida (ya que nunca antes ha estado en estos precios y puede subir sin límites) y puede subir hasta cualquier nivel, teniendo como única referencia los recientes últimos máximos alcanzados en Octubre. Eso sí, para comprar, esperaría a una corrección de la gran subida previa que le acercara a sus antiguos máximos histórico(típico throw back a la antigua resistencia superada)que se sitúan en los 14,14€ porque el precio parece querer descansar con claridad. Todo lo que sea acercarse a estos niveles es compra clara con objetivo primero en los 16€ y por encima sin límites de subida...a dejar correr las ganancias hasta que el mercado nos saque.

INDRA:

El tercero en discordia de mis preferidos es Indra, del sector tecnológico, que como ya comenté en un análisis realizado anteriormente de este valor y, puesto que está cumpliendo con la corrección mencionada en él y está ya cerca de los niveles clave, considero un momento perfecto para entrar en el valor con Stop loss por debajo de 10,80€ y pudiendo ir a buscar los 12,74 en cuanto el precio se de la vuelta. No me extiendo más con el análisis de este valor ya que tenéis el análisis completo del valor realizado hace unos días en esta entrada (Oportunidad en Indra).

En conclusión, estos solo son los 3 valores (sin contar Arcelor por la presentación de resultados) que más me gustan para invertir a día de hoy en el Ibex 35 y sin contar el Mercado Continuo, lista que realizaré en próximas fechas y en el que destaca para mi opinión como gran oportunidad Ence que ha estado ya por encima de los 3€ y está mostrando una gran fortaleza.

 ¡Gracias a todos por conseguir llegar tan pronto a las 1000 visitas y espero que sean muchas más!

¿Cuando volver a comprar Ibex 35?

¿Cuando volver a comprar Ibex 35?

Vamos a analizar el gráfico a corto plazo del Ibex 35 para intentar identificar las zonas más importantes de soportes técnicos y poder adelantarnos al fin de la corrección. Actualmente y, a falta de la sesión de hoy que está siendo muy plana, el gráfico muestra la situación así:

En el gráfico de 200 sesiones del Ibex 35 destaca, sobre todo, la gran pendiente que la tendencia alcista ha tomado desde que comenzó Septiembre y cuyo soporte tendencial ha sido roto en las jornadas precedentes a hoy, lo que ha hecho activar un escenario de corrección para la bolsa española, dentro de un mercado claramente alcista a medio plazo. Por ello contemplo esta corrección, como bien he mencionado en los análisis de valores independientes, como una clara oportunidad de incorporarnos al mercado o, aumentar nuestra exposición a él. Pero, vista la corrección presente, la duda más importante ahora es la de en qué niveles frenará la caída y se girará al alza y, para eso el análisis técnico nos puede dar algunas pistas, aunque nadie sabrá nunca a ciencia cierta lo que va a ocurrir en las bolsas. Lo más destacable en este aspecto es la gran cantidad de soportes que tenemos desde los 9000 puntos hasta los 10000, lo que da bastante seguridad en caso de caídas, porque estas no vayan demasiado lejos. El primer soporte inmediato que tenemos en el entorno de los 9600, soporte en el que muchos analistas coinciden en que será el bueno, pero yo personalmente pienso que podemos ir un poco más abajo, hasta el siguiente soporte que lo tenemos en los 9515(parte alta de un hueco alcista dejado en Octubre) y que se extiende hasta la parte baja del hueco, los 9435, precios en los que pienso que el Ibex podrá mantenerse y dar la vuelta para buscar los máximos anuales(un poco por encima de los 10000 puntos). Aunque este no funcionara y se rompiera a la baja, aún tendríamos otro soporte, mucho más importante en los 9200 cuya pérdida tampoco acabaría con el escenario alcista de fondo pero si lo empezaría a poner en peligro, algo que no creo que suceda si no surje alguna noticia macroeconómica negativa de cierto calado. Prestar especialmente atención al Tapering en EEUU y la deflación iniciada en Europa que si bien en el corto plazo no parecen peligrar, pueden ser un factor de riesgo importante a medio plazo. En conclusión, el análisis del Ibex solo hace que reforzar la visión que he mantenido en la mayoría de análisis de valores del Ibex 35, momento de corrección que hay que aprovechar cuando se divise el final para incorporarnos a las tendencias alcistas de fondo.

¿Oportunidad de compra en Indra?

¿Oportunidad de compra en Indra?

