Me encanta el gráfico de ENCE

 Me encanta el gráfico de ENCE

Bueno chicos, después de un día atareado por fín me dispongo a analizar de verdad este valor del Mercado Continuo español, el cual me viene llamando positivamente la atención desde hace unos meses y hace poco confirmó las buenas sensaciones que transmitía su gráfico, lo que invita a pensar en un porvenir de próximos meses, inclusos años alcistas que le lleven incluso a doblar su precio. Todo ello, eso sí con tiempo de por medio, sin prisas pero con convicción. Este valor es Ence que, para quién no la conozca, es una empresa española dedicada al sector del papel y la celulosa, muy destacada en el mercado español, pudiendo recoger información en su web para que podáis conocer un poco más sus proyectos y su situación económica.(http://www.ence.es/). voy a analizarlo a medio plazo, ya que es en el plazo temporal en el que le veo como una gran oportunidad de compra.

 Medio Plazo: 

A primera vista del gráfico, (velas japonesas, semanal de 1000 unidades) lo primero que llama poderosamente la atención es la gran subida y posterior caída de las mismas proporciones que experimentó la cotización en los años previos a la crisis (subida) y con la llegada de ella (caída). Sin embargo, de esto mismo saco la primera conclusión importante y es que si nos fijamos en el desarrollo anterior a la subida que comenzó en el 2002 y la que parece estar comenzando ahora hay una gran similitud, ya que en ambos casos se produjo un canal lateral acotado por la parte inferior por un soporte en torno a los 1,30 euros en ambos casos y por la parte de superior en los 2,66-2,70 también en ambas situaciones. Bueno, pues tras la rotura de este nivel de los 2,66 € a finales de 2003 el precio experimentó una subida (con sus correcciones, pero no demasiado prolongadas) en los años posteriores que finalizó con la realización de un gran techo un poco por encima de 8 €, esto es, una subida total desde que rompió el canal lateral del 200% aproximadamente.

Y aquí es donde viene lo realmente interesante, y es que, tras la realización de un gran doble suelo en la parte inferior del canal lateral mencionado anteriormente, ha entrado en una fuerte tendencia alcista que le ha llevado a las cercanías de los 3 euros, rompiendo por tanto el canal lateral por la parte superior y dejándonos una gran oportunidad de compra ante la posibilidad de un desarrollo del precio similar al desarrollado en el escape del 2003.  

El objetivo a medio plazo mínimo que podríamos establecer según el gráfico estaría cercano a los 4,5€ que es la proyección mínima que nos aporta la figura del doble suelo y, por la ausencia de resistencias relevantes en esas cotas, podría llevar al precio hasta los 5 € sin mucho problema. Lo que si que hay que tener en cuenta es que a la cotización le ha costado años realizar por completo la figura técnica comentada, por lo que podría llevarle bastante tiempo completar su proyección.

Además, tenemos al precio luchando por batir la primera de las resistencias (los 3€) y unido a que el escenario a corto plazo que yo pienso que realizará el Ibex es correctivo esperaría a tomar posiciones en Ence en una posible caída a los 2,70-2,80  y, situando un Stop-Loss por debajo de los 2,60€, me lanzaría a comprar acciones de la papelera sin dudarlo ni un segundo y con vistas a mantenerlas en cartera si el Stop Loss no salta durante un buen período de tiempo. 


PRECIO DE COMPRA RECOMENDADO: 2,70-2,80 o tras la superación de los 3€
STOP LOSS: Por debajo de 2,60.
OBJETIVO: A medio plazo en torno a los 5 € en primera instancia tras superar los 3€
                     

APRENDE A ANALIZAR (I)

Primeras ideas e interpretación de gráficos

Hoy he decidido por fin a arrancar la sección en la que me propongo que todos los que paséis por este blog podáis entender sin ningún tipo de problema los análisis técnicos que podáis visitar tanto aquí, como en otras webs, periódicos o medios de bolsa y podáis tener un acceso rápido, fácil y gratuito a una pequeña iniciación en este mundillo. 

Mis análisis suelen ser muy simplificados porque no pretendo adivinar el futuro ni se a ciencia cierta lo que ocurrirá en una cotización porque eso es trabajo para las Aramis y quién os diga que dentro de "x" tiempo un valor cotizará a un precio "y" os estará vendiendo un farol. Con esto quiero decir que la primera idea que creo que cualquier persona que se disponga a aprender análisis técnico tiene que tener muy claro es que no es un método para adivinar el futuro. Sin embargo, pienso que es una herramienta fantástica que nos permite analizar las diferentes opciones de inversión desde un punto de vista visual, rápido, donde se juntan las buenas o malas previsiones económicas de las empresas con un componente importantísimo, la psicología de las personas (lo analizaremos en muchos factores). Es, por lo tanto, uno de las pocas herramientas que de verdad llegan al inversor pequeño, que llega siempre a a conocer la noticias cuando los peces gordos del mercado ya se han beneficiado de ellas.

Otro factor importantísimo a conocer es que las bolsas cotizan PREVISIONES, y no situación actual de la economía, por lo que es muy típico oír, y estamos en un año perfecto para ello, la frase "¿Cómo puede estar subiendo tanto la bolsa si cada día estamos peor?", pues la respuesta está en las previsiones, el mercado sube porque considera que en el medio plazo la economía mejorará siguiendo los indicadores económicos adelantados entre los que destaca el PMI manufacturero (dato que por encima de 50 predice expansión del sector manufacturero y futuro crecimiento del PIB). Estos indicadores los presentaremos y analizaremos en profundidad en la sección de "Análisis económico".


Dicho esto voy a empezar por presentar el tipo de gráfico que yo uso para analizar, porque considero que es el que más información recoge de manera clara, visual y rápida de analizar, porque con un simple vistazo podemos ver el precio de apertura (precio al que el valor estaba al abrir el día), el precio de cierre (precio al cerrar el mercado), el precio máximo y mínimo que ha tenido durante la sesión y si este ha subido o bajado (por el simple color de la vela), y nos permite identificar figuras técnicas con facilidad. Este gráfico es el llamado "de velas japonesas", gráfico que desarrolla una "vela" cuyo cuerpo (denominado "cuerpo real") está formado por el recorrido de la acción desde el precio de apertura hasta el precio de cierre, siendo este cuerpo de color verde si el precio de cierre ha sido superior al de apertura (jornada alcista) o de color rojo en caso contrario (jornada bajista). Los precios visitados a lo largo del día y que no se contengan dentro del cuerpo, es decir, precios más altos o más bajos al de apertura o al de cierre vistos durante la sesión formaran una línea negra denominada "sombra". Ejemplo gráfico:

  -Dentro de este tipo de gráficos tenemos, según el período que recoge cada vela:

1. Gráfico de minutos, en el que cada vela representa "x" minutos y que vamos a obviar porque para nuestros horizontes de inversión no es útil, su utilidad está enfocada al trading intradía (compra y venta en un mismo día) y eso solo nos puede llevar a sobreoperar y acabar perdiendo dinero sin conocimiento en la mayoría de casos.
2. Gráfico diario, en el que cada vela representa la evolución de la cotización en una sesión y que es el que utilizaremos para analizar la perspectiva a corto plazo del valor (personalmente considero corto plazo a períodos de menos de un año). Es muy utilizado el gráfico diario de 200 sesiones y es el que usaré con mayor frecuencia en el blog. 
3. Gráfico semanal, recogiendo en cada vela la cotización de una semana y eliminando así todo el ruido irrelevante que pueda llevar al precio a dar falsas señales de compra o venta en el día a día. Lo utilizaremos para analizar la evolución a medio plazo del valor, (para mí a partir de 1 año) y será el que veáis generalmente en mis análisis a medio. 
4. Gráfico mensual, lo anteriormente comentado pero con meses, más enfocado a largo plazo (para mí más de 5 años) y que no usaremos normalmente. 

-En cuanto a escala utilizaremos casi siempre la lineal (misma distancia en el eje entre valores, de 0,5€ a 1€, de 1,5€ a 2€...).

Finalmente y para cerrar esta primera entrega vamos a ver una imagen de un gráfico diario de 200 sesiones para que podáis ver con facilidad el conjunto de lo anteriormente mencionado:

                                      
Espero que os haya gustado, y que sigáis estas minilecciones de análisis técnico y os sean de la mayor utilidad posible. En la próxima entrega hablaré de la herramienta en la cual hago yo mis gráficos y que la considero de las más completas para que podáis hacerlo todos y hablaré de los soportes, resistencia, tendencias y algún concepto básico más para ir entrando en el tema. Gracias por leerme, cualquier duda ¡no dudéis en preguntar!.

¿Momento de recuperación de Arcelormittal a medio plazo?

¿Momento de recuperación de Arcelormittal a medio plazo?

Hoy me decido a analizar uno de esos valores que con la crisis no han parado de dar quebraderos de cabeza a sus inversores con caídas continuas y que no han tenido freno hasta el día de hoy, partiendo desde sus máximos precrisis en el entorno de los 60 € en 2008, hasta los 11,67€ en los que cerró esta última semana. Estamos hablando de Arcelormittal, el gigante mundial del acero, cuyo sector, el de materiales básicos, es uno de los más cíclicos del mercado y por lo tanto, uno de los sectores a los que más les beneficiaría una posible recuepración de la economía.  Por ello, y por su mejora técnica sustancial que inició este verano, he elegido este valor en el día de hoy, ya que es uno de los que más me gustan para incorporarse al mercado tras una posible corrección de corto plazo. A la espera de que la presentación de resultados de este trimestre no nos depare una sorpresa negativa (es más cabría esperar una sorpresa positiva), la situación técnica es la siguiente:

Corto plazo:

 

El gráfico diario a corto plazo se encuentra encuadrado en un canal alcista desde que visitara mínimos en los 8,40 y realizara en ese mismo punto un doble suelo, una de las figuras técnicas más fiables y que conlleva implicaciones alcistas para el precio. Tras superar la zona de los 10,40 confirmó la rotura alcista que necesitaba dicha figura y le proporcionaba una gran extensión a las subidas, las cuales se encuentran ahora mismo en el techo del canal alcista que, con muchas probabilidades, impulsará hacia abajo al precio a corto plazo para corregir los excesos. La resistencia más inmediata se sitúa en los últimos máximos alcanzados (12,10€) y el soporte más inmediato en el último techo del anterior gran impulso alcista (11,10€). Ante esta situación, mi escenario más probable, reforzado por un Ibex con pinta de corregir y un volúmen muy alto de contratación en el día de mayor bajada del precio de Arcelor en la última semana, es una caída de la cotización hasta la parte baja del canal alcista, que pasaría por los 10,70 euros aproximadamente, zona en la que creo que se apoyará y volverá a subir con fuerza en próximas fechas. 

Por todo esto, recomiendo a quíen esté en el valor y no pueda soportar caídas a corto que venda las acciones para volver a incorporarse más abajo, y a quien tenga un horizonte temporal de inversión más a largo que sitúe un stop loss por debajo de 10,50€, manteniendo las acciones en cartera. Si no tienes acciones del valor mejor esperar a que el precio confirme y la zona de 10,70-10-50 puede ser una oportunidad buenísima para incorporarse al valor. 

Medio Plazo: 

 

Si analizamos el valor con un horizonte temporal más amplio, y en velas semanales,  vemos como suele cumplir técnicamente cada señal con mucha violencia, y como se dirige con rapidez a sus objetivos técnicos. A día de hoy tenemos varios detalles muy interesantes recogidos en el gráfico, empezando por el importante "doble suelo"(marcado en azul) que realizó en los 8,40 € y que es una de las figuras que denotan cambio de tendencia, desde bajista a alcista y cuya proyección mínima se establece midiendo la amplitud del movimiento de caída que forma el segundo suelo y proyectándolo en la dirección contraria, lo que nos daría un objetivo mínimo en los 12,50€, por lo que todavía nos quedaría recorrido.  Esta figura ha llevado al precio a superar (línea verde más oscura) el techo del amplio canal bajista que venía desarrollando la acerera desde los máximos del 2012 (Febrero)  con un amplio volúmen de contratación creciente, lo que da mayor fuerza al escenario alcista actual. La rotura de esta canal y la proyección aún no cumplida totalmente de la figura de doble suelo, sumadas a la mejoría de los indicadores macroeconómicos europeos y el apetito inversor por la renta variable europea, me hacen ser muy optimista con el valor a medio plazo, el cual creo que va a tener un final de año muy positivo y que podría extenderse mucho tiempo. El objetivo que me parece más probable a medio plazo sería una visita a los máximos anuales en los 13,7 €, lo que supone una subida desde la cotización actual de un 17%, no descartando una futura rotura que podría llevar al precio al entorno de los 15€.

En conclusión, mi opinión es muy positiva con el valor a medio plazo, para el que pienso que a corto plazo buscará un apoyo en las inmediaciones de los 11-10,70€(throw back a la parte alta del canal bajista roto) que sería una oportunidad buenísima para comprar el valor (con Stop loss SIEMPRE) en busca a medio plazo de los 13,57€ pudiendo buscar cotas más altas en caso de superarlo(pienso que hay probabilidades de ello).

Análisis Técnico BBVA

  

 Análisis Técnico BBVA

Hoy vamos a comenzar la sección de análisis técnico con el análisis, como no, de uno de nuestros dos grandes bancos y Blue Chip del IBEX 35, el BBVA. He elegido este valor para hoy por la sencilla razón de que era el día de presentación de sus resultados trimestrales, los cuales han sido muy positivos en relación a los cosechados en el mismo período del año pasado, pero que no han llegado a las estimaciones del consenso, excesivamente optimistas.En concreto, ha publicado unos beneficios de 3.077 millones de euros, casi el doble que hace un año(1.656 millones de euros)pero por debajo de los 3.446 millones de euros que esperaba el consenso, y con una tasa de morosidad al 6,7% frente al 5,1% de finales del año pasado. Además ha presentado cambios importantes en su política de dividendos, que no serán desarrollados en este artículo para centrarnos ya en lo puramente técnico.

A Corto Plazo:

Como vemos a primera vista en el gráfico, el BBVA es francamente alcista de corto plazo desde mediados de Julio hasta el día de hoy, mientras aguante por encima aproximadamente de los 8,60€, que sería el primero de sus soportes, pero de no demasiada relevancia. Sin embargo, el valor se ha revalorizado desde las fechas citadas más de un 40% y el precio empieza a pedir a gritos una corrección que sanee tan fuertes subidas, por lo que extremamos la precaución. Además los indicadores técnicos empiezan a mostrar debilidad y a anticipar correcciones por lo que hay muchas probabilidades de perder los 8,60€, que nos llevarían con facilidad a las inmediaciones de los 8 euros sin lastimar el gráfico a medio y largo plazo.
No descartamos una caída un poco más abajo, que no causaría problemas mientras no se pierdan los 7,50€. En mi opinión, el escenario más probable es una caída a los 8 euros para después reestructurarse al alza, por lo que recomendaría mantener los títulos del banco a quién esté dentro con stop loss que limite el riesgo ( por debajo de 8,6; de 8; o de 7,50 dependiendo de su perfil inversor y su antigüedad en el valor).

 

 Medio plazo:

En el gráfico a más largo plazo, podemos ver como el título sigue siendo alcista sin ningún tipo de duda, y lo será siempre y cuando siga realizando mínimos y máximos crecientes. En este caso vemos la importancia real del soporte de los 7,50 € anteriormente mencionados pero la mayor aún importancia del soporte de los 6 euros que soporto al título y bastantes caídas anteriores y que si que estropearía en demasía el gráfico. Por arriba la resistencia más importante sería la de los 10 euros donde se une una resistencia técnica y psicológica y cuya superación abriría el camino hacia los 11 euros.

En conclusión, a corto plazo no entraría en el valor pero estaría pendiente si definitivamente llega la corrección para poder incorporar a cartera en torno a los 8 euros o, incluso un poco más abajo para buscar los máximos alcanzados recientemente en 9,30 y, de superarlos, los 10 euros. Todo ello siempre con stop loss que limite el riesgo, importantísimo en toda operación.

Bolsa y Fútbol, ¿Compatibles o incompatibles?(I)

Bolsa y Fútbol, ¿Compatibles o incompatibles?(I)

                    Hoy, en mi primera entrada de análisis económico, me gustaría hablar del tema de las salidas a bolsa de diversos equipos de fútbol, ya que en un país como España, en el cuál el diario más vendido es el Marca y a alguien de reconocido fraude como Messi le gritan a la entrada del juzgado cosas como "eres el mejor" o "estamos contigo", me extraña, y mucho, que no haya salido a Bolsa ninguno de los dos grandes equipos. Se habla mucho de la posible salida en un futuro cercano del Real Madrid, hoy por hoy la opción más cercana a la realidad.

Por esto, quería hacer un repaso rápido a los principales equipos que cotizan en bolsa para que veamos como ha sido su evolución y como hay casos muy extremos hacia ambos lados, tanto de subidas como de bajadas, aunque estas últimas son especialmente sangrantes. Y, sobre todo, como desconozco cómo se valoran las empresas dedicadas al fútbol y su negocio, si alguien puede aportar información me sería de gran interés ya que, bajo mi punto de vista, y supongo que con excepciones, los equipos de fútbol son negocios deficitarios en su mayoría.

Empezamos con una de los clubs más veteranos en bolsa, la JUVENTUS DE TURÍN:

Con un gráfico así creo que no hay muchas formas diferentes de ver la situación, es un valor bajista desde el primer día de su salida a bolsa hasta el último cotizado. Su salida a bolsa se produjo en el año 2001, colocando el 32% de su capital en el mercado a un precio de salida a cotización en la OPV de cerca de 1,30 €, situándose su precio a cierre del mercado de ayer, 23 de octubre, a 0,24€ por acción, lo que supone una caída de más de un 80% en poco más de una década en el mercado italiano.A continuación tenemos el gráfico del principal índice de la bolsa italiana desde el año en el que debutó la Juve en bolsa hasta el día de hoy y, como podemos observar, no siguen ningún tipo de relación, mientras que el índice subió como la espuma (como casi toda los de la UE) hasta 2007 para después hundirse junto a los índices periféricos mayoritariamente durante la crisis subprime, la acción del equipo italiano cayó en picado desde el primer día y, aunque la pendiente de la caída se ha moderado un poco, sobre todo en los últimos años, la caída no se ha frenado ni un momento ni ha habido ningún mínimo síntoma de importancia que pueda evidenciar una recuperación en el valor. En conclusión, la inversión en la Juve es uno de los valores menos adecuados en los que haber metido nuestro dinero en el año 2002, ya que aún habiendo aguantado la inversión hasta el día de hoy el índice italiano ha caído en su totalidad, crisis subprime de por medio, en torno a un 55%, muy lejos del 80% de hundimiento del valor futbolero.

Seguimos con el AJAX DE AMSTERDAM, aún más veterano que la Juve:

 

 

En este caso en el mayor equipo holandés, que lleva cotizando desde finales de la década de los 90, tenemos luces y sombras, con una caída tremenda desde su debut y una recuperación posterior, capeando los años de la crisis con cierta tranquilidad, aunque eso sí, aún muy por debajo de su precio de debut, los 14,75. La caída, hasta el último cierre marcado en el gráfico en las inmediaciones de los 8 euros, tiene una dimensión de un 45%, lo cual deja muestras, una vez más, de la inconveniencia de invertir en un club de fútbol.Sin embargo, y contrariamente al caso de la Juve, las acciones del equipo holandés han presentado a lo largo de su recorrido alguna oportunidad buena de compra destacando el período entre 2003 y mediados de 2005 donde el precio llegó a triplicarse. En conclusión, y como ya comentamos antes con el equipo de Turín, no parece una operación apta como inversión pura y dura, ya que lo único que ha hecho en definitiva es perder valor. Como anteriormente hemos analizado, aquí está la comparación con el índice de referencia bursátil holandés.

Este índice, como se observa en el gráfico, ha sufrido de gran volatilidad en este período pero, si tomamos de referencia el año de salida a bolsa del Ajax y la valoración actual nos encontramos con que el índice AEX se encontraba, en 1998, en las inmediaciones de los 400 puntos, cotizando a día de hoy en los 390 y dejando, una vez más, ante la comparativa, en mala situación al equipo de fútbol.

En tercer lugar el gran club inglés, MANCHESTER UNITED:

El equipo inglés es un caso que podemos analizar cogido con pinzas, ya que solo lleva cotizando un año y poco en bolsa, pero su andadura es bastante positiva desde su inicio cotizando aproximadamente un 15% por encima de su precio de salida. Salió a cotizar en una OPV multitudinaria y en todo un mercado como Wall Street, el gran centro bursátil mundial por excelencia, al precio de 14 euros por acción y con la etiqueta de "un club de fútbol diferente" con mayor poder económico y mayor valor futuro para el accionista, queriendo evitar el rechazo por la evolución negativa general de otros homólogos. Ante su corta andadura solo podemos decir que se ha visto indudablemente favorecida por la época en la que ha debutado, en la cuál las bolsas han vivido y continúan viviendo un oasis alcista, y que habrá que dejar que el tiempo demuestre si de verdad va a ser una excepción en su sector. Por el momento si observamos el gráfico, en las últimas sesiones ya ha dejado dos grandes velas bajistas que pueden poner en peligro la tendencia alcista. Para comparar en este caso no podemos elegir bolsa británica ya que cotiza en Wall Street y, por lo tanto, vamos a comparar su evolución con la del Down Jones, comparativa en la cual podemos ver como los beneficios del índice americano están aproximadamente un 5% por encima de los conseguidos por el club de Manchester y, por lo tanto, podríamos decir que tampoco ha sobresalido ni mucho menos y que aún a pesar de ser de las pocas excepciones en beneficios de los clubes de fútbol, tampoco ha sido una opción ganadora en términos relativos.

Espero que os haya gustado y comentéis mucho sobre el tema, y si podéis aportar más equipos cotizados con sus gráficos o pedirme que los añada adelante, EL ANÁLISIS CONTINUARÁ EN PRÓXIMAS ENTRADAS CON NUEVOS EQUIPOS Y EL ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN DE LOS EQUIPOS ESPAÑOLES ANTE POSIBLES SALIDAS A BOLSA Y POSIBLES RAZONES DE POR QUE EN UN PAÍS TAN FUTBOLERO NINGÚN CLUB  SE ANIMA A ELLO!

¡¡Presentación!!

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      ¡¡Muy buenos días a todos!!

                        

                    Soy un chico de 22 años que, como tantas personas, adora el mundo bursátil y me gustaría compartir con todos vosotros mis análisis y artículos sobre economía y bolsa, y bueno, sobre todo lo que me parezca interesante de vez en cuando. Soy estudiante de 3º del grado de Economía en la Universidad de Zaragoza y técnico superior en Comercio Internacional, y mi objetivo/sueño o como lo queráis llamar es llegar a dedicarme el día de mañana a los mercados financieros. Mi vocación desde peque siempre fue la Veterinaria, ya que junto a la bolsa mi otra gran pasión son los animales, pero fue como la de muchos, una bonita idea de niño.

                        

                    En el blog intentaré que todos veáis como voy aprendiendo con el paso del tiempo más técnicas y formas de analizar gráficos de la manera más completa posible y como voy adquiriendo mayores conocimientos. Mi corta edad hace que mi experiencia en los mercados solo conste de unos 4 años, desde que me inicié invirtiendo mis primeros 1000 euritos con toda la ilusión del mundo en la empresa Gas Natural, que fue el gran paso que me hizo lanzarme definitivamente a la inversión. Y desde aquel día he ido convirtiéndome poco a poco, y cada vez más es un semiadicto de la inversión, esa que me ha llevado a querer estudiar mi carrera y que ha cambiado mi presente y mi futuro.

                      


                   Ante todo dejar claro que estoy aprendiendo y que la bolsa no es una ciencia, por lo que no me hago responsable de inversiones ajenas,solo quiero aprender y enseñar lo que pueda, y sobre todo que todos disfrutemos un poco más de este mundillo. Estoy abierto a cualquier tipo de corrección y opiniones porque mi mayor objetivo es aprender cada día algo nuevo.


 


Con esto cierro esta entrada de presentación y en breves estará disponible el primer artículo bursátil y económico, solo adelanto que tiene que ver con la bolsa y el fútbol....

                                      

                                     ¡¡¡¡ Hasta la próxima !!!!

                                                                                                                                                                  Gráfico histórico del IBEX 35