La salida a bolsa más esperada del año

La salida a bolsa más esperada del año

Mañana a estas horas los titulares de Wall Street tendrán nombre propio, y junto a él, según lo que parecen predecir los analistas por los datos que transmite podrían ir grandes subidas de doble dígito en la sesión del debut. Estamos hablando, como no, de uno de los debuts bursátiles esperados desde hace tiempo y que más expectativas ha creado, Twitter. Pero...¿realmente todo es tan bonito como aparenta?¿sería conveniente una entrada en el valor?¿pasará lo mismo que en el debut fallido de Facebook?. En realidad hay demasiadas preguntas y muy pocas respuestas, en general hay incertidumbre respecto al valor, algo que en las bolsas no suele transmitirse con buenas rentabilidades. Por este debut tan esperado he decidido hoy publicar los pros y los contras que, a priori, podremos encontrar a la hora de adquirir acciones de la red social de moda.

http://www.tecnohotelnews.com/2013/03/el-papel-de-twitter-en-el-turismo/

Twitter es un servicio de microblogging creado y lanzado en EEUU por Jack Dorsey en 2006 que desde entonces ha gozado de un éxito incomparable, con un número de usuarios que se estima puede superar ya los 200 millones y contando entre ellos con la mayoría de grandes figuras de nuestro tiempo. Con este dato de usuarios está más que demostrado el gran bombazo que ha sido twitter en la sociedad pero, ¿le acompañan los datos económicos como empresa? ¿es un proyecto capaz de generar beneficios realmente cuantiosos en el futuro? Y aquí es donde está el mayor de los obstáculos de Twitter en su porvenir en bolsa y es que, en cuanto presenta resultados, las dudas sobre la rentabilidad del negocio crecen y es que, lejos de mejorar con el paso del tiempo, la empresa no está siendo capaz de generar beneficios, más bien al contrario ya que los costes están creciendo a un ritmo mayor al crecimiento de los ingresos, lo que se está derivando en unas pérdidas de mayor cuantía en cada ejercicio. Si miramos las cuentas trimestrales presentadas el mes pasado nos encontramos con unas cuantiosas pérdidas de 64,6 millones de dólares (3 veces más que el en el mismo período del pasado año) a pesar de que los ingresos actuales fueron el doble de los publicados hace un año. Por todo esto, el negocio de Twitter genera incertidumbre en cuanto a la generación de beneficios futura. 

http://www.formiche.net/2013/09/30/twitter-ipo-wall-street-nyse-quotazione/

Y ahora vamos a hablar de la horquilla de precios a los que se ha situado el precio de salida y a comparar los estrenos bursátiles de las empresas de estilo de negocio similar para intentar hacernos una idea de lo que la empresa del pájaro más famoso de la red podría hacer mañana. Finalmente, y tras una subida del precio provocada o incentivada por la gran demanda que han recibido las acciones del valor, el precio de salida, por lo que se está rumoreando a última hora, se podría mover entre los 25-28 $(frente a los primeros estimados de 17-20$), subidas de precios que están recordando a muchos analistas a la salida a bolsa de Facebook, que se realizó en la parte alta de valoración de precios y que provocó grandes caídas en el valor en los primeros meses. Este hecho suscita las dudas de un gran número de analistas que opinan que la salida del valor en precios altos podría ser un movimiento de los grandes gestores para colocar, creando grandes expectativas de subidas en el mercado, un gran número de acciones a los pequeños inversores y poder vender en la parte alta con grandes plusvalías, dejando a los inversores que entren en los primeros días de cotización pillados en él. El principal valedor de esta postura es, como podemos leer en este artículo(Jim Cramer alerta sobre la OPV de Twitter), Jim Cramer. Por otro lado están las voces que hablan de revalorizaciones a corto plazo, como las pronosticadas por el mercado de futuros de IG Markets, que pronostican un cierre en su primer día de cotización que podría llegar a los 44$, o Cody Willard que mantiene que por debajo de 25$ el título sería compra clara con subidas potenciales hasta los 40$ considerando una infravaloración del valor en su precio de salida. En definitiva, incertidumbre total ante el debut en Wall Street de la red social que se despejará en primera instancia durante la sesión de mañana y en los próximos meses, de momento no podemos conocer nada, eso sí, yo no estaré dentro del valor hasta que no tenga referencias para poder operar. 

