Día clave para Arcelormittal

Día clave para Arcelormittal

Mi nueva entrada tiene como protagonista al que sabéis que es uno de los valores en los que confío como inversión a largo plazo y que se encuentra ahora mismo, a mi parecer, en una situación clave para poder conseguir futuras revalorizaciones. Y es que mañana la empresa siderúrgica se confiesa ante el mercado presentando sus resultados correspondientes al primer trimestre del año y lo hace una situación técnica importante, tras el comportamiento en la sesión de hoy. Arcelor sufríó una gran caída con el estallido de la crisis cuando llegó a cotizar a precios de unos 60€ para caer, en unos meses hasta niveles de 10€ caída que, como es lógico, ha dejado durante años muy tocado al valor, llegando a tocar mínimos de la crisis el pasado año. Pero es desde esos mínimos precisamente desde donde se reestructuró al alza para intentar ganar poco a poco parte del terreno perdido. Tras unas grandes subidas en la segunda mitad del pasado ejercicio, en el actual, el precio se está ocupando de corregir dicho movimiento y ha sido en un nivel de gran relevancia técnica, los 10,5€, que se encuentran muy próximos al 61,8% de Fibonacci de la subida desde el verano pasado.

Tras la reacción alcista llevada a cabo tras tocar ese nivel, el valor parece estar corrigiendo en una pauta correctiva muy frecuente en los mercados, conocida como pauta a-b-c y dibujando una figura técnica de banderín. Como vemos en el gráfico esta pauta podría estar llegando a su fín, lo que tendría unas implicaciones alcistas muy a tener en cuenta y para lo que solo necesitamos la ruptura de los 12 €-12,10€ al alza, muy próximos a los 11,945€ de cierre de hoy. La gran vela alcista de hoy parece una preparación para lo que viene mañana, esa presentación de resultados que dictará sentencia a corto plazo para el título, ya que de ser unos resultados positivos el escenario estaría totalmente listo para romper una figura cuyo objetivo teórico estaría por encima de los 13€, máximos del presente ejercicio. Este escenario estará vigente siempre y cuando no se pierdan los 11,5-11,43€. Además, el MACD está a punto de volver a cruzarse por el lado comprador y el volumen durante la corrección en a-b-c ha sido muy bajo y parece empezar a despertar levemente en las subidas. Analizada la situación a corto plazo, me parece una gran idea de compra si supera la zona mencionada, idea que podría traer consigo repercusiones tremendamente positivas a medio plazo si en próximos meses le acaba llevando a superar los máximos anuales como vamos a ver en el gráfico semanal:

En el gráfico vemos como la zona de máximos anuales del presente ejercicio forma parte de la neckline de un posible Hombro-Cabeza-Hombro invertido con unas implicaciones alcistas muy ambiciosas que, de confirmarse, podrían llevar el precio a zonas superiores a 20 € en próximos meses. Cierto es que hasta el momento no hay mas que posibles futuras figuras que están sin confirmar pero yo, si el precio rompe en las próximas sesiones por encima de los 12,1€ no dudaría en dar una oportunidad a la acerera, siempre con stop loss que debe ser nuestro aliado. Mañana habrá que estar muy atentos al desarrollo de la mañana con este valor que promete ser muy interesante.

 Muchas gracias y suerte a todos en vuestras operaciones!!!

Ibex 35, gran oportunidad de inversión a largo plazo

Ibex 35, gran oportunidad de inversión a largo plazo

Ante los momentos de incertidumbre que vive el mercado español en las últimas semanas he decidido echar la vista atrás y hacer uso de la más potente de las herramientas de las que dispone todo economista, la historia. Y no hay mejor forma de hacerlo que tirando de gráficos que nos permitan situar el momento actual en un contexto de largo plazo que nos guíe en las decisiones ante la inseguridad del momento. 

Y es echando este vistazo al pasado cuando veo con claridad mis ideas alcistas para la bolsa española en el medio y largo plazo, las cuales desde que comencé este blog siguen totalmente vigentes mientras no perdamos los 9000 puntos, algo que en mi opinión veo muy improbable. Lo más interesante que he podido concluir rápidamente al ver el gráfico semanal del índice es la gran similitud del movimiento con el desarrollado entre 2002 y 2007, el período anterior a la crisis que azotó con fuerza a nuestra bolsa, que de cumplir con las expectativas dejaría claro que quedan muchas, pero que muchas ganancias por recoger en bolsa en próximos años. Lo más inmediato que podemos pensar es que la situación económica difiere mucho y por ello sería imposible tener un comportamiento semejante al de aquellos dorados años bursátiles y precisamente para hacer este contraste empiezo hoy una serie de artículos en los que voy a intentar comparar ambos períodos para determinar si estamos ante una gran oportunidad de futuro en nuestra bolsa. 

En esta primera entrega voy a comenzar por analizar la situación puramente gráfica, que es la que me lleva a plantearme todo el razonamiento de posteriores entregas en las cuales  intentaré abordar el contexto desde un punto de vista de situación y perspectivas económicas (importante saber que la bolsa cotiza expectativas, no actualidad).Veamos el gráfico semanal de nuestro Ibex:

Como mencionaba lo primero que se observa a simple vista es como, tanto en 2002 como en 2012 se rompe una fuerte tendencia bajista previa del índice y se hace realizando una figura de vuelta técnica en forma de "Doble suelo". 