En la apertura de la sesión de hoy estamos viendo como los títulos de Indra se desploman más de un 5% tras una presentación de resultados que no ha gustado al mercado, con una caída del 29% de sus beneficios en el último ejercicio. Sin embargo, estos resultados entraban dentro de lo que se esperaba de Indra para este año y la empresa mantiene sus objetivos previos para el próximo ejercicio, por lo que las caídas podrían ser vistas como una oportunidad de subirse al carro de la tendencia alcista que viene desarrollando el título desde hace meses y que cogió fuerza en Octubre y estas caídas, de momento, son sólo la corrección a ese gran despegue. Adjunto un gráfico a medio plazo para ver con claridad en que punto nos encontramos sin que las caídas nos hagan perder el escenario lógico.

 Como vemos en el gráfico la secuencia de máximos y mínimos es impecable desde el pasado mes de Junio y sigue sin dañarse en ningún momento, por lo que no cabe otra forma de calificar al valor en medio plazo que como alcista. Hizo un gran mínimo en la zona de los 6 € e impulsado sobre todo por la salida de Bankia de su capital y la mejora de los datos macroeconómicos ha llegado a alcanzar recientemente zonas cercanas a los 13 € pro lo que el respiro que se está tomando era lógico y normal. Además como vemos en su evolución es un valor que corrige y sube con mucha fuerza, no se anda con medias tintas y los movimientos se suceden con violencia por lo que no se le puede dejar escapar mucho. El objetivo a medio plazo del valor viendo el gráfico no puede ser otro que, tras superar su próxima resistencia en los 12,75, zona de máximos marcada en Octubre, dirigirse directamente al máximo de 2011 en los 13,30, con próximos objetivos en 13,73 y 14,4. Mi escenario a medio plazo, tras la corrección actual es claramente el citado, presentando el precio una gran oportunidad de compra. Será así siempre y cuando se mantenga por encima del canal alcista que hoy marca la zona de soporte en los 11,10, zona que de perdiese complicaría un poco el aspecto técnico pero que, gracias al gran hueco alcista que realizó en Julio, tendríamos otra referencia importantísima muy poco más abajo, primero en los 10,80(parte alta del hueco) y después en la parte baja del hueco, que de ser rellenado y perforado a la baja anularía cualquier escenario de subida en el precio.

Para analizar la posible operativa a tomar analizamos el gráfico a corto plazo en tiempo real:

 Ahora que ya tenemos claro cual es el escenario de fondo del precio, podemos ver las caídas de hoy con más perspectiva, sabiendo que, mientras no pierdan los 11,10 son solo una corrección dentro del canal alcista que le dirige hacia un objetivo por encima de los 13 € y manteniendo un gran soporte ya no solo en los 11,10€ si no también en los 10,8€. Viendo el cruce del MACD a la baja el precio podría corregir un poco más pero personalmente yo veo ya un buen nivel de entrada en estos precios con un Stop loss por debajo de 11€ o por debajo de 10,75€ dependiendo de cual sea nuestro perfil de inversor. Probablemente podamos ver precios un poco más cerca de los 11,10€, así que la estrategia de esperar a comprar un poco más abajo también sería idónea pero por la proximidad a ese precio yo me plantearía el entrar ya al valor. Todo esto unido a que los resultados han sido flojos, pero eran los esperados y las previsiones para el año próximo no han sido revisadas a la baja veo en estas bajas una clara oportunidad de entrada en el valor tecnológico español. Ya sabéis, COMPRA sobre estas zonas o un poco más abajo y STOP LOSS clarísimo por debajo de 11, o si le damos más márgen al valor por debajo de 10,75€(el soporte de los 10,80 es vital totalmente), con objetivo en la zona de 13,30-13,75 ( más de un 15% de ganancias potenciales).

APRENDE A ANALIZAR (I)

Primeras ideas e interpretación de gráficos

Hoy he decidido por fin a arrancar la sección en la que me propongo que todos los que paséis por este blog podáis entender sin ningún tipo de problema los análisis técnicos que podáis visitar tanto aquí, como en otras webs, periódicos o medios de bolsa y podáis tener un acceso rápido, fácil y gratuito a una pequeña iniciación en este mundillo. 