Comparación de los primeros días de cotización de valores similares:

FACEBOOK:

 LINKEDN:

GROUPON:

 En definitiva, de estos tres antecedentes podemos pensar que el debut de Twitter traerá, sobre todo, mucha volatilidad el día de su estreno, la cual puede ser aprovechada para hacer un trading intradía tremendo pero muy arriesgado a la vez, y también podemos observar como destaca que Facebook fue un auténtico desastre en sus comienzos en bolsa, así como Linkedin produjo grandes beneficios a sus accionistas. Groupon, a pesar de su gran inicio en la primera sesión, ha llevado una evolución fatídica para sus accionistas. Los gráficos recogen desde el primer precio que se cotizó en el mercado, sin contar la subida en preapertura siendo los precios de salida en Facebook de 38$ , en Linkedin de 45$(dobló su precio en el primer día de cotización) y el de Groupon en 20$, por lo que todas cerraron por encima de su precio de salida pero, a excepción de Linkedin, por debajo del primer precio al que se pueden intercambiar con normalidad en el mercado.

Espero que este vistazo a la situación de Twitter antes de su debut os sirva para reflexionar sobre si merece la pena o no una operativa en ella, y valoréis los pros y los contras que, a priori, puede tener. Muchas gracias por leerme y ¡¡¡que tengáis un buen trading!!!

¿Qué comprar en el Ibex?

¿Qué comprar en el Ibex?

Ante la esperada corrección de las bolsas europeas que parece que de verdad empieza a tomar algo de fuerza he decidido hoy plantear las que son, bajo mi punto de vista, las mejores oportunidades de compra cuando finalicen las bajadas. Si algo tenemos en este mercado tan alcista es una gran variedad de valores, de prácticamente todos los sectores, que poseen un gráfico atractivo, por lo que si las correcciones del Índice no lo llevan demasiado abajo, parece una tarea sencilla seleccionar un valor que tenga a medio plazo rentabilidades positivas. Pero dentro de ellos tendremos que intentar identificar a aquellos que lo hagan mejor que el resto y ahí, mis opciones son las siguientes:

ACERINOX:

Mi sector preferido en el momento actual y sin duda alguna es el acerero (ante los datos que evidencian una recuperación futura del precio del acero), aunque en este caso mi valor preferido es Arcelormittal (no lo incluyo en la lista hoy porque presenta resultados trimestrales el Jueves y es mejor esperar a ver como son) y como representante del acero comienzo la lista con la empresa española Acerinox la cual presenta una situación gráfica que promete buenas subidas a medio plazo. La razón más potente de estas perspectivas es el gran doble suelo que ha realizado el precio, coincidiendo también con el doble suelo de Arcelor, que debería llevar a la cotización, como mínimo a las cercanías de los 12 €(cotizando a cierre de sesión de hoy en 9,79, lo que se convertirían en unas ganancias de más del 20%.Todo esto se ve reforzado con un volumen de contratación creciente. La llegada a estos niveles, además, supondría la superación de la resistencia de los máximos del 2012 (10,30) y la rotura de la linea que guía la tendencia bajista que experimenta el precio desde el 2007, por lo tanto, sería una señora rotura que podría llevar al precio a niveles superiores a los comentados. Para entrar en el valor yo esperaría o bien a que supere el techo del canal bajista que comentábamos (superación de los 10€ para darle un poco de margen a la rotura) o a que el valor se tome un respiro hacia la zona de los 9,30€-9,50€ y somo siempre, con Stop-loss.

ABERTIS:

Mi segunda elección es Abertis, empresa dedicada a las infraestructuras en al que no voy a extenderme mucho en el análisis, ya que está en al situación más alcista de las existentes, la "subida libre", que se produce cuando un valor cotiza por encima de sus máximos históricos, es decir, cotiza en el precio más alto desde que salió a cotizar. En esta situación no se puede establecer objetivo de subida (ya que nunca antes ha estado en estos precios y puede subir sin límites) y puede subir hasta cualquier nivel, teniendo como única referencia los recientes últimos máximos alcanzados en Octubre. Eso sí, para comprar, esperaría a una corrección de la gran subida previa que le acercara a sus antiguos máximos histórico(típico throw back a la antigua resistencia superada)que se sitúan en los 14,14€ porque el precio parece querer descansar con claridad. Todo lo que sea acercarse a estos niveles es compra clara con objetivo primero en los 16€ y por encima sin límites de subida...a dejar correr las ganancias hasta que el mercado nos saque.

INDRA:

El tercero en discordia de mis preferidos es Indra, del sector tecnológico, que como ya comenté en un análisis realizado anteriormente de este valor y, puesto que está cumpliendo con la corrección mencionada en él y está ya cerca de los niveles clave, considero un momento perfecto para entrar en el valor con Stop loss por debajo de 10,80€ y pudiendo ir a buscar los 12,74 en cuanto el precio se de la vuelta. No me extiendo más con el análisis de este valor ya que tenéis el análisis completo del valor realizado hace unos días en esta entrada (Oportunidad en Indra).

En conclusión, estos solo son los 3 valores (sin contar Arcelor por la presentación de resultados) que más me gustan para invertir a día de hoy en el Ibex 35 y sin contar el Mercado Continuo, lista que realizaré en próximas fechas y en el que destaca para mi opinión como gran oportunidad Ence que ha estado ya por encima de los 3€ y está mostrando una gran fortaleza.

 ¡Gracias a todos por conseguir llegar tan pronto a las 1000 visitas y espero que sean muchas más!

¿Se avecina una deflación en Europa?

¿Se avecina una deflación en Europa?

Cualquiera que siga un poco la evolución de la política monetaria en el mundo conocerá cuál es la postura de nuestro banco central (el BCE) respecto al control del crecimiento de precios de la economía, y por lo tanto, conocerá también su, en muchas ocasiones criticada, postura ultraprotectora de los niveles de inflación, manteniendo un tope máximo anual del 2% para las economías que pertenezcan a la Zona Euro. Tanta es su obsesión con "el monstruo de la inflación", como ellos mismos retratan al aumento generalizado de precios en su propia web, que publican todo tipo de información al respecto en la web oficial del BCE, incluyendo juegos para concienciar ya a los niños de lo malo que es este fenómeno (Juegos de la inflación). 

La evolución de los precios, como muchos conoceréis, se mide mediante la evolución del IPC(Índice de Precios al Consumo), índice que recoge una media ponderada de los precios de los productos y que suele tomarse para todos los plazos (mensual, trimestral, anual) dada su gran importancia, y cuyos datos publica el INE en su web (Evolución del IPC). El dato adelantado de la tasa anual del IPC en Octubre ha sido, por primera vez desde el 2009, negativo, y nos ha dejado un gráfico de la evolución del indicador de la siguiente forma:

Gráfico elaborado por el INE(http://www.ine.es/daco/daco42/daco4218/ipce1013.pdf)

Como vemos en el gráfico, hemos entrado en una tendencia claramente a la baja que enciende todas las alarmas posibles en los gobiernos y economistas, porque se puede avecinar el peor de los enemigos posibles de los precios, peor aún que la inflación, la deflación. La deflación, como fácilmente se deduce de su nombre, es la caída continua de los precios, entendiendo como tal el encadenamiento de un mínimo de dos semestres de caídas del IPC según la definición del Fondo Monetario Internacional. Como vemos, y basándonos en la definición, a día de hoy no deberíamos alarmarnos por un mes de caída, pero si volvemos al gráfico y tenemos el cuenta la gran pendiente negativa que presenta la evolución del índice, la situación económica actual del país con una pérdida de poder adquisitivo cada vez mayor por parte de los ciudadanos y una tasa de paro que se mantiene cerca de máximos con cada vez un mayor número de desempleados cuyas prestaciones sociales han sido agotadas, unidos a una política fiscal totalmente restrictiva (subidas de impuestos y gasto del gobierno austero) hacen que el peligro de deflación sea mucho mayor del que podríamos pensar a simple vista solo con el dato del IPC de Octubre.

Y bien, planteado el panorama ahora vamos a hablar de las consecuencias que tendría la llegada de la deflación a una economía a grandes rasgos, las cuales comenzarían con una caída de los beneficios de las empresas por el menor valor de sus productos, lo que provocaría un aumento en los costes relativos de producción, que lleva a un necesario recorte de costes que como siempre acabaría en los mismo, recorte de sueldos y de empleados, lo que genera más paro, y con este, más gente que no se encuentra en condiciones ni psicológica ni económicamente de aumentar el consumo, y con ello más deflación. Además, el miedo instaurado en la ciudadanía en un ambiente así provoca el aumento del ahorro, y con ello, hasta los consumidores con capacidad para consumir más, limitan su consumo.  Como vemos, se entra en un círculo vicioso que se retroalimenta constantemente y hace muy difícil la salida del túnel, y como ejemplo supremo de los daños de la deflación tenemos a Japón, que lucha desde hace años por salir de ella sin éxito (buscad sobre el tema porque es un caso muy interesante).

Gráfico obtenido de https://www.myvalue.com/blog/wp-content/uploads/2013/09/Deflacion_Japon.jpg

Esto solo sería el escenario al que llegaríamos si los precios no se levantan, pero hay que dejar claro que estamos todavía lejos de ello, simplemente me ha parecido un momento idóneo para hablar del tema, ya que el peligro, aunque temprano, está ahí. Y ahora es, según mi opinión, cuando deberían luchar por evitar llegar a esta situación, el BCE ya está manos a la obra con una política monetaria superexpansiva, dando montones y montones de liquidez a los bancos con unos tipos de interés en el mínimo histórico del 0,5%(se habla de una futura rebaja a 0,25%) que, a pesar del bajo precio, no llegan a manos de los consumidores y las empresas, el crédito (gran clave de todo el problema) sigue estancado. Si con una política monetaria tan expansiva nos avecinamos a una deflación y seguimos con una tasa de paro tan alta el problema es porque algo falla y, seguramente más de uno, como Angela Merkel, debería plantearse si ha llegado el momento de no ser tan drásticos con la inflación en la UE y empezar a aplicar y dejar aplicar, de una vez, estímulos a las economías que más lo necesitan, como es España.

Enlaces de interés

Enlaces de interés

En esta entrada os iré añadiendo enlaces a otras webs o blogs relacionados con el tema bursátil que piense que os puedan ser de utilidad, porque lo estén siendo o lo hayan sido para mí.

-Comprar acciones de bolsa
 Blog de uno de los nuestros, inversor independiente que utiliza sus análisis y gráficos para manejar sus propias inversiones y lo comparte con nosotros para que podamos aprender de él y rentabilizar en mayor medida nuestros ahorros, os recomiendo que os deis una vuelta por él. 

-Bolsia
 Web en la que podréis encontrar de todo, desde un concurso de bolsa (el enlace que os pongo lleva directamente a mi perfil en ese concurso, desde el que podéis apuntaros) hasta un foro en el que compartir con todos nuestras operaciones o visiones del mercado, así como noticias económicas o simplemente ideas de evolución para la web. Os recomiendo que os registréis y podáis utilizarlo como medio para coger experiencia invirtiendo en dinero ficticio y más adelante cuando estéis preparados dar el salto a dinero real.

-Invertir en bolsa online

-El Pardillo Feroz 

Ranking semanal de valores en el Ibex 35

 Ranking semanal de valores en el Ibex 35:

Por falta de tiempo no se si podré publicar hoy una entrada más elaborada, por lo que voy a hacer un ránking de los valores más destacados esta semana para resumir en pocas líneas lo que han sido para el Ibex 35 las últimas 5 sesiones, muy marcadas, como vamos a ver, por los resultados empresariales.

Valores con mayor revalorización de la semana:

1. Banco Popular: con subidas del 3,71%, el banco de Ángel Ron se ha situado en lo más alto del podio de las mayores subidas de la semana, sobre todo con las subidas del jueves 31, en el que subió más de un 7% debido a unas cuentas trimestrales que convencieron al mercado.
2. Iberdrola: uno de nuestros Blue Chips se sitúa en segunda posición demostrando que también quiere ser un pilar fuerte para que el Ibex pueda seguir conquistando nuevos niveles.  Ha cerrado la semana un 3,5% por arriba de su precio de apertura del Lunes.
3. Banco Sabadell: Se une en las mayores ganancias a su rival, también de la banca mediana, banco Popular, siendo el sector bancario un presenta ya habitual en los puestos altos de revalorización de los últimos meses. Se están beneficiando de la mejora de la posible mejora futura de al economía española y, sobre todo, de la bajada de la prima de riesgo. vive también un buen momento tras unos resultados, la semana anterior a la presente que parece que gustaron bastante y están permitiendo la continuidad de las subidas, que en esta semana han sido del 2,86%.

Valores con mayores caídas de la semana:

Las caídas en los tres valores han venido propiciadas por unos resultados débiles, destacando que Ebro Foods y Viscofán pertenecen al sector alimentario, que parece no haber tenido un buen trimestre, e Indra al tecnológico y que ambas presentaban resultados tras unas revalorizaciones importantes en su cotización, lo que ha podido generar expectativas demasiado altas en las cuentas que les han hecho corregir.

1. Viscofan, caída, nada más y nada menos que de casi un 10%.
2. Indra, con caídas del 6,38%
3. Ebro Foods, cerrando un 5,65% por debajo de su precio de apertura del pasado Lunes.

Entre todos estos valores, a día de hoy, me parecen Banco Sabadell e Indra los más interesantes para seguirles la pista y analizar su evolución porque pienso que pueden dar buenas oportunidades de compra de cara a próximas sesiones, sin descartar a Viscofán por parte del sector alimentario (demasiado castigada y con buenas perspectivas de futuro).

 

¿Cuando volver a comprar Ibex 35?

¿Cuando volver a comprar Ibex 35?

Vamos a analizar el gráfico a corto plazo del Ibex 35 para intentar identificar las zonas más importantes de soportes técnicos y poder adelantarnos al fin de la corrección. Actualmente y, a falta de la sesión de hoy que está siendo muy plana, el gráfico muestra la situación así:

En el gráfico de 200 sesiones del Ibex 35 destaca, sobre todo, la gran pendiente que la tendencia alcista ha tomado desde que comenzó Septiembre y cuyo soporte tendencial ha sido roto en las jornadas precedentes a hoy, lo que ha hecho activar un escenario de corrección para la bolsa española, dentro de un mercado claramente alcista a medio plazo. Por ello contemplo esta corrección, como bien he mencionado en los análisis de valores independientes, como una clara oportunidad de incorporarnos al mercado o, aumentar nuestra exposición a él. Pero, vista la corrección presente, la duda más importante ahora es la de en qué niveles frenará la caída y se girará al alza y, para eso el análisis técnico nos puede dar algunas pistas, aunque nadie sabrá nunca a ciencia cierta lo que va a ocurrir en las bolsas. Lo más destacable en este aspecto es la gran cantidad de soportes que tenemos desde los 9000 puntos hasta los 10000, lo que da bastante seguridad en caso de caídas, porque estas no vayan demasiado lejos. El primer soporte inmediato que tenemos en el entorno de los 9600, soporte en el que muchos analistas coinciden en que será el bueno, pero yo personalmente pienso que podemos ir un poco más abajo, hasta el siguiente soporte que lo tenemos en los 9515(parte alta de un hueco alcista dejado en Octubre) y que se extiende hasta la parte baja del hueco, los 9435, precios en los que pienso que el Ibex podrá mantenerse y dar la vuelta para buscar los máximos anuales(un poco por encima de los 10000 puntos). Aunque este no funcionara y se rompiera a la baja, aún tendríamos otro soporte, mucho más importante en los 9200 cuya pérdida tampoco acabaría con el escenario alcista de fondo pero si lo empezaría a poner en peligro, algo que no creo que suceda si no surje alguna noticia macroeconómica negativa de cierto calado. Prestar especialmente atención al Tapering en EEUU y la deflación iniciada en Europa que si bien en el corto plazo no parecen peligrar, pueden ser un factor de riesgo importante a medio plazo. En conclusión, el análisis del Ibex solo hace que reforzar la visión que he mantenido en la mayoría de análisis de valores del Ibex 35, momento de corrección que hay que aprovechar cuando se divise el final para incorporarnos a las tendencias alcistas de fondo.

¿Oportunidad de compra en Indra?

¿Oportunidad de compra en Indra?

En la apertura de la sesión de hoy estamos viendo como los títulos de Indra se desploman más de un 5% tras una presentación de resultados que no ha gustado al mercado, con una caída del 29% de sus beneficios en el último ejercicio. Sin embargo, estos resultados entraban dentro de lo que se esperaba de Indra para este año y la empresa mantiene sus objetivos previos para el próximo ejercicio, por lo que las caídas podrían ser vistas como una oportunidad de subirse al carro de la tendencia alcista que viene desarrollando el título desde hace meses y que cogió fuerza en Octubre y estas caídas, de momento, son sólo la corrección a ese gran despegue. Adjunto un gráfico a medio plazo para ver con claridad en que punto nos encontramos sin que las caídas nos hagan perder el escenario lógico.

 Como vemos en el gráfico la secuencia de máximos y mínimos es impecable desde el pasado mes de Junio y sigue sin dañarse en ningún momento, por lo que no cabe otra forma de calificar al valor en medio plazo que como alcista. Hizo un gran mínimo en la zona de los 6 € e impulsado sobre todo por la salida de Bankia de su capital y la mejora de los datos macroeconómicos ha llegado a alcanzar recientemente zonas cercanas a los 13 € pro lo que el respiro que se está tomando era lógico y normal. Además como vemos en su evolución es un valor que corrige y sube con mucha fuerza, no se anda con medias tintas y los movimientos se suceden con violencia por lo que no se le puede dejar escapar mucho. El objetivo a medio plazo del valor viendo el gráfico no puede ser otro que, tras superar su próxima resistencia en los 12,75, zona de máximos marcada en Octubre, dirigirse directamente al máximo de 2011 en los 13,30, con próximos objetivos en 13,73 y 14,4. Mi escenario a medio plazo, tras la corrección actual es claramente el citado, presentando el precio una gran oportunidad de compra. Será así siempre y cuando se mantenga por encima del canal alcista que hoy marca la zona de soporte en los 11,10, zona que de perdiese complicaría un poco el aspecto técnico pero que, gracias al gran hueco alcista que realizó en Julio, tendríamos otra referencia importantísima muy poco más abajo, primero en los 10,80(parte alta del hueco) y después en la parte baja del hueco, que de ser rellenado y perforado a la baja anularía cualquier escenario de subida en el precio.

Para analizar la posible operativa a tomar analizamos el gráfico a corto plazo en tiempo real:

 Ahora que ya tenemos claro cual es el escenario de fondo del precio, podemos ver las caídas de hoy con más perspectiva, sabiendo que, mientras no pierdan los 11,10 son solo una corrección dentro del canal alcista que le dirige hacia un objetivo por encima de los 13 € y manteniendo un gran soporte ya no solo en los 11,10€ si no también en los 10,8€. Viendo el cruce del MACD a la baja el precio podría corregir un poco más pero personalmente yo veo ya un buen nivel de entrada en estos precios con un Stop loss por debajo de 11€ o por debajo de 10,75€ dependiendo de cual sea nuestro perfil de inversor. Probablemente podamos ver precios un poco más cerca de los 11,10€, así que la estrategia de esperar a comprar un poco más abajo también sería idónea pero por la proximidad a ese precio yo me plantearía el entrar ya al valor. Todo esto unido a que los resultados han sido flojos, pero eran los esperados y las previsiones para el año próximo no han sido revisadas a la baja veo en estas bajas una clara oportunidad de entrada en el valor tecnológico español. Ya sabéis, COMPRA sobre estas zonas o un poco más abajo y STOP LOSS clarísimo por debajo de 11, o si le damos más márgen al valor por debajo de 10,75€(el soporte de los 10,80 es vital totalmente), con objetivo en la zona de 13,30-13,75 ( más de un 15% de ganancias potenciales).