Tras ella el precio se encuadra en ambos períodos en un canal muy alcista y bien delimitado que, con sus necesarias correcciones, consigue que se vayan conquistando nuevas cotas. En el gran tramo alcista de 2002 se subieron nada más y nada menos que 10720 puntos, un 203% de revalorización, que finalizó con la conquista de los que son hasta ahora los máximos históricos del índice, los 16000 puntos. El tramo alcista duró 5 años, llegando a su fin en 2007 con la llegada de la gran crisis económica. Pues bien, si ahora nos centramos en el tramo alcista actual vemos como tenemos, a priori, el camino bastante despejado en el medio plazo hacia los 12000 puntos, unos 2000 puntos de recorrido adicional a un movimiento que ya cuenta con un 78% a día de hoy. 

Cifras que, si bien son de gran calado, nada tienen que ver con las obtenidas en el pasado ciclo alcista y si tomamos como referencia el tiempo en esta fase alcista solo llevamos introducidos algo menos de 2 años.

Y para terminar y, sin duda, el factor más importante para ser tan positivo con el futuro del Ibex viene determinado por las medias móviles del índice, ya que como podemos observar en el momento actual está produciéndose un cruce entre la MM de las últimas 50 sesiones (en color azul) y la MM de las 200 últimas sesiones (en color rojo) situándose la primera de ellas por encima de la segunda. Este cruce es una de las señales más poderosas del análisis técnico y es conocida como "cruce de oro" y sus implicaciones son muy alcistas para el largo plazo. Si el cruce se produjera en sentido contrario las implicaciones serían totalmente las contrarias y entonces se llamaría "cruce de la muerte". Para ver el potencial de este "cruce de oro" solo tenemos que fijarnos en lo que ha pasado en el Ibex cuando se ha dado este cruce en el pasado, siempre con unas revalorizaciones sorprendentes en los años posteriores.

 Pues bien, si nos movemos hacia la última gran subida del índice vemos como se produjo el mencionado cruce en el 2004, durante el segundo año de mercado alcista, y con un Ibex en torno a los 8000 puntos que a partir de ahí consiguió doblar su precio durante los 3 años siguientes. Y volviendo al momento actual....¡sí! el cruce de oro se está produciendo ahora mismo, durante el segundo año de subida y que nos da una señal potentísima de inversión a 2 o 3 años vista, con el permiso de la recuperación económica por supuesto. 

A modo de complemento, mencionar que otros índices europeos presentan recientemente esta fortísima señal en sus gráficos, lo que da aún mayor fuerza a la idea de largo plazo, como vemos en el gráfico del Mibtel italiano:

En conclusión, aunque parezca descabellado y más en estos momentos en los que el Ibex está muy inestable, el Ibex podría estar dentro de una tendencia alcista que no ha llegado ni a la mitad de su desarrollo y que, por lo tanto, nos presenta una oportunidad única de inversión que podría darnos con tiempo y paciencia unos beneficios extraordinarios, siempre y cuando seleccionemos valores que cumplan también este aspecto técnico, siendo fácil encontrar este "cruce de oro" en varios valores. También en 2004 parecería descabellado cuando se produjo el último cruce pensar en una subida del Ibex hasta los 16000 que finalmente marcaron los máximos históricos de nuestro índice. Especifico que el análisis presente es a largo plazo, ya que a corto tenemos incertidumbre y no descarto en próximas semanas caídas hacia la zona de 9400 como mínimo (no dañarían el aspecto técnico por encima de 9200 puntos y presentarían una oportunidad perfecta para invertir). Si George Soros y Bill Gates están acudiendo a nuestras empresas con tanta intensidad es que ¡algo bueno se está cociendo en nuestra bolsa! 

 

Seguiré con un análisis más económica de la situación de 2004 comparada con la actual en próximas publicaciones. ¡Muchas gracias a todos y suerte en vuestras inversiones! 

Aprovecho esta entrada para anunciar mi estreno como colaborador de la web La Peseta Indiscreta donde podéis leer ya mi primer artículo que trata sobre el keynesianismo y titulado Píldoras keynesianas contra la crisis

El MAB se pone de moda

El MAB se pone de moda

Seguro que recientemente habéis leído u oído en algún medio económico noticias sobre el Mercado Alternativo Bursátil, conocido comúnmente por sus siglas, MAB. Con probabilidad conoceríais su existencia ya con anterioridad pero seguro que os ha llamado la atención la, cada vez más frecuente, presencia en todos los medios de dicho mercado. Y es que cuando la aversión al riesgo cae el dinero va en busca de las mayores rentabilidades potenciales y estas, sin duda, abundan entre los valores de pequeña capitalización. Tras unas grandes revalorizaciones en el último año en varios de los chicharros más destacados del mercado continuo, el dinero ha ido en busca de nuevas oportunidades y si hay un mercado con empresas de capitalización muy reducida y muy expuesto a la especulación, ese es el MAB. Dicha entrada de dinero se hace evidente en muchos de los gráficos de las compañías cotizadas en él, desde Gowex o Carbures (que ya acumulaban unas revalorizaciones fuera de lo común) hasta Neuron o Euroespes (que veían como su precio se reducía día sí y día también) que desde antes del período navideño han acumulado nuevas alzas de gran calado, como veremos en este mismo artículo. Vamos a adentrarnos un poco más en este peculiar mercado.

El MAB es el mercado de las empresas españolas de pequeña capitalización que se presenta como una gran vía de financiación para aquellas compañías cuyo principal objetivo es la expansión de su negocio. BME proporciona la opción de cotizar en él con unas condiciones y reglamentación más flexibles, que puedan otorgar las herramientas necesarias para que las pequeñas compañias puedan crecer con mayor facilidad. Dentro de este índice de empresas cotizan ya más de 30 compañías de sectores muy diversos, entre las que destacan nombres como:
                                          1º-GOWEX, empresa dedicada al sector de las telecomunicaciones y que actualmente lidera la creación, desarrollo y explotación de Ciudades WiFi.

                                          2º-CARBURES, dedicada a la fabricación y suministro de estructuras de fibra de    carbono para el sector aeronáutico y automovilístico.

 

                                          3º-NEURON BIOPHARMA, desarrolla biosoluciones de aplicación en la industria farmacéutica y agroalimentaria a través de sus divisiones: Neuron BioPharma y Neuron BioServices. Además posee el 50% de la compañía NEOL Biosolutions, S.A., (Neol) empresa dedicada al descubrimiento y desarrollo de bioprocesos industriales para el sector de los biocarburantes y el de la química (en la cual Repsol adquirió una gran participación en 2012).

                                          4º-EBIOSS, empresa dedicada a la gasificación del carbón. Es la única cotizada de un sector en el que compiten muy pocas empresas y es la primera empresa no española que cotiza en el MAB.
                                          5º-IMAGINARIUM, compañía dedicada al sector de la juguetería a nivel mundial.

Como vemos con un pequeño vistazo rápido a solo 6 de las compañías del mercado enseguida vemos la gran variedad de sectores que cotizan en él, teniendo compañías para todos los gustos de los inversores. Sin embargo, casi todas ellas tienen algo en común, como son la gran volatilidad y la baja capitalización que provocan que en la gran mayoría de valores haya un número de cambios de precio al día muy reducido, existiendo en algunas empresas la posibilidad de pasar días enteros sin ninguna variación en el precio de su cotización. Esto es un factor muy importante a la hora de lanzarse a por una de estas empresas, ya que puede ser difícil conseguir vender al precio que deseamos las acciones por falta de liquidez en el mercado, aunque una excepción a este problema podrían ser las 3 primeras empresas nombradas, las cuales tienen una frecuencia de cambios de precios casi normal. Si os interesa conocer más acerca de este mercado y sobre todo análisis sobre sus valores no dudéis en sugerirlo mediante comentarios o vía twitter (@chavaldelabolsa) ya que no es fácil encontrar análisis de este mercado todavía sin explotar del todo.

Para concluir me voy a mojar y voy a lanzar mi recomendación de compra en este mercado, especificando que es especialmente por su aspecto técnico y que conlleva el riesgo que toda empresa de pequeña capitalización mantiene de manera implícita. Esta no es otra que la ya mencionada Neuron, que si bien no pertenece a un sector que sea de mi agrado en el ámbito empresarial, considero que los trabajos que esta realizando sobre todo en su sección especializada en la obtención de biocombustible está obteniendo unos resultados que pueden traer un futuro prometedor (Descubrimiento de Neol Biosolutions). Pero como ya he mencionado, mi recomendación está basada en el aspecto técnico principalmente y solo se puede tener en cuenta una entrada si se tiene un perfil agresivo y siempre con una cantidad de capital que represente una pequeña parte de nuestra cartera total que pueda dar un plus a nuestra cartera sin aumentar el riesgo de manera muy significativa. Veamos el gráfico:

Corto plazo:

Como vemos, el precio despertó en el mes de Diciembre con una subida explosiva que le llevo, tras hacer mínimos históricos en los entornos del euro, hasta precios superiores a los 2 €, concretamente hasta 2,2€. La cotización de Neurón duplicó su valor en un período de tiempo muy corto teniendo inmediatamente después una corrección medida al milímetro al 61,8% de Fibonacci de la subida comentada, desde donde se reestructuró al alza para volver a revalorizarse en más de un 100% hasta los 3,39€, donde hizo el máximo que ahora es la principal resistencia a batir. Pues bien, aquí viene lo interesante, ya que tras ese nuevo subidón el precio se haya corrigiendo excesos y ha tocado ya el 61,8% de la última subida, punto importantísimo por coincidir en el mismo nivel el 50% del fibo de la penúltima subida y que se encuentra en los 2,22€. Tras tocarlo el precio ha vuelto al alza hasta tocar la línea que marcan los máximos decrecientes de la corrección actual, principal objetivo a batir para seguir con el escenario alcista. La posibilidad de que el precio salga al alza me parece alta debido a lo ya comentado y por encontrarnos con un MACD que parece a punto de cruzarse al alza. El punto negativo lo pone el volúmen de la sesión de la última caída diaria, aunque en el MAB el volúmen no es fácil de analizar. Si seguimos observando este indicador vemos como ha aumentado en gran medida la contratación desde Diciembre, teniendo una negociación muy deprimida en los meses previos.

Ahora vamos a observar un gráfico a más largo plazo para observar posibles objetivos:

En el gráfico vemos que los objetivos son muy ambiciosos, ya que en primera instancia, y si el precio es capaz de romper los máximos decrecientes actuales, nos podríamos ir con rapidez a niveles de 3,4€ y con bastantes probabilidades de superarlos e irnos a los importantes máximos de los 4€. En caso de superarlos, el precio podría volar.

En conclusión, mi mayor apuesta en el MAB sería esta compañía con entrada si supera los máximos decrecientes que está marcando o en niveles cercanos a los 2,5€ si el precio sigue corrigiendo estableciendo un stop loss por debajo de los 2,2€, punto que como hemos mencionado es clave totalmente para el valor. Importante remarcar, una vez más, el gran riesgo de estas compañías por lo que siempre invertir pequeñas partes de nuestro capital y jamás sin un seguimiento intensivo o Stop Loss y es clave estar mentalizado de los vaivénes que un valor de estas características puede tener en una misma sesión.

Con esto doy por cerrado este artículo sobre el Mercado Alternativo Bursátil, espero que haya sido de vuestro agrado y os deseo suerte en este mercado si os animáis a invertir en él. ¡Muchas gracias y espero vuestras sugerencias!

Mediaset y Arcelor

Mediaset y Arcelor

En esta ocasión, tras unas sesiones muy positivas para el Ibex 35 en las cuales tras el análisis en el que comentábamos la situación del selectivo sobre el soporte mencionado de los 9700, el precio ha comenzado un rebote en el cual ha llegado a superar los 10050 puntos, lo que nos da buenas esperanzas de poder alargarlo hasta como mínimo los 10200 y observar en esa zona como se comporta. Mis sensaciones tras estos días es que el lado comprador no quiere darse por vencido y puede sorprender cuando peor se presentaba el panorama, ya que si observamos el gráfico y siempre y cuando aguantemos bien tras la apertura del lunes, el selectivo podría retomar su senda alcista. Es pronto todavía para confirmarlo pero de momento hemos dado el primer paso, que era no romper a la baja la zona del cuello de la figura de HCH advertida en el anterior análisis y ahora veremos como se comporta en la zona de 10200-10250, porque una rotura de esos niveles alejaría en gran medida los fantasmas bajistas.  Por ello, mi opinión se inclina a la vista del gráfico hacia un posible desenlace alcista en las próximas sesiones. En contra tenemos las noticias que llegan desde el otro lado del Atlántico y que vuelven a poner sobre la mesa el tema bajista por excelencia de los últimos tiempos...el posible impago del Tesoro americano si no se llega a un acuerdo de aumento del techo de deuda en esta ocasión hablando de fechas en torno al 27 de Febrero como fecha límite. Esta noticia puede traer nuevos temblores a los mercados y poner en peligro esta leve recuperación de las últimas sesiones.

Tras esta breve revisión del mercado global español, me voy a centrar en el análisis de dos valores tras la petición expresa de uno de los lectores del blog (recordad que podéis solicitarme el análisis de los valores que os interesen vía comentario o vía twitter) que son Arcelormittal y Mediaset. Si echamos la vista atrás a antiguos análisis de dichos valores (Arcelormittal)(Mediaset) podemos ver como en aquella ocasión la acerera rompía una resistencia importante que le establecía como objetivo más claro una subida hacia los 13,5 y en el caso de la compañía de telecomunicaciones establecíamos como posibilidad más probable una caída hacia los 8€ para después volver a los máximos anteriores, los 9,5€. Vamos a ver como se encuentran los valores a día de hoy:

Arcelormittal:

A la vista del gráfico podemos comprobar como el valor siguió con su senda alcista tal y como nos decía el gráfico en el último análisis aunque, eso sí, de momento no ha superado la resistencia de los 13,5 donde situábamos su objetivo y, al tocar los 13,40€ se frenó, llegando a perder la directriz alcista que ponía freno a las correcciones desde el verano pasado. Tras esto, lejos de venirse abajo, el precio ha entrado en un canal lateral-alcista en cual se encuentra a mitad de camino ahora mismo, tras la presentación de sus resultados el pasado viernes, los cuales el mercado recibió con gran positividad traducía en ganancias de más del 4% en apertura que formaron un gran gap alcista que a lo largo de la sesión acabó por cerrarse por completo para subir un 1% a precios de cierre. A priori una subida del 4% en apertura para cerrar en solo un 1% arriba puede parecer peligroso de cara a próximas sesiones, y de hecho habrá que vigilar la apertura de mañana que podría ser a la baja, pero a la vez este movimiento lo hizo cerrando el gap de apertura que, como ya sabéis, suelen cerrarse tarde o temprano y cuanto antes lo haya cerrado tendremos un punto de incertidumbre menos y tras cerrarlo reaccionó subiendo suavemente. El Macd parece querer cruzarse al alza, lo que nos aporta un punto a favor de la búsqueda de la parte alta del canal lateral , y el indicador de Williams ha rebotado con el precio desde zonas de sobreventa, por lo que considero que tenemos motivos para ser relativamente optimistas en el corto plazo. A esto tenemos que unir que el Koncorde a pesar de las caídas de los mercados y los momentos de incertidumbre nos muestra que las manos fuertes no han vendido con dureza el valor y que el volúmen presentado en la subida del Viernes es fuerte(al presentar resultados ese mismo día pierde credibilidad). En el lado negativo decir que la resistencia de los 13,5€ ha parado con fuerza el precio siempre que se ha acercado a esa zona el valor del gigante del acero y que hay que tener en cuenta que su ruptura será muy complicada. Como referencias a tener en cuenta tenemos la parte alta del canal lateral-alcista, en torno a los 13,5€, teniendo en cuenta los máximos anteriores de los 13,4€, y por abajo la parte baja del canal, en los 11,8€ aproximádamente. La ruptura al alza del canal buscaría con rapidez los 13,8€ y abriría al valor a grandes potenciales revalorizaciones en el medio plazo teniendo como gran objetivo los 17€. La pérdida del canal, sin embargo podría llevar al precio a inmediaciones de los 11,2-11€ con gran velocidad. Para facilitar la búsqueda de referencias y sobre todo para eliminar el ruido de mercado producido por las noticias y rumores del día a día vamos a ver el gráfico semanal de Arcelor:

Como vemos el valor sigue inmerso en el canal alcista en gráficos semanales pero la resistencia de los 13,5€ lo ha amenazado frenando sus avances y poniendo a prueba la parte baja en más de una ocasión, hecho que está sirviendo para corregir la sobre compra acumulada y que no peligra mientas no perdamos los 12 € con fuerza (parte baja del canal). Si superáramos la resistencia mencionada los potenciales objetivos podrían ser muy ambiciosos como observamos en el gráfico.

En mi opinión, y en línea con lo comentado a lo largo del análisis de corto plazo la estrategia ideal pasaría por mantener las posiciones que se tengan en el título, con Stop loss por debajo de 11,75€ y si no se tienen títulos de la acerera en cartera, esperar a la ruptura del canal, comprando títulos si se superan los 13,5€ con stop loss o si se pierden los 11,8€ comprar títulos sobre los 11,2€, buscando a medio plazo de nuevo la resistencia de los 13,5€ y el posible objetivo de los 17€.

En conclusión, opino que veremos un desenlace favorable en las próximas sesiones que hará que el título vuelva a tantear esos máximos anuales y que serán superados a lo largo del año, lo que provocará que veamos niveles bastante más altos que los actuales.

Mediaset

 

Para el comentario de este valor voy a hacer uso directamente del gráfico semanal, ya que su gráfico diario actualmente no da mucha información porque está realizando movimiento un tanto erráticos. Tras el último análisis en el que determinamos que caería el precio a los 8,5€ con una más que probable extensión a los 8€ para retomar tras ello las subidas y tocar los 9,5€ el valor ha hecho movimientos muy similares a lo mencionado, llegando la corrección hasta los 7,9€ y buscando posteriormente los 9,4€ por lo que se nos planteó una situación perfecta para haber realizado una operación muy favorable(+17% desde los precios de compra comentados hasta la resistencia). Tras tocar el precio la zona de resistencia mencionada, el valor realizó una reacción muy similar a la de Arcelor, y es que se sigue manteniendo en gráfico semanal dentro del canal alcista que mantenía pero se ha frenado en seco poniendo a prueba la parte baja del canal en varias ocasiones, lo que ha servido también para corregir la sobrecompra previa. Si observamos la parte baja del canal alcista nos encontramos justamente tocando niveles clave lo que, en mi opinión, es la situación idónea para probar opciones alcistas si Mediaset es un valor que queramos tener en cartera, ya que nos permite la entrada con un stop muy ajustado y con una mayor probabilidad de que el precio reaccione al alza.

En mi opinión, la mejor opción sería una entrada  en zonas cercanas a los niveles actuales (si el precio nos da la oportunidad la entrada ideal sería en el entrono de 8,8€) con un stop loss por debajo de 8,5€ en búsqueda de un nuevo ataque a la resistencia que permita superarla y llevar al precio a medio plazo a la parte alta del canal alcista, que pasa a día de hoy por las inmediaciones de los 11€, lo que nos daría un potencial de revalorización muy importante con un riesgo de pérdida de una cuantía controlada. Para perfiles más conservadores lo ideal es mantenerse fuera del mercado esperando la superación de los 9,5€ para entrar en ese momento u olvidarnos del valor por el momento si pierde los 8,5€.

Añadir que estos dos análisis están en cuarentena a la espera de ver como reaccionan las bolsas en la apertura del Lunes tras la vuelta de los interminables riesgos de impago del Tesoro americano. Espero que os haya gustado el análisis y cualquier comentario estaré encantado de leerlo,¡Muchas gracias!

Ibex 35 y principales valores

Ibex 35 y principales valores

Tras un parón en el blog más largo de lo esperado, hoy retomo mis análisis para presentaros la situación actual de la bolsa española, una situación que como vamos a ver enseguida dista mucho de ser la deseada, ya que el mayor enemigo del inversor ha llegado y parece querer quedarse, la incertidumbre. Vamos a comenzar por analizar la evolución de nuestro índice desde el día en el que realicé mi última publicación, en la cual nos encontrábamos en plena corrección de niveles para el Ibex y en la cual advertía de un posible giro que podría poner fín a las caídas en el corto plazo, en el nivel de los 9200. Este hecho venía apoyado también en el hecho de que uno de los valores directores del índice, en este caso Telefónica, se encontraba en una situación muy similar pero teniendo como referencia la zona de los 11,5€ que podrían aguantar las caídas. Veamos, ahora, como ha evolucionado desde entonces la cotización de nuestro principal índice:

Como vemos en el gráfico, se confirmaron las sensaciones que publicamos en la anterior entrada tras esa figura de martillo dejada en los 9200 que acabó llevando a la cotización no solo a rebotar, si no a superar los máximos anteriores mencionados en la zona de los 10000 puntos y que, como adelantamos, abrieron camino para que el precio pudiera continuar con su rumbo alcista previo. Pues bien, tras esa ruptura de resistencia el Ibex fue directo a buscar con gran fuerza la siguiente resistencia a tener en cuenta, la cifra psicológica de los 10500 puntos, que frenaron las subidas cuando el camino parecía relativamente despejado hacia los 11000.

Y ahora, tras este frenazo, hemos pasado en muy poco tiempo de estar cómodamente por encima de los 10000 a perderlos sin ningún miramiento con fuertes caídas que han devuelto el miedo a los inversores por un empeoramiento económico de los países emergentes muy perjudicados por las pérdidas de valor de sus divisas que han llevado a empresas con gran exposición a Sudamérica y Turquía (entre los que se encuentran valores importantes como Telefónica o Repsol) a sufrir rápidos desplomes por el miedo a una caída de sus beneficios empresariales. Esto, unido a la continuación del Tapering por parte de la Fed, el cual ya se empieza a temer con la posibilidad de que haya empezado antes de lo recomendable, que ha provocado grandes caídas también en Wall Street han llevado al Ibex directamente a la zona de los 9700, los cuales ha llegado incluso a perder en intradía.

Y ahora es en esta zona donde nos encontramos, con un fuerte soporte por varias razones pero que se ve muy amenazado por la fuerza de las caídas previas y el entorno macroeconómico que ha traído volatilidad e incertidumbre a los mercados. Ante esta difícil situación poco se puede predecir porque tenemos tanto aspectos a favor de frenar las caídas como argumentos para caer bastante más abajo así que, como siempre, será el precio el que nos lleve al camino correcto y ahí serña donde debamos operar para mayor seguridad, sin nervios y con sangre fría.

1-.En el lado positivo:

-La zona de 9730 representa el 61,8% del Fibonacci de la anterior subida (nivel donde suelen frenarse tanto las caídas como las subidas de corrección y de rebote (pronto publicaré un artículo hablando y explicando los niveles de Fibonacci para quién no los conozca)).
-Por esta misma zona pasa el soporte correspondiente a la parte baja del canal alcista que se viene desarrollando desde el pasado verano.
-El indicador R%Williams (indicador calculado a partir de una fórmula matemática que aproxima cuando un valor esta sobrevendido y puede rebotar o esta sobrecomprado y puede caer (publicaré próximamente también un artículo relativo a este indicador)) nos devuelve una cifra que nos está indicando que hay sobreventa en el mercado, lo que aumenta la probabilidad del fín de las caídas y, si nos fijamos en los niveles que devolvía en la anterior caída en la zona de 9200 donde se dió la vuelta el Ibex el indicador se encontraba en una zona muy similar a la actual.
-Además añadimos la posibilidad de haber realizado una falsa ruptura de soporte en la sesión del 4 de febrero donde estuvimos cotizando bastante por debajo del soporte y terminamos por encima de él, movimiento que se da con alguna frecuencia y que permite eliminar del mercado posiciones contrarias al mercado para después seguir la tendencia.

2-.En el lado negativo:

- La verticalidad de la subida ha provocado una no menos vertical caída que por su velocidad ha dejado bastante maltrechas todas las bolsas de los paises desarrollados, destacando la pérdida de soportes en Wall Street y en el Dax alemán que pueden ejercer presión sobre el soporte del selectivo español para terminar perforándolo.

-La más importante e imponente, es el gran "hombro-cabeza-hombro" que parece haber formado el Ibex en sintonía con un buen puñado de valores que también presentan dicha formación en su secuencia de precios y que llevaría, de perder la zona de los 9700 hacia la zona de 9200-9000 puntos, zona por la que además pasa otro canal alcista que de ser roto a la baja complicaría definitivamente la estructura técnica del índice, algo que a día de hoy prácticamente no contemplo (la pérdida del canal). Lo que si que cuenta con muchas probabilidades es la definitiva formación de la figura técnica comentada.

-Además, en la zona de los 9450 tenemos un hueco alcista que se desarrolla hasta los 9550, siendo muy susceptible de ser rellenado en algún momento y, por lo tanto, añade presión hacia una posible caída de precios.

-A esto añadimos que valores como BBVA, Banco Santander y Mapfre secundan esta figura técnica y que otros valores como Inditex, Repsol y Telefónica están probando e incluso perdiendo en algunos casos sus primeros soportes de relevancia:

     MAPFRE:

INDITEX:

En conclusión, hay razones y argumentos para todos los gustos y el mercado está muy indeciso por lo que determinar lo que va a pasar es aún más difícil de lo normal. Ante esta situación la mejor recomendación que se me ocurre pasa por dos opciones:

Por una parte si se confía en una posible subida o rebote desde niveles actuales se podría contemplar la entrada con una pequeña parte de lo que se desea invertir a estos precios para tener otra buena cantidad de dinero esperando poder promediar a la baja cuando el mercado caiga si se cumple el hch comentado y siempre y cuando se realice en valores muy alcistas de fondo. Esta opción a mi me parece recomendable por el hecho de que el medio plazo sigue siendo alcista y con pinta de poder ver niveles de 11000 en unos meses, haya o no caída hacia los 9000 pero siempre y cuando esa zona no se pierda. Nunca se deberá promediar a la baja en valores con tendencia de medio plazo bajista.

Si tenemos mayor aversión al riesgo lo mejor es esperar hasta que el Ibex pierda definitívamente el soporte y esperar en niveles del hueco alcistas (9450 puntos aproximádamente) y empezar a comprar en ese punto y en el caso de que haya subidas esperar a la superación de los 10050 puntos, nivel que daría la continuación de las subidas.

Si estamos dentro del mercado lo ideal sería establecer niveles de stop loss por debajo de niveles que se correspondan en cada valor con los 9700 del Ibex. Es importante más que nunca establecer unos buenos stop loss cuando se entre al mercado en estas circunstancias.

¡¡¡Muchas gracias por leerme en mi vuelta y espero estar más a menudo a partir de ahora, admito cualquier sugerencia de valor para analizar o artículo económico para publicar y os deseo feliz trading a todos!!!

Actualización Ibex 35

Actualización Ibex 35

Hoy vuelvo al Blog tras un parón y con un panorama bastante correctivo para nuestro Ibex que, como comentaba en el análisis realizado hace ya más de un mes que podéis ver pinchando en el enlace (¿Cuando volver a comprar Ibex 35?) tenía altas probabilidades de corregir, instaurando un objetivo de caída en los 9435 puntos desde donde esperaba que soportara las caídas, pero mencionando que una caída a los 9200 era posible y no pondría en peligro la tendencia alcista. Pues bien, el primero de los soportes mencionados no aguantó y en la sesión de ayer vimos como como lo perforaba y en precios intradía se dirigía a los 9200 donde, ahora viene lo interesante, recuperó con fuerza para cerrar una muy negativa semana con caídas de más de un 4% pero que nos deja un cierre de Viernes que podría adelantar el fin de las caídas a corto plazo en un nivel interesante y que, como mínimo, podríamos estar en la antesala de un buen rebote. Por debajo de 9200 iríamos directos a los 9000. En estos momentos tras las caídas es cuando nos da más miedo entrar al mercado pero con sangre fría y lógica es ahora cuando merece la pena intentar ya las compras, con Stop Loss ajustado, en zona de soporte y con mejores precios que los vistos hace unas semanas (donde pagando más caro nadie quería estar fuera del mercado). Hay que tener, eso sí, precaución al entrar e ir ajustando los Stops porque hasta que no se superen los máximos vistos por encima de 10000 puntos no se reactivará el escenario alcista de medio plazo de fondo y  nos mantendríamos en un lateral-correctivo (algo lejos a día de hoy).

El escenario a medio plazo seguirá siendo el mismo que el mencionado en el análisis de hace un mes ya que los soportes realmente importantes de la tendencia alcista no han sido vulnerados, siendo de momento una lógica corrección a las grandes subidas vistas desde mínimos de verano de 2012. 

Actualización Telefónica:

En mi último análisis publicado (Sector Telecos, perspectivas técnicas) analizaba las dos telecos españolas del Ibex 35 y hablé de la más que probable caída de Telefónica hasta los 11,5€. Pues bien, el cierre del Viernes (y tras caer y algo más y recuperar en línea con el Ibex) se ha producido justo en esos niveles, lo que unido al movimiento mencionado anteriormente en el Ibex puede provocar un rebote y quién sabe si con el tiempo algo más, así que creo que merece la pena intentar compras con Stop a corto plazo en esta zona. La evolución del índice y de este valor siempre van muy ligadas, por su gran capitalización y la vela tan similar dibujada en la sesión de ayer hace que estemos muy pendientes de su desarrollo y atención, porque de rebotar desde estos niveles la teleco podría haber realizado un "throwback" (regreso hacia una resistencia anteriormente superada y que se ha convertido ahora en soporte para después reanudar las subidas). La pérdida de los 11,5€ invalidaría totalmente esta figura y traería más descensos. 

Además, y fuera del análisis técnico, Bestinver, una de las principales gestoras de fondos internacionales, ha aprovechado las caídas esta semana para cargar sus fondos de acciones de la empresa española y si con la información y personal cualificado que posee han puesto su ojo en ella durante las caídas de esta semana, tan mal no estará el panorama...Si queréis más información sobre esta noticia os dejo el enlace..(http://www.estrategiasdeinversion.com/invertir-corto/analisis/20131204/bestinver-aprovecha-recorte-telefonica-para-comprar)

En conclusión, nos encontramos en un escenario correctivo pero yo siempre pienso lo mismo en estas situaciones y es que las caídas en tendencia alcista no deben de ser vistas como algo negativo, si no como oportunidades de compra de valores a buenos precios, ya que si queríamos comprar acciones de OHL a 31  € por ejemplo, ¿por qué no hacerlo a día de hoy a 27,5€ cuando, por el momento, no ha perdido su directriz alcista?. La empresa sigue siendo la misma empresa que hace dos semanas y la compramos a precios más baratos, la tendencia sigue siendo la misma y compramos en la parte baja del canal...creo que argumentos a favor sobran, luego la bolsa dictará sentencia pero el intento habrá sido totalmente argumentado y el Stop en caso de error será nuestro escudo. Es ahora cuando hay que comprar y no cuando los precios están en la parte alta de los canales, pero la psicología nos juega malas pasadas.

Sector telecos, perspectivas técnicas(II)

Sector telecos, perspectivas técnicas(II)

Tal y como os comente en la entrada de la primera parte del sector telecos, hoy el valor a analizar va a ser Jazztel, la "hermana pequeña" de Telefónica en el Ibex 35, aunque no tienen ningún tipo de relación empresarial entre ambas. Su última presentación de resultados del último trimestre no fue tan bien como se esperaba de ella,  presentando beneficios de 49 millones de euros hasta septiembre. Una cifra que es un 3% superior que el mismo periodo del año anterior, no ha cumplido con las expectativas del consenso. Y eso que sus ingresos experimentaron un incremento del 14% y el beneficio bruto de explotación (Ebitda) mejoró un 5% hasta los 133,9 millones de euros. Estos resultados han llevado a la operadora a entrar en un proceso correctivo para sanear las grandes subidas que acumula el valor. Sin embargo, no hay excusa o motivo que provoque, por el momento caídas demasiado fuertes en el valor, ya que se haya en constantes rumores de recibir una OPA(sobre todo por parte de VODAFONE) lo que incitan a mayores entradas de capital. Ahora, vamos a pasar con el análisis técnico del valor:

Corto plazo:

El valor, como podemos observar, mantiene una tendencia alcista de fondo impecable pero en las últimas sesiones y, tras tocar en repetidas ocasiones los máximos anuales en la zona de los 8,5€ ha perdido fuerza y ha comenzado una corrección de cierta cuantía que, continuará siempre y cuando no se superen los máximos anteriormente mencionados. El precio parece haber realizado un Hombro-Cabeza-Hombro, con implicaciones bajistas y una proyección mínima teórica resultante de medir la distancia desde el máximo de la cabeza, hasta la parte baja de la figura(altura de la figura) y proyectarla hacia abajo, pudiendo dirigirse con probabilidad el precio hacia los 7€. Esto, viene corroborado por un MACD que nos informa de una gran presencia de los bajistas en el corto plazo en el valor, así como un Koncorde que muestra la posición vendedora de las manos fuertes que parece empezar a repuntar, y una tendencia bajista general en el indicador. Si observamos el comportamiento del precio en gráfico diario del valor destaca la relación entre las Medias exponenciales de 10 y 20 sesiones las cuales, cuando la media de color azul se sitúa por encima de la media roja, el valor sube y cuando pasa lo contrario el valor pierde precio. En este momento nos encontramos en la situación última. La cercanía tan inmediata del primer soporte relevante, los 7,5€ y el repunte del Koncorde y la pequeña pérdida de fuerza bajista del MACD hacen presagiar que se producirá un pequeño rebote en el corto plazo antes de seguir cayendo, pero no parece que vaya a ser importante, y lo mejor es no tocar el valor.

Medio plazo:

Si nos vamos a plazos más largos lo que podemos ver es como el precio se mueve en un impecable canal alcista situándose el precio por encima de la media móvil de las 30 últimas sesiones y con un MACD semanal que acaba de cruzarse a favor de las ventas y que nos adelanta que es momento de esperar precios más abajo. El Koncorde es más de lo mismo y presenta unas claras ventas tanto de manos fuertes como del resto de mercado. Y viendo que debemos esperar precios más bajos vamos a analizar ese canal alcista mencionado y vemos como, el precio podría caer hasta el entorno de los 6 € sin perder la tendencia de medio plazo, por lo que hay un buen recorrido posible a la baja, aunque personalmente no creo que vaya tan abajo la corrección. Por arriba vemos como el precio, tras tocar la parte alta se ha girado claramente hacia abajo lo que nos invita a no tomar muchos riesgos en la situación actual del valor y como la superación del máximo anterior, en los 8,5€ nos marcaría el pistoletazo de salida para aumentar las subidas, que podrían irse, en ese caso y con no demasiada dificultad hasta los 10€, Pero por ahora solo hay que mirar hacia abajo y si el precio pierde los 7,5€ se irá sin contemplaciones a los 6,8-7€ donde yo pienso que tiene probabilidades de frenar la caída. En caso de perderlos (aumentaría bastante el riesgo), zonas cercanas a los 6 € serían la zona clave a no perder por nada, ya que se perdería el canal y dañaría seriamente el aspecto técnico del valor. 

En definitiva, y viendo la tendencia alcista de fondo en el valor y el tiempo que lleva subiendo, creo que cualquier aproximación a la parte baja del canal será una oportunidad de compra en busca de una vuelta del precio y mi zona favorita de entrada sería en torno a los 6,8-7€ con Stop Loss por debajo de 6,7€ y con vistas a buscar de nuevo los máximos anuales en primera instancia y con el punto favorable de la posible OPA que nos daría unas rentabilidades realmente jugosas (nunca invertiría en un valor solo por especulación de OPA´s ya que no se suele acertar el momento, pero en este caso con una tendencia favorable es un valor añadido).