Mis análisis suelen ser muy simplificados porque no pretendo adivinar el futuro ni se a ciencia cierta lo que ocurrirá en una cotización porque eso es trabajo para las Aramis y quién os diga que dentro de "x" tiempo un valor cotizará a un precio "y" os estará vendiendo un farol. Con esto quiero decir que la primera idea que creo que cualquier persona que se disponga a aprender análisis técnico tiene que tener muy claro es que no es un método para adivinar el futuro. Sin embargo, pienso que es una herramienta fantástica que nos permite analizar las diferentes opciones de inversión desde un punto de vista visual, rápido, donde se juntan las buenas o malas previsiones económicas de las empresas con un componente importantísimo, la psicología de las personas (lo analizaremos en muchos factores). Es, por lo tanto, uno de las pocas herramientas que de verdad llegan al inversor pequeño, que llega siempre a a conocer la noticias cuando los peces gordos del mercado ya se han beneficiado de ellas.

Otro factor importantísimo a conocer es que las bolsas cotizan PREVISIONES, y no situación actual de la economía, por lo que es muy típico oír, y estamos en un año perfecto para ello, la frase "¿Cómo puede estar subiendo tanto la bolsa si cada día estamos peor?", pues la respuesta está en las previsiones, el mercado sube porque considera que en el medio plazo la economía mejorará siguiendo los indicadores económicos adelantados entre los que destaca el PMI manufacturero (dato que por encima de 50 predice expansión del sector manufacturero y futuro crecimiento del PIB). Estos indicadores los presentaremos y analizaremos en profundidad en la sección de "Análisis económico".


Dicho esto voy a empezar por presentar el tipo de gráfico que yo uso para analizar, porque considero que es el que más información recoge de manera clara, visual y rápida de analizar, porque con un simple vistazo podemos ver el precio de apertura (precio al que el valor estaba al abrir el día), el precio de cierre (precio al cerrar el mercado), el precio máximo y mínimo que ha tenido durante la sesión y si este ha subido o bajado (por el simple color de la vela), y nos permite identificar figuras técnicas con facilidad. Este gráfico es el llamado "de velas japonesas", gráfico que desarrolla una "vela" cuyo cuerpo (denominado "cuerpo real") está formado por el recorrido de la acción desde el precio de apertura hasta el precio de cierre, siendo este cuerpo de color verde si el precio de cierre ha sido superior al de apertura (jornada alcista) o de color rojo en caso contrario (jornada bajista). Los precios visitados a lo largo del día y que no se contengan dentro del cuerpo, es decir, precios más altos o más bajos al de apertura o al de cierre vistos durante la sesión formaran una línea negra denominada "sombra". Ejemplo gráfico:

  -Dentro de este tipo de gráficos tenemos, según el período que recoge cada vela:

1. Gráfico de minutos, en el que cada vela representa "x" minutos y que vamos a obviar porque para nuestros horizontes de inversión no es útil, su utilidad está enfocada al trading intradía (compra y venta en un mismo día) y eso solo nos puede llevar a sobreoperar y acabar perdiendo dinero sin conocimiento en la mayoría de casos.
2. Gráfico diario, en el que cada vela representa la evolución de la cotización en una sesión y que es el que utilizaremos para analizar la perspectiva a corto plazo del valor (personalmente considero corto plazo a períodos de menos de un año). Es muy utilizado el gráfico diario de 200 sesiones y es el que usaré con mayor frecuencia en el blog. 
3. Gráfico semanal, recogiendo en cada vela la cotización de una semana y eliminando así todo el ruido irrelevante que pueda llevar al precio a dar falsas señales de compra o venta en el día a día. Lo utilizaremos para analizar la evolución a medio plazo del valor, (para mí a partir de 1 año) y será el que veáis generalmente en mis análisis a medio. 
4. Gráfico mensual, lo anteriormente comentado pero con meses, más enfocado a largo plazo (para mí más de 5 años) y que no usaremos normalmente. 

-En cuanto a escala utilizaremos casi siempre la lineal (misma distancia en el eje entre valores, de 0,5€ a 1€, de 1,5€ a 2€...).

Finalmente y para cerrar esta primera entrega vamos a ver una imagen de un gráfico diario de 200 sesiones para que podáis ver con facilidad el conjunto de lo anteriormente mencionado:

                                      
Espero que os haya gustado, y que sigáis estas minilecciones de análisis técnico y os sean de la mayor utilidad posible. En la próxima entrega hablaré de la herramienta en la cual hago yo mis gráficos y que la considero de las más completas para que podáis hacerlo todos y hablaré de los soportes, resistencia, tendencias y algún concepto básico más para ir entrando en el tema. Gracias por leerme, cualquier duda ¡no dudéis en preguntar